Merck: このがん治療薬の大手企業は、数十年にわたるコア配当保有銘柄となる可能性があります

過去1年間で、メルク（MRK +0.11%）の株価は46％上昇しました。これはやや驚きです。昨年、同社の財務結果は比較的弱く、成長フランチャイズの一つであるHPVワクチンのガーダシルおよびガーダシル9の売上が減少したことが影響しています。医療業界のリーダーとして、最も重要な製品であるがん治療薬キイトルーダの競争激化にも直面する可能性があります。

それにもかかわらず、メルクはしばらくの間、特に収益を求める投資家にとって買い持ちに適した優良株であり続けます。以下に詳しく説明します。

画像出典：ゲッティイメージズ。

キイトルーダフランチャイズは依然として好調を維持できる

キイトルーダは世界で最も売れているがん治療薬で、多くの適応症で承認されています。しかし、2028年までに特許の独占権を失う予定です。一方で、いくつかの企業がキイトルーダに挑戦する可能性のある製品を開発しています。その一つがサミットセラピューティクスのイボネシマブで、非小細胞肺がん（NSCLC）患者とPD-L1タンパク質過剰発現患者を対象とした臨床試験でキイトルーダに勝利しています。

それでも、キイトルーダの帝国は弱体化しているものの、次の10年まで堅実に維持される見込みです。メルクはこの薬の皮下注射剤の承認を得ており、これには大きな利点があります。投与がより迅速かつ簡便になり、効果を犠牲にすることなく、従来のバージョンよりもはるかに便利です。

今後数年で「キイトルーダキラー」と呼ばれる新薬が承認される可能性もありますが、この確立されたフランチャイズは、多くの適応症と実績のある結果から恩恵を受け続けるでしょう。これにより、NSCLCを含む最も重要なニッチ市場で堅実な市場シェアを維持できる見込みです。

拡大

NYSE：MRK

メルク

本日の変動

(0.11%) $0.13

現在の株価

$121.99

重要なデータポイント

時価総額

$3030億

本日の範囲

$120.63 - $122.69

52週範囲

$73.31 - $123.33

出来高

468,000株

平均出来高

1,400万株

総利益率

81.50%

配当利回り

2.68%

キイトルーダ以外の展望

メルクは製品ラインナップも多様化しています。過去数年で、肺動脈性肺高血圧症治療薬のウィンレヴェアや肺炎ワクチンのキャプバクシブなどの承認を得ています。どちらも堅調な売上を上げており（ウィンレヴェアの年間売上は10億ドル超）、今後も成長が期待されます。

また、パイプラインも拡大しており、インフルエンザワクチン市場を革新する可能性のある製品も含め、有望な候補が揃っています。メルクは長年にわたり、競争や特許の壁を乗り越える新製品の開発を続け、売上や利益を安定的に維持しています。医療業界の巨人として、その道を進み続ける準備が整っているといえます。

同社の配当も安定しています。メルクの配当は過去10年間で93.8％増加しており、配当性向の45.1％は今後の増配余地を示しています。現在の配当利回りは2.8％で、これはS&P 500の平均1.2％を大きく上回っています。

したがって、キイトルーダの特許切れやその他の課題（HPVワクチン事業に関するものも含む）が差し迫る中でも、メルクは優れた買い持ち配当株として引き続き魅力的です。