ペガシステムズ株式会社（PEGA）2025年第4四半期決算発表ハイライト：ACVとクラウド成長の好調…

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2026年2月12日（木）午前4:02 GMT+9 3分読了

本記事について：

PEGA

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**総ACV成長率：** 報告ベースで前年比17%、一定通貨ベースで14%。

**Pega Cloud ACV成長率：** 報告ベースで前年比33%、一定通貨ベースで28%。

**純新規ACV増加：** 一定通貨ベースで前年比37%。

**フリーキャッシュフロー：** 年率45%増の4億9100万ドル。

**現金と投資：** 2025年末に4億2600万ドル。

**負債返済：** 2025年に4億6800万ドルを返済。

**株式買戻し：** 2025年に4億9800万ドル分の株式を買い戻し。

**配当金：** 2025年に1500万ドルを配布。

**契約上のコミットメントバックログ成長：** 報告ベースで前年比28%、一定通貨ベースで23%。

**Pega Cloudバックログ成長：** 報告ベースで前年比36%。

**2026年見通し - 総ACV成長：** 15%を見込む。

**2026年見通し - 総収益：** 20億ドル、約15%増。

**2026年見通し - フリーキャッシュフロー：** 5億7500万ドル、2025年比17%増。

**追加の買戻し余力：** 取締役会により10億ドルの承認済み。

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リリース日：2026年2月11日

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ポジティブなポイント

総ACVは前年比17%増加し、Pega Cloud ACVは33%増加、堅調な売上高を示しています。

フリーキャッシュフローは前年比45%増の4億9100万ドルとなり、ガイダンスを51百万ドル上回りました。

Pega CloudサービスでISO 42000認証を取得し、コンプライアンスの信頼性を向上させました。

PegaのBlueprint体験型営業アプローチにより、営業サイクルが大幅に短縮され、顧客エンゲージメントが向上しています。

バージニア州最高裁判所がPegasystems Inc（NASDAQ:PEGA）に対する20億ドルの営業秘密訴訟判決を覆し、重要な法的リスクを排除しました。

ネガティブなポイント

強いACV成長にもかかわらず、一部投資家はQ4のACV数字に失望し、さらなる加速を期待していました。

競争の激しいAIとクラウド市場で一貫した成長を維持することに課題があります。

AIとBlueprintに過度に依存するリスクがあり、すべての顧客ニーズや市場動向に完全に対応できない可能性があります。

AI優先の提供モデルへの移行に伴う人員削減が行われており、従業員の士気や運営能力に影響を与える可能性があります。

マクロ経済環境は依然不確実であり、契約成立や顧客支出に影響を及ぼす可能性があります。

Q＆Aハイライト

Q：現在の取引環境について、特にBlueprintとAIのメッセージングを踏まえ、Pegasystemsはどのように対応していますか？ A：CEOのアラン・トレフラーは、Blueprintアプローチが顧客とのエンゲージメントにおいて摩擦を大幅に軽減し、低コスト・低リスクの取引を実現していると説明しました。これにより、初期段階のパイプラインが活発になっています。また、顧客がレガシーシステムからの移行を進める動きも増えており、デジタルトランスフォーメーションのペースが強まっています。

ストーリー続く  

Q：2026年のACV成長15%の見通しに対して、Pegasystemsはどのような自信を持っていますか？ A：同社は2025年を通じて一貫した成長率を維持し、ガイダンスを上回りました。2026年の自信は、純保持率の拡大と新規顧客獲得に基づいており、Blueprintが新規顧客獲得に重要な役割を果たしています。

Q：企業内でのエージェント展開をどのように活用し、システム間の複雑さ管理にどのように役立てる計画ですか？ A：アラン・トレフラーは、Pegasystemsの構造的優位性を強調し、何万ものエージェントを展開する必要はないと述べました。代わりに、Pegaのスーパーエージェントは複数のワークフローを管理でき、必要に応じてサードパーティのエージェントとも連携可能です。このアプローチは、競合他社よりも信頼性と拡張性に優れています。

Q：Blueprintの販売サイクルや展開時間への影響を定量的に教えてください。 A：ケネス・スティルウェルCFOは、Blueprintによりパイプライン構築、進行、クロージングまでの時間が短縮されたと指摘しました。これらの分野で早期の成功兆候が見られ、成長加速への自信につながっています。より詳細なデータは投資家向け日程に近づくにつれて公開される予定です。

Q：Pega Cloudの成長状況と、顧客のクラウド移行と比較した場合の位置付けは？ A：Pega CloudのACVは引き続き加速し、新規活動や拡張によって成長しています。顧客のクラウド移行は段階的に進行しており、並行して権利を維持できるため、Pega Cloudの成長の大部分は新規案件から来ています。

決算発表の完全なトランスクリプトについては、全内容の決算発表トランスクリプトをご参照ください。

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