人工知能（AI）チップ市場のリーダーである英偉達（NVIDIA）は、非常に好調な最新の業績予測を発表した後、木曜日に3ヶ月ぶりの最大下落を経験しました。分析によると、同社の将来展望が市場のAIバブルに対する懸念を払拭できていないことが示されています。木曜日、英偉達の株価はニューヨークで一時5.7％下落し、184.32ドルとなり、11月25日以来最大の日中下落幅を記録しました。最終的には5.49％下落し、184.89ドルで取引を終えました。この下落は、同社が第1四半期の売上予測を発表した後に起こり、英偉達はアナリストの平均予想を楽に上回るだけでなく、第四四半期の売上高も前年同期比73％増を記録しました。しかし、分析では、市場の反応は投資家が英偉達に対して疑念を抱いていることを浮き彫りにしています。かつて爆発的な売上増により英偉達は世界最大の時価総額企業の座に登りつめましたが、今や投資家はより確かな保証を求めており、AI支出の熱狂が持続することを確認したいと考えています。Hargreaves Lansdownのアナリストは、決算発表後のレポートで次のように述べています。株主は依然として、「このAI支出の波が今後数年も持続し、AIが訓練モデルから日常業務へと移行する段階でも英偉達が主導的な地位を維持できるか」を懸念しています。CEOの黄仁勋（ジェンスン・ファン）は、水曜日の電話会議でこれらの懸念に反論しました。彼は、顧客が新たに購入した計算能力からすでに収益を上げ始めているため、引き続き高水準の投資を維持すると述べました。黄仁勋は次のように述べています。> 「あなたは計算能力が必要です。これが直接成長に、また収益に繋がります。私は彼らのキャッシュフローが増加していることに自信を持っています。> > 彼らのキャッシュフローの成長に対して私は非常に自信を持っています。その理由は非常にシンプルです。私たちは今、エージェントAI（agentic AI）の転換点とインテリジェントエージェントの実用性を目の当たりにしています。業界はまた別の転換点に到達しています。**大空頭（The Big Short）で有名な投資家マイケル・バーリー（Michael Burry）は、木曜日に市場の懸念をさらに強めました。彼は、英偉達の現在の調達約束額が952億ドルに達している一方、1年前はわずか161億ドルだったと指摘しています。需要に変動があればリスクとなる可能性があります。英偉達のCFO（最高財務責任者）コレット・クレス（Colette Kress）は、供給制限に関する他の懸念を和らげようとしました。彼女は、同社は需要の増加に対応できるだけの部品を確保していると述べました。彼女はアナリストに対して、英偉達の最先端チップの生産は依然として難しいと認めつつも、現在のBlackwell製品ラインと今後発売予定の後継製品Rubinは、売上が従来の予想を上回る見込みだと述べました。英偉達はこれらのチップが2026年末までに5000億ドルの収益をもたらすと以前に発表しています。彼女は次のように述べています。> 「私たちは、在庫と供給の約束を整え、2027年までの出荷を含めて将来の需要に対応できると信じています。」> 記憶装置チップの不足、「循環取引」への懸念----------------英偉達の第1四半期の売上高は約780億ドルと予測されており、これはアナリストの平均予想の728億ドルを上回っていますが、一部のアナリストは800億ドル近くを予測していました。また、英偉達の第4四半期の売上高、1株当たり利益、調整後の粗利益率も予想を上回っています。特に、英偉達のデータセンター部門の今期の売上は623億ドルで、アナリストの平均予想の604億ドルを上回っています。他の事業部門はやや弱い結果となりました。ゲーム事業は英偉達の主要な収入源でしたが、今期の売上は37.3億ドルで、アナリストの平均予想の40.1億ドルを下回りました。自動車関連の売上は6.04億ドルで、ウォール街の予想の6.43億ドルを下回っています。分析では、現在のテクノロジー業界の懸念材料は記憶装置チップの不足です。電子業界の多くの企業と同様に、英偉達の製品は安定した記憶チップ供給に依存しています。これらのチップはスマートフォンからスーパーコンピューターまでの短期記憶を支えています。供給不足は記憶チップの価格を押し上げ、今年の出荷台数増加を難しくしています。この緊迫した状況はゲーム部門にも影響を及ぼしています。クレスは、今年この問題が緩和されて事業の成長が回復するかどうかは不確かだと述べました。いずれにせよ、AIデータセンター向けチップはより大きな焦点となっています。今月初め、英偉達はMetaが今後数年にわたり「数百万台」の英偉達プロセッサを導入することを発表し、両社の緊密な協力関係をさらに深めました。英偉達の主要な競合企業であるAMDも今週、Metaと類似の長期契約を締結したと発表しました。このチップメーカーは、この取引の価値が数百億ドルに達すると述べています。チップメーカーは一連の大規模な長期契約を通じて将来の計算能力需要を確保し、AI経済の堅調さを証明しています。しかし、これらの取引関係はあまりにも密接すぎるとの批判もあります。供給業者と顧客が互いに株式を持ち合うケースもあり、「循環取引」として需要を人為的に高めているとの見方もあります。免責事項：本記事の内容とデータは参考用であり、投資の勧誘を意図したものではありません。ご利用前にご自身でご確認ください。これに基づく操作は自己責任となります。
AIバブル懸念が高まる！英偉達の決算は予想超えも、株価は一時5.7％急落し、3ヶ月ぶりの最大日中下落幅を記録
人工知能（AI）チップ市場のリーダーである英偉達（NVIDIA）は、非常に好調な最新の業績予測を発表した後、木曜日に3ヶ月ぶりの最大下落を経験しました。分析によると、同社の将来展望が市場のAIバブルに対する懸念を払拭できていないことが示されています。
木曜日、英偉達の株価はニューヨークで一時5.7％下落し、184.32ドルとなり、11月25日以来最大の日中下落幅を記録しました。最終的には5.49％下落し、184.89ドルで取引を終えました。この下落は、同社が第1四半期の売上予測を発表した後に起こり、英偉達はアナリストの平均予想を楽に上回るだけでなく、第四四半期の売上高も前年同期比73％増を記録しました。
しかし、分析では、市場の反応は投資家が英偉達に対して疑念を抱いていることを浮き彫りにしています。かつて爆発的な売上増により英偉達は世界最大の時価総額企業の座に登りつめましたが、今や投資家はより確かな保証を求めており、AI支出の熱狂が持続することを確認したいと考えています。
Hargreaves Lansdownのアナリストは、決算発表後のレポートで次のように述べています。株主は依然として、「このAI支出の波が今後数年も持続し、AIが訓練モデルから日常業務へと移行する段階でも英偉達が主導的な地位を維持できるか」を懸念しています。
CEOの黄仁勋（ジェンスン・ファン）は、水曜日の電話会議でこれらの懸念に反論しました。彼は、顧客が新たに購入した計算能力からすでに収益を上げ始めているため、引き続き高水準の投資を維持すると述べました。
黄仁勋は次のように述べています。
大空頭（The Big Short）で有名な投資家マイケル・バーリー（Michael Burry）は、木曜日に市場の懸念をさらに強めました。彼は、英偉達の現在の調達約束額が952億ドルに達している一方、1年前はわずか161億ドルだったと指摘しています。需要に変動があればリスクとなる可能性があります。
英偉達のCFO（最高財務責任者）コレット・クレス（Colette Kress）は、供給制限に関する他の懸念を和らげようとしました。彼女は、同社は需要の増加に対応できるだけの部品を確保していると述べました。
彼女はアナリストに対して、英偉達の最先端チップの生産は依然として難しいと認めつつも、現在のBlackwell製品ラインと今後発売予定の後継製品Rubinは、売上が従来の予想を上回る見込みだと述べました。英偉達はこれらのチップが2026年末までに5000億ドルの収益をもたらすと以前に発表しています。
彼女は次のように述べています。
記憶装置チップの不足、「循環取引」への懸念
英偉達の第1四半期の売上高は約780億ドルと予測されており、これはアナリストの平均予想の728億ドルを上回っていますが、一部のアナリストは800億ドル近くを予測していました。また、英偉達の第4四半期の売上高、1株当たり利益、調整後の粗利益率も予想を上回っています。
特に、英偉達のデータセンター部門の今期の売上は623億ドルで、アナリストの平均予想の604億ドルを上回っています。他の事業部門はやや弱い結果となりました。ゲーム事業は英偉達の主要な収入源でしたが、今期の売上は37.3億ドルで、アナリストの平均予想の40.1億ドルを下回りました。自動車関連の売上は6.04億ドルで、ウォール街の予想の6.43億ドルを下回っています。
分析では、現在のテクノロジー業界の懸念材料は記憶装置チップの不足です。電子業界の多くの企業と同様に、英偉達の製品は安定した記憶チップ供給に依存しています。これらのチップはスマートフォンからスーパーコンピューターまでの短期記憶を支えています。供給不足は記憶チップの価格を押し上げ、今年の出荷台数増加を難しくしています。
この緊迫した状況はゲーム部門にも影響を及ぼしています。クレスは、今年この問題が緩和されて事業の成長が回復するかどうかは不確かだと述べました。
いずれにせよ、AIデータセンター向けチップはより大きな焦点となっています。今月初め、英偉達はMetaが今後数年にわたり「数百万台」の英偉達プロセッサを導入することを発表し、両社の緊密な協力関係をさらに深めました。
英偉達の主要な競合企業であるAMDも今週、Metaと類似の長期契約を締結したと発表しました。このチップメーカーは、この取引の価値が数百億ドルに達すると述べています。
チップメーカーは一連の大規模な長期契約を通じて将来の計算能力需要を確保し、AI経済の堅調さを証明しています。しかし、これらの取引関係はあまりにも密接すぎるとの批判もあります。供給業者と顧客が互いに株式を持ち合うケースもあり、「循環取引」として需要を人為的に高めているとの見方もあります。
免責事項：本記事の内容とデータは参考用であり、投資の勧誘を意図したものではありません。ご利用前にご自身でご確認ください。これに基づく操作は自己責任となります。