このバンガードETFは、年初来のS&P 500のリターンを2倍にしました。購入すべきですか？

過去数年間、あなたは単純にS&P 500に投資し、堅実な二桁の年間リターンを享受してきました。より積極的に大型成長株に偏らせれば、より良い結果を得られた可能性もあります。アウトパフォーマンスをもたらすスタイル、ファクター、戦略を見極める必要はほとんどありませんでした。米国株式市場全体に投資すれば、うまくいくことが多かったのです。

しかし、今年は大きな変化の年となっています。テクノロジー株はもはやリードしていません。主要なセクターの多くが年初来のS&P 500を上回っています。長年無視されてきたスタイルや戦略が、突然魅力的に見え始めています。

これは配当株にも当てはまります。バンガード配当成長ETF（VIG +0.20%）は、年初来でほぼ4%上昇しており、バンガードS&P 500 ETFの横ばいのリターンと比較しています。その質とバリューに偏った構成が、割高なテク株からの回転とともに追い風となっています。

2026年残りの期間に向けて、このETFの見通しを詳しく見てみましょう。

画像出典：Getty Images。

なぜ2026年にバンガード配当成長ETFが有効なのか

このETFは、10年以上連続で配当成長を続けてきた米国株300銘柄以上に投資しています。リート（不動産投資信託）は除外されており、対象銘柄の上位25%の高配当利回り銘柄も除外されています。これにより、成熟したビジネスモデルを持ち、長期にわたり株主にリターンを提供できる、大型で堅実なキャッシュリッチな企業のポートフォリオが形成されています。

過去数年間にわたり、巨大テクノロジーや成長株が年間15%以上のリターンを出していたとき、S&P 500の1%から2%の配当利回りにはほとんど魅力を感じる投資家はいませんでした。しかし、2026年に入り状況は変わりました。投資家は米国経済の見通しや、今年後半に利下げを行う可能性についてより慎重になっています。評価額はすでに高く、これらの株価をさらに押し上げる潜在的なきっかけが乏しいため、投資家はより防御的でバリュー志向の市場セクターに移行しています。

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NYSEMKT: VIG

バンガード配当成長ETF

本日の変動

(0.20%) $0.46

現在価格

$227.57

主要データポイント

当日の範囲

$225.93 - $228.18

52週範囲

$169.32 - $230.53

出来高

120万株

配当ETFには、通常、非テクノロジー株が多く含まれるため、この戦略はうまく機能しています。今年残りの期間もこの回転が持続するでしょうか？現在、多くのセクターやスタイルがS&P 500を上回っており、最近始動した国債も含めて、背景は確かに好調です。経済や雇用市場の鈍化が予想され、より高価な株式をターゲットにする意欲が低下するたびに、配当株にとって追い風となるのです。

注意すべき点

私はバンガード配当成長ETFの時価総額加重戦略にはあまり賛成できません。これは、配当の質や歴史に関係なく、最も大きな資格を持つ銘柄をファンドの最大保有銘柄にしてしまうからです。現在のトップ3はブロードコム、マイクロソフト、アップルで、いずれも利回りは1%未満です。

この戦略により、このETFは他の多くの配当ETFよりもはるかに多くのテクノロジー株を保有しています（現在ポートフォリオの26%）。このセクターへの高いエクスポージャーは、今や非常に嫌われているため、ファンドはより深い調整に脆弱となる可能性があります。

全体として、バンガード配当成長ETFは、より厳しい環境に耐えられる企業で構成されています。その1.6%の利回りは、インカム投資家を興奮させるほどではありませんが、今年は総リターンでS&P 500を上回る可能性もあります。