* * ***トップフィンテックニュースとイベントを発見しよう！****FinTech Weeklyのニュースレターに登録しよう****JPモルガン、コインベース、ブラックロック、クラーナなどの経営幹部が読んでいます*** * ***ハイデンロード、機関投資家向けのデジタル資産スワップ提供で米国市場に参入**----------------------------------------------------------------------------------------------**ハイデンロード**は、店頭（OTC）スワップのプライムブローカーサービスを開始し、正式に米国のデジタル資産市場に参入しました。この動きは2025年5月28日に発表され、米国内の機関投資家がさまざまなデジタル資産において現金決済のスワップを実行できるようになります。これは、これまで国内の機関投資家の間で希少だったサービスです。この商品は、英国の金融行動監督機構（FCA）に規制された同社の子会社、Hidden Road Partners CIV UK Ltd.を通じて提供されます。このローンチには、デジタル資産スワップへのアクセスだけでなく、クロスマージンやファイナンスなど、運用効率を向上させるための幅広いサービスも含まれています。**新しいOTCスワップサービスが狙う市場のギャップ**---------------------------------------------------米国におけるデジタル資産への機関投資家のアクセスは限定的であり、特にOTCスワップ—基礎資産のパフォーマンスに基づきキャッシュフローを交換する契約で、資産の所有権を持たない取引—は利用が難しい状況でした。これらの金融商品は世界的なデジタル資産取引で広く使われていますが、規制やインフラの制約により米国の機関投資家にはアクセスが制限されてきました。**ハイデンロードによると、このような商品が不足していたため、多くの米国の機関投資家は、より洗練されていない商品や海外のソリューションに頼らざるを得ず、これには相手方リスクやコンプライアンスリスクも伴っていた**といいます。同社の新サービスは、この未充足のニーズに応えるもので、国内の機関投資家が規制された現金決済の環境で、数十種類の著名なデジタル資産にわたるスワップ取引を行えるようにします。この提供は、特に伝統的な金融に見られる高度な金融商品への需要の高まりを背景に、米国の機関投資家がデジタル資産市場と関わる方法において重要な変化をもたらす可能性があります。**規制監督の下で支えられる機関投資家向けインフラ**-----------------------------------------------------FCAに規制された英国の子会社を通じて運営することで、ハイデンロードはコンプライアンスと運用の堅牢性に重点を置いた米国向けサービスを展開しています。デジタル資産の国境を越えた規制枠組みは未だ流動的ですが、確立された監督体制を持つ管轄区域を利用することで、市場参加者に一定の安心感を提供できると考えられます。OTCスワップに加え、同社はクロスマージンの機能も展開し、さまざまな資産クラスにわたるポジションを相殺して担保管理を最適化できるようにしています。ファイナンスサービスも導入されており、流動性やレバレッジ効率を犠牲にせずにデジタル資産へのエクスポージャーを求める機関投資家のポートフォリオ戦略を支援します。**Rippleによる買収予定に続く拡大**---------------------------------------------------この動きは、ハイデンロードがデジタル資産と金融機関向けインフラソリューションを提供するRippleに買収される正式契約を締結した直後のことです。2025年4月に発表されたこの12億5000万ドルの取引は、現在規制当局の承認待ちです。Rippleの買収により、ハイデンロードの運営能力は大幅に向上すると見込まれています。Rippleの財務力を背景に、同社はサービスと顧客基盤を拡大し、世界有数の非銀行系プライムブローカーの一つとしての地位を築く可能性があります。この新商品ローンチのタイミングは、ハイデンロードの成長戦略とRippleのデジタル資産インフラ拡大の狙いが一致していることを示しています。**プライムブローカーとフィンテックエコシステムへの影響**------------------------------------------------------ハイデンロードの米国デジタル資産スワップ市場への参入は、暗号資産金融の機関側の成熟を示しています。多くのフィンテック企業や取引プラットフォームがリテールや投機的な用途に焦点を当ててきた中で、このローンチはデジタル資産取引の機関化が進んでいることを浮き彫りにしています。規制されたOTCスワップサービスの導入は、より高度な金融商品をプロの投資家に提供することで、フィンテック環境の発展に寄与します。また、プライムブローカーサービスがデジタル資産を含むように進化し、伝統的な資本市場の機能とより密接に連携していく動きも反映しています。**フィンテック関係者にとっては、デジタルと伝統的金融サービスの融合が進む中、規制当局の監督も強化されることを示しています。この動きは、次世代の金融商品を支えるためのコンプライアンスとインフラの重要性を改めて浮き彫りにしています。****変動の激しいセクターにおける慎重な一歩**--------------------------------------------伝統的な金融手法に根ざしつつもデジタル資産に適用するハイデンロードのアプローチは、リスクと不確実性の高いこの分野への戦略的な進出を示しています。現金決済のスワップを提供する決定は、リスク管理と規制適合性に焦点を当てていることも示しています。インフラやコンプライアンスの遅れがちなセクターにおいて、こうした意図的な構造のローンチは目立つ可能性があります。未検証の金融商品を提供するのではなく、広範なデリバティブ市場のツールをデジタル資産に適用し、規制された環境で展開している点が特徴です。**今後の展望**-------------米国の機関投資家に対してOTCデジタル資産スワップを成功裏に展開するには、規制の明確化、顧客の採用、取引インフラとの連携など複数の要素が関わります。Rippleとの提携により、ハイデンロードの信頼性と資本基盤は強化される見込みですが、市場の需要と運用の実行力が長期的な成功を左右します。それでも、現時点ではこのローンチは、プロの投資家が利用できるデジタル資産サービスの選択肢を拡大する重要な一歩です。フィンテックと機関投資の取引がデジタル資産と融合し続ける中で、こうしたサービスはセキュリティ、透明性、アクセス性の新たな基準を築く可能性があります。
Hidden Road、デジタル資産スワップのプライムブローカーの開始により、米国展開を拡大
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ハイデンロード、機関投資家向けのデジタル資産スワップ提供で米国市場に参入
ハイデンロードは、店頭（OTC）スワップのプライムブローカーサービスを開始し、正式に米国のデジタル資産市場に参入しました。この動きは2025年5月28日に発表され、米国内の機関投資家がさまざまなデジタル資産において現金決済のスワップを実行できるようになります。これは、これまで国内の機関投資家の間で希少だったサービスです。
この商品は、英国の金融行動監督機構（FCA）に規制された同社の子会社、Hidden Road Partners CIV UK Ltd.を通じて提供されます。このローンチには、デジタル資産スワップへのアクセスだけでなく、クロスマージンやファイナンスなど、運用効率を向上させるための幅広いサービスも含まれています。
新しいOTCスワップサービスが狙う市場のギャップ
米国におけるデジタル資産への機関投資家のアクセスは限定的であり、特にOTCスワップ—基礎資産のパフォーマンスに基づきキャッシュフローを交換する契約で、資産の所有権を持たない取引—は利用が難しい状況でした。これらの金融商品は世界的なデジタル資産取引で広く使われていますが、規制やインフラの制約により米国の機関投資家にはアクセスが制限されてきました。
ハイデンロードによると、このような商品が不足していたため、多くの米国の機関投資家は、より洗練されていない商品や海外のソリューションに頼らざるを得ず、これには相手方リスクやコンプライアンスリスクも伴っていたといいます。同社の新サービスは、この未充足のニーズに応えるもので、国内の機関投資家が規制された現金決済の環境で、数十種類の著名なデジタル資産にわたるスワップ取引を行えるようにします。
この提供は、特に伝統的な金融に見られる高度な金融商品への需要の高まりを背景に、米国の機関投資家がデジタル資産市場と関わる方法において重要な変化をもたらす可能性があります。
規制監督の下で支えられる機関投資家向けインフラ
FCAに規制された英国の子会社を通じて運営することで、ハイデンロードはコンプライアンスと運用の堅牢性に重点を置いた米国向けサービスを展開しています。デジタル資産の国境を越えた規制枠組みは未だ流動的ですが、確立された監督体制を持つ管轄区域を利用することで、市場参加者に一定の安心感を提供できると考えられます。
OTCスワップに加え、同社はクロスマージンの機能も展開し、さまざまな資産クラスにわたるポジションを相殺して担保管理を最適化できるようにしています。ファイナンスサービスも導入されており、流動性やレバレッジ効率を犠牲にせずにデジタル資産へのエクスポージャーを求める機関投資家のポートフォリオ戦略を支援します。
Rippleによる買収予定に続く拡大
この動きは、ハイデンロードがデジタル資産と金融機関向けインフラソリューションを提供するRippleに買収される正式契約を締結した直後のことです。2025年4月に発表されたこの12億5000万ドルの取引は、現在規制当局の承認待ちです。
Rippleの買収により、ハイデンロードの運営能力は大幅に向上すると見込まれています。Rippleの財務力を背景に、同社はサービスと顧客基盤を拡大し、世界有数の非銀行系プライムブローカーの一つとしての地位を築く可能性があります。この新商品ローンチのタイミングは、ハイデンロードの成長戦略とRippleのデジタル資産インフラ拡大の狙いが一致していることを示しています。
プライムブローカーとフィンテックエコシステムへの影響
ハイデンロードの米国デジタル資産スワップ市場への参入は、暗号資産金融の機関側の成熟を示しています。多くのフィンテック企業や取引プラットフォームがリテールや投機的な用途に焦点を当ててきた中で、このローンチはデジタル資産取引の機関化が進んでいることを浮き彫りにしています。
規制されたOTCスワップサービスの導入は、より高度な金融商品をプロの投資家に提供することで、フィンテック環境の発展に寄与します。また、プライムブローカーサービスがデジタル資産を含むように進化し、伝統的な資本市場の機能とより密接に連携していく動きも反映しています。
フィンテック関係者にとっては、デジタルと伝統的金融サービスの融合が進む中、規制当局の監督も強化されることを示しています。この動きは、次世代の金融商品を支えるためのコンプライアンスとインフラの重要性を改めて浮き彫りにしています。
変動の激しいセクターにおける慎重な一歩
伝統的な金融手法に根ざしつつもデジタル資産に適用するハイデンロードのアプローチは、リスクと不確実性の高いこの分野への戦略的な進出を示しています。現金決済のスワップを提供する決定は、リスク管理と規制適合性に焦点を当てていることも示しています。
インフラやコンプライアンスの遅れがちなセクターにおいて、こうした意図的な構造のローンチは目立つ可能性があります。未検証の金融商品を提供するのではなく、広範なデリバティブ市場のツールをデジタル資産に適用し、規制された環境で展開している点が特徴です。
今後の展望
米国の機関投資家に対してOTCデジタル資産スワップを成功裏に展開するには、規制の明確化、顧客の採用、取引インフラとの連携など複数の要素が関わります。Rippleとの提携により、ハイデンロードの信頼性と資本基盤は強化される見込みですが、市場の需要と運用の実行力が長期的な成功を左右します。
それでも、現時点ではこのローンチは、プロの投資家が利用できるデジタル資産サービスの選択肢を拡大する重要な一歩です。フィンテックと機関投資の取引がデジタル資産と融合し続ける中で、こうしたサービスはセキュリティ、透明性、アクセス性の新たな基準を築く可能性があります。