市場は最近少し異例な動きを見せています。多くの投資家は、市場の最も輝かしい成長ストーリーに注目し、次の巨大な動きの兆しを探しています。しかし、ベテラン投資家が証言するように、長期的には持続可能な質の高い収益と合理的な評価額こそが最も重要です。その背景のもと、ここでは安心して永遠に保有できる3つの銘柄を詳しく見ていきます。それぞれの銘柄が持つ、共通の哲学的要素を見つけられるか試してみてください。画像出典：ゲッティイメージズ。1. アマゾン---------すでにご存知の方もいるかもしれませんが、eコマースの巨人**アマゾン**（AMZN +2.59%）は最近あまり良いパフォーマンスを示していません。実際、株価は2024年末時点とほぼ変わらず、最近の後退は今年だけでAIインフラに対して2000億ドルの資本支出を計画していることによるものです。その前は、すでに巨大な企業であるために成長を達成することの難しさが主な逆風でした。拡大NASDAQ: AMZN------------アマゾン本日の変動(2.59%) $5.30現在の株価$210.16### 主要データポイント時価総額2.3兆ドル日中レンジ$203.77 - $211.1652週レンジ$161.38 - $258.60出来高3.9百万株平均出来高47百万株粗利益率50.29%この低迷期は、投資家がこの企業の長寿と実力を思い出せば、長く続くことはないでしょう。これは、収益を拡大するためにほぼ何でも試みる意欲にあります。考えてみてください。クラウドコンピューティングは今や営業利益の半分以上を占めていますが、Amazon Web Servicesは2006年まで存在しませんでした。そして、Amazonの広告事業も、Amazon.comや国際的な姉妹サイトを通じて販売者が商品を目立たせるために料金を支払う仕組みは長い間ありましたが、最近になってこの収益化に本格的に取り組み始めたところです。しかし、それは資産を活用するための素晴らしい再考です。2025年には、アマゾンは約690億ドルの高利益率収益を獲得し、2024年の562億ドルから22%増加しました。Kindle電子リーダー、2017年のWhole Foods Market買収、そしてAmazon Prime自体も、最終的に収益の幅を広げる創造的な思考の例です。要するに、この企業の企業精神は、世界が進化し新たな機会が出現するにつれて適応し続ける意欲と能力を持っているということです。これは今後も変わることはなさそうです。2. バークシャー・ハサウェイ---------------------ウォーレン・バフェットが昨年末にCEOと主要株式選定者を退任して以来、多くの投資家は**バークシャー・ハサウェイ**（BRKA +0.05%）（BRKB +0.15%）の保有に慎重になっています。しかし、この懸念は、実際にはバークシャーが何であるかの誤解に根ざしています。拡大NYSE: BRKB----------バークシャー・ハサウェイ本日の変動(0.15%) $0.75現在の株価$497.69### 主要データポイント時価総額1.1兆ドル日中レンジ$492.00 - $498.2552週レンジ$455.19 - $542.07出来高207千株平均出来高4.8百万株粗利益率24.85%多くの人は、バークシャー・ハサウェイを一つのファンドのように見なしていますが、実際にはそうではありません。このコングロマリットの現在の価値の約3分の1は、公開取引されている企業への投資によるものです。実際、バークシャーは主に世界で最も素晴らしい保険会社の一つであり、ある意味ではシステムの完璧な不具合を利用しているとも言えます。バフェット自身が2010年に説明したように、「この先払い・後払いのモデル（保険）は、多額の資金、いわゆる‘フロート’を我々に残し、最終的には他者に渡る仕組みです。一方、我々はこのフロートを投資に回し、バークシャーの利益にすることができる…この組み合わせにより、無料のお金を使いながら、しかもそれを保持して報酬も得られるのです。」誤解しないでください。バークシャーの現経営陣は、資産を賢く投資し、成長とキャッシュフローを確保し、保険事業の健全性を長期にわたって維持しなければなりません。ただし、それは株式だけに限りません。バークシャーの現在の価値のほぼ3分の1は、床材会社のショー、パイロット・トラベルセンター、デイリークイーン、鉄道のBNSF、デュラセル電池などの信頼できる私有のキャッシュカウから成り立っています。現CEOのグレッグ・エイベルがこの実績のある成功構造をあまりいじらなければ（それは考えにくいですが）、バークシャーは無期限に存続し、繁栄し続けることができるでしょう。3. アルファベット------------最後に、**アルファベット**（GOOG +3.74%）（GOOGL +4.00%）を、特に2月初旬のピークより約10%安い価格で買える今のうちに、長期保有の銘柄リストに加えてください。これがしばらく見られる割引の全てかもしれません。拡大NASDAQ: GOOGL-------------アルファベット本日の変動(4.00%) $12.13現在の株価$314.98### 主要データポイント時価総額3.8兆ドル日中レンジ$303.90 - $316.5052週レンジ$140.53 - $349.00出来高53百万株平均出来高37百万株粗利益率59.68%配当利回り0.26%アマゾンと同様に、アルファベットの長期的な魅力は、その進化する意欲と能力にあります。創業当初は検索エンジンだけでしたが、その後、世界で最も人気のあるメールサービスや、最も利用されているモバイルOS、そして米国で最も視聴されているストリーミングプラットフォーム（YouTube）を追加しました。その間も、Googleは依然として世界で最も利用されている検索エンジンであり、同社最大のキャッシュカウです。ただし、クラウドコンピューティングが将来的に再び収益の柱となる可能性も否定できません。AIを活用して、医薬品開発や金融モデリング、工場の最適化などさまざまな分野で利用が進むにつれ、クラウド事業の収益は拡大しています。Google Cloudの収益は前年度比48%増と、さらなる営業利益の成長を促していますが、その売上高176億ドルは、Straits Researchが2032年までに年間3.3兆ドルと予測するクラウド業界の規模のほんの一部にすぎません。ポイントは、GoogleのAI対応Tensor Processing Units（TPUs）に対する機関投資の関心が高いことです（Anthropic、Salesforce、OpenAIはすでに最新のTensorチップの利用に大きくコミットしています）。しかし、あまり知られていないのは、アルファベットがこの先進ハードウェアを自社の目的にも利用できるという点です。すでにWebのほとんどの側面で強力な存在感を持ち、AIを使ってトレンドや社会文化の動向を予測し、必要になる前に新しい製品を開発したり、検索結果を調整したりできるのです。これは非常に大きな可能性です。
3つの株を買って永遠に持ち続ける：あなたのポートフォリオのための長期的な投資
市場は最近少し異例な動きを見せています。多くの投資家は、市場の最も輝かしい成長ストーリーに注目し、次の巨大な動きの兆しを探しています。
しかし、ベテラン投資家が証言するように、長期的には持続可能な質の高い収益と合理的な評価額こそが最も重要です。
その背景のもと、ここでは安心して永遠に保有できる3つの銘柄を詳しく見ていきます。それぞれの銘柄が持つ、共通の哲学的要素を見つけられるか試してみてください。
画像出典：ゲッティイメージズ。
すでにご存知の方もいるかもしれませんが、eコマースの巨人アマゾン（AMZN +2.59%）は最近あまり良いパフォーマンスを示していません。実際、株価は2024年末時点とほぼ変わらず、最近の後退は今年だけでAIインフラに対して2000億ドルの資本支出を計画していることによるものです。
その前は、すでに巨大な企業であるために成長を達成することの難しさが主な逆風でした。
拡大
NASDAQ: AMZN
アマゾン
本日の変動
(2.59%) $5.30
現在の株価
$210.16
主要データポイント
時価総額
2.3兆ドル
日中レンジ
$203.77 - $211.16
52週レンジ
$161.38 - $258.60
出来高
3.9百万株
平均出来高
47百万株
粗利益率
50.29%
この低迷期は、投資家がこの企業の長寿と実力を思い出せば、長く続くことはないでしょう。これは、収益を拡大するためにほぼ何でも試みる意欲にあります。
考えてみてください。クラウドコンピューティングは今や営業利益の半分以上を占めていますが、Amazon Web Servicesは2006年まで存在しませんでした。そして、Amazonの広告事業も、Amazon.comや国際的な姉妹サイトを通じて販売者が商品を目立たせるために料金を支払う仕組みは長い間ありましたが、最近になってこの収益化に本格的に取り組み始めたところです。
しかし、それは資産を活用するための素晴らしい再考です。2025年には、アマゾンは約690億ドルの高利益率収益を獲得し、2024年の562億ドルから22%増加しました。Kindle電子リーダー、2017年のWhole Foods Market買収、そしてAmazon Prime自体も、最終的に収益の幅を広げる創造的な思考の例です。
要するに、この企業の企業精神は、世界が進化し新たな機会が出現するにつれて適応し続ける意欲と能力を持っているということです。これは今後も変わることはなさそうです。
ウォーレン・バフェットが昨年末にCEOと主要株式選定者を退任して以来、多くの投資家はバークシャー・ハサウェイ（BRKA +0.05%）（BRKB +0.15%）の保有に慎重になっています。しかし、この懸念は、実際にはバークシャーが何であるかの誤解に根ざしています。
拡大
NYSE: BRKB
バークシャー・ハサウェイ
本日の変動
(0.15%) $0.75
現在の株価
$497.69
主要データポイント
時価総額
1.1兆ドル
日中レンジ
$492.00 - $498.25
52週レンジ
$455.19 - $542.07
出来高
207千株
平均出来高
4.8百万株
粗利益率
24.85%
多くの人は、バークシャー・ハサウェイを一つのファンドのように見なしていますが、実際にはそうではありません。このコングロマリットの現在の価値の約3分の1は、公開取引されている企業への投資によるものです。実際、バークシャーは主に世界で最も素晴らしい保険会社の一つであり、ある意味ではシステムの完璧な不具合を利用しているとも言えます。バフェット自身が2010年に説明したように、「この先払い・後払いのモデル（保険）は、多額の資金、いわゆる‘フロート’を我々に残し、最終的には他者に渡る仕組みです。一方、我々はこのフロートを投資に回し、バークシャーの利益にすることができる…この組み合わせにより、無料のお金を使いながら、しかもそれを保持して報酬も得られるのです。」
誤解しないでください。バークシャーの現経営陣は、資産を賢く投資し、成長とキャッシュフローを確保し、保険事業の健全性を長期にわたって維持しなければなりません。
ただし、それは株式だけに限りません。バークシャーの現在の価値のほぼ3分の1は、床材会社のショー、パイロット・トラベルセンター、デイリークイーン、鉄道のBNSF、デュラセル電池などの信頼できる私有のキャッシュカウから成り立っています。現CEOのグレッグ・エイベルがこの実績のある成功構造をあまりいじらなければ（それは考えにくいですが）、バークシャーは無期限に存続し、繁栄し続けることができるでしょう。
最後に、アルファベット（GOOG +3.74%）（GOOGL +4.00%）を、特に2月初旬のピークより約10%安い価格で買える今のうちに、長期保有の銘柄リストに加えてください。これがしばらく見られる割引の全てかもしれません。
拡大
NASDAQ: GOOGL
アルファベット
本日の変動
(4.00%) $12.13
現在の株価
$314.98
主要データポイント
時価総額
3.8兆ドル
日中レンジ
$303.90 - $316.50
52週レンジ
$140.53 - $349.00
出来高
53百万株
平均出来高
37百万株
粗利益率
59.68%
配当利回り
0.26%
アマゾンと同様に、アルファベットの長期的な魅力は、その進化する意欲と能力にあります。創業当初は検索エンジンだけでしたが、その後、世界で最も人気のあるメールサービスや、最も利用されているモバイルOS、そして米国で最も視聴されているストリーミングプラットフォーム（YouTube）を追加しました。
その間も、Googleは依然として世界で最も利用されている検索エンジンであり、同社最大のキャッシュカウです。ただし、クラウドコンピューティングが将来的に再び収益の柱となる可能性も否定できません。AIを活用して、医薬品開発や金融モデリング、工場の最適化などさまざまな分野で利用が進むにつれ、クラウド事業の収益は拡大しています。
Google Cloudの収益は前年度比48%増と、さらなる営業利益の成長を促していますが、その売上高176億ドルは、Straits Researchが2032年までに年間3.3兆ドルと予測するクラウド業界の規模のほんの一部にすぎません。
ポイントは、GoogleのAI対応Tensor Processing Units（TPUs）に対する機関投資の関心が高いことです（Anthropic、Salesforce、OpenAIはすでに最新のTensorチップの利用に大きくコミットしています）。しかし、あまり知られていないのは、アルファベットがこの先進ハードウェアを自社の目的にも利用できるという点です。すでにWebのほとんどの側面で強力な存在感を持ち、AIを使ってトレンドや社会文化の動向を予測し、必要になる前に新しい製品を開発したり、検索結果を調整したりできるのです。これは非常に大きな可能性です。