最近、株式市場で良い取引を見つけるのは難しくなっています。マイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、アマゾン、アルファベット、テスラ、アップルなどの大手テック企業が今年の資本支出にほぼ7000億ドルを投じると発表して以来、人工知能（AI）関連株は激しい売り圧力にさらされています。しかし、賢明な投資家はマクロテーマに注目しています。テクノロジー業界全体で続く売却は、主にソフトウェア株に最も大きな打撃を与えています。AIインフラ投資が増加する中、ハイパースケールの予算を吸収できる企業に成長の機会が見出せます。AIインフラ革命の加速とともに、長期的に魅力的な買いと考えられる2つのAIチップ株について掘り下げてみましょう。画像出典：Getty Images。ブロードコム--------表面上、7000億ドルのAI資本支出は、今すぐにでも買うべきAI半導体株として**Nvidia**や**Advanced Micro Devices**を思い浮かべさせるでしょう。NvidiaのBlackwellや次世代のRubin GPUは非常に人気が高く、同社のバックログは数千億ドル規模と管理陣が公言しています。しかし、一部の開発者は既存の業界大手からの移行を模索しています。Metaとアルファベットは、それぞれMTIAやTPUチップと呼ばれる独自のAIアクセラレータを設計しています。**ブロードコム**（AVGO 0.46％）は、両社のカスタムシリコンソリューションを支援しています。また、ブロードコムがデータセンターの拡張により恩恵を受けるもう一つの方法は、そのネットワーキング事業です。ハイパースケーラーがNvidiaやAMDからチップを調達する際、GPUを数十万単位で購入しています。拡大NASDAQ：AVGO------------ブロードコム本日の変動(-0.46%) $-1.55現在の価格$332.44### 主要データポイント時価総額1.6兆ドル本日のレンジ$329.58 - $340.1152週レンジ$138.10 - $414.61出来高717K平均出来高31M粗利益率64.71％配当利回り0.73％これらのクラスターをつなぐには、GPUとルーティング・スイッチング機器を連携させる必要があります。ブロードコムのTomahawkやJerichoチップは、AIファブリックをつなぎ、GPUクラスターのデータ処理を超低遅延で維持するゴールドスタンダードです。ここでのテーマは、ブロードコムが静かに、そして確実に、AI資本支出の増加に伴い、重要なネットワーキング機器に資金が向かう中で恩恵を受ける位置にいるということです。GPUの購入だけに焦点を当てるのではなく、より広範なインフラ整備に関わる企業としての役割を果たしています。マイクロン・テクノロジー-----------------約3年間にわたり、生成AIは大規模言語モデル（LLMs）の主要な機能となっています。OpenAIのChatGPT、アルファベットのGemini、XのGrok、AnthropicのClaudeなどのチャットボットです。ただし、AIインフラの拡大は、単にチャットボットを増やすことだけを意味しているわけではありません。ハイパースケーラーは、より高度な応用に目を向けています。自動運転車、エージェント型AI、人型ロボットなどです。これらのユースケースは、基本的なLLMの構築以上の高度な開発を必要とします。そのため、AIの作業負荷はかつてない速度で拡大しています。大手テック企業は次世代モデルの訓練と推論を継続しており、コンピューティング能力はもはや新しいAI製品を実現する上で最大の課題ではなくなっています。GPUクラスターには、メモリやストレージソリューションも必要です。**マイクロン・テクノロジー**（MU +2.36％）は、高帯域幅メモリ（HBM）チップを専門としています。拡大NASDAQ：MU----------マイクロン・テクノロジー本日の変動(2.36%) $9.85現在の価格$427.20### 主要データポイント時価総額4820億ドル本日のレンジ$415.00 - $430.5852週レンジ$61.54 - $455.50出来高1.5M平均出来高32M粗利益率45.53％配当利回り0.11％HBMの重要性を強調するために、ダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）やNANDチップの価格が、第一四半期だけで最大60％および38％上昇すると予測されていることを考えてみてください。マイクロンはすでに2026年分のHBM在庫を売り切っており、メモリの壁がAIチップのバリューチェーンの新たなボトルネックとなる中、同社は大きな価格交渉力を持つ立場にあります。ブロードコムとマイクロンは、新たなAIインフラのピックアンドシェベル株------------------------------------------------------------------------AIデータセンターの構造において、NvidiaやAMDが設計したGPUアーキテクチャは、サーバーラックの脳と考えることができます。ブロードコムやマイクロンの特殊チップは、その脳の働きを支える神経系とメモリの役割を果たしています。ハイパースケーラーはもはや、実験的な作業のために大量のGPUを調達することに焦点を当てていません。むしろ、AIインフラの拡大は、効率性と規模に対する注目を高めています。開発のボトルネックが容量制約からデータの移動やストレージに移る中、ブロードコムとマイクロンは増分的な資本支出を獲得できる有利な立場にあります。YChartsによるデータ。この背景の中で、私はブロードコムとマイクロンを、今後数年間にわたりAIインフラ革命を支える新たなピックアンドシェベルの企業と見ています。賢明な投資家は、両株の評価額が現在のテック売りの中で妥当な範囲にあると考え、両方に集中投資を検討しても良いでしょう。
今すぐ倍増させたいトップ株
最近、株式市場で良い取引を見つけるのは難しくなっています。マイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、アマゾン、アルファベット、テスラ、アップルなどの大手テック企業が今年の資本支出にほぼ7000億ドルを投じると発表して以来、人工知能（AI）関連株は激しい売り圧力にさらされています。
しかし、賢明な投資家はマクロテーマに注目しています。テクノロジー業界全体で続く売却は、主にソフトウェア株に最も大きな打撃を与えています。AIインフラ投資が増加する中、ハイパースケールの予算を吸収できる企業に成長の機会が見出せます。
AIインフラ革命の加速とともに、長期的に魅力的な買いと考えられる2つのAIチップ株について掘り下げてみましょう。
画像出典：Getty Images。
ブロードコム
表面上、7000億ドルのAI資本支出は、今すぐにでも買うべきAI半導体株としてNvidiaやAdvanced Micro Devicesを思い浮かべさせるでしょう。NvidiaのBlackwellや次世代のRubin GPUは非常に人気が高く、同社のバックログは数千億ドル規模と管理陣が公言しています。
しかし、一部の開発者は既存の業界大手からの移行を模索しています。Metaとアルファベットは、それぞれMTIAやTPUチップと呼ばれる独自のAIアクセラレータを設計しています。ブロードコム（AVGO 0.46％）は、両社のカスタムシリコンソリューションを支援しています。
また、ブロードコムがデータセンターの拡張により恩恵を受けるもう一つの方法は、そのネットワーキング事業です。ハイパースケーラーがNvidiaやAMDからチップを調達する際、GPUを数十万単位で購入しています。
拡大
NASDAQ：AVGO
ブロードコム
本日の変動
(-0.46%) $-1.55
現在の価格
$332.44
主要データポイント
時価総額
1.6兆ドル
本日のレンジ
$329.58 - $340.11
52週レンジ
$138.10 - $414.61
出来高
717K
平均出来高
31M
粗利益率
64.71％
配当利回り
0.73％
これらのクラスターをつなぐには、GPUとルーティング・スイッチング機器を連携させる必要があります。ブロードコムのTomahawkやJerichoチップは、AIファブリックをつなぎ、GPUクラスターのデータ処理を超低遅延で維持するゴールドスタンダードです。
ここでのテーマは、ブロードコムが静かに、そして確実に、AI資本支出の増加に伴い、重要なネットワーキング機器に資金が向かう中で恩恵を受ける位置にいるということです。GPUの購入だけに焦点を当てるのではなく、より広範なインフラ整備に関わる企業としての役割を果たしています。
マイクロン・テクノロジー
約3年間にわたり、生成AIは大規模言語モデル（LLMs）の主要な機能となっています。OpenAIのChatGPT、アルファベットのGemini、XのGrok、AnthropicのClaudeなどのチャットボットです。ただし、AIインフラの拡大は、単にチャットボットを増やすことだけを意味しているわけではありません。
ハイパースケーラーは、より高度な応用に目を向けています。自動運転車、エージェント型AI、人型ロボットなどです。これらのユースケースは、基本的なLLMの構築以上の高度な開発を必要とします。
そのため、AIの作業負荷はかつてない速度で拡大しています。大手テック企業は次世代モデルの訓練と推論を継続しており、コンピューティング能力はもはや新しいAI製品を実現する上で最大の課題ではなくなっています。GPUクラスターには、メモリやストレージソリューションも必要です。マイクロン・テクノロジー（MU +2.36％）は、高帯域幅メモリ（HBM）チップを専門としています。
拡大
NASDAQ：MU
マイクロン・テクノロジー
本日の変動
(2.36%) $9.85
現在の価格
$427.20
主要データポイント
時価総額
4820億ドル
本日のレンジ
$415.00 - $430.58
52週レンジ
$61.54 - $455.50
出来高
1.5M
平均出来高
32M
粗利益率
45.53％
配当利回り
0.11％
HBMの重要性を強調するために、ダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）やNANDチップの価格が、第一四半期だけで最大60％および38％上昇すると予測されていることを考えてみてください。マイクロンはすでに2026年分のHBM在庫を売り切っており、メモリの壁がAIチップのバリューチェーンの新たなボトルネックとなる中、同社は大きな価格交渉力を持つ立場にあります。
ブロードコムとマイクロンは、新たなAIインフラのピックアンドシェベル株
AIデータセンターの構造において、NvidiaやAMDが設計したGPUアーキテクチャは、サーバーラックの脳と考えることができます。ブロードコムやマイクロンの特殊チップは、その脳の働きを支える神経系とメモリの役割を果たしています。
ハイパースケーラーはもはや、実験的な作業のために大量のGPUを調達することに焦点を当てていません。むしろ、AIインフラの拡大は、効率性と規模に対する注目を高めています。開発のボトルネックが容量制約からデータの移動やストレージに移る中、ブロードコムとマイクロンは増分的な資本支出を獲得できる有利な立場にあります。
YChartsによるデータ。
この背景の中で、私はブロードコムとマイクロンを、今後数年間にわたりAIインフラ革命を支える新たなピックアンドシェベルの企業と見ています。賢明な投資家は、両株の評価額が現在のテック売りの中で妥当な範囲にあると考え、両方に集中投資を検討しても良いでしょう。