MVC市場観察：ドル市場全体の調整後半戦

暗号市場二次基金 MVC 2月市場観察ガイド

1/ 中国の旧正月を迎え、読者の皆さまの新年のご健康とご成功をお祈り申し上げます。

2/ 市場を見ると、昨年ポジションの清算を完了したものの、心拍のない暗号通貨市場は依然として眉をひそめる状況です。現時点では今回の深度調整の終了サインは見られず、1月末のレバレッジ大口の清算も一時的に大きな変動率を伴う需要を生み出したに過ぎず、暗号資産の古い保有分の清算がさらに加速しています。

3/ 今後を見据えると、短期的な暗号資産には楽観的ではありませんが、全体として今回の調整は2024年末以降の持続的なレンジ相場と捉えています。すでに2年連続でドル資産をリードしてきたビットコインにとって、この調整は2022年以降の上昇トレンドを変えるものではありません。国際市場では、資本市場の有色金属関連産業や一部のAI革新産業の恩恵を受ける企業の年間パフォーマンスに期待しています。

市場全体の動向と振り返り・コメント

市場は冴えませんが、ビットコインのさらなる下落と市場の取引量増加を観察しています。楽観的な兆候もいくつか見られます。

①取引量は巨大なものの、資金流出はコントロール可能であり、暗号ETFの基盤は揺らいでいません。

②MicroStrategy（MSTR）には実質的な清算や資金調達の圧力はありません。

③取引所内の強制清算データも比較的穏やかです。

しかし、市場は積極的な理由を示しておらず、米国株の高値維持、暗号資産の継続的な資金流出、ドルの内在流動性の低迷といった危機は依然として続いています。金銀も終わりの兆しは見えません。そのため、暗号資産の中短期的な相場には期待できる材料がなく、これが1月に暗号市場の個別観察を行わなかった主な理由です。

ただし、私たちは2024年11月以降の動きを、ドルの内在流動性の歪みの背景下でビットコインが新高値をつけた後の調整と見なしています。これは大きな資産クラスにとって、今後も波乱に満ちた展開を示唆しています。占い的に見れば、暗号資産の調整は今年の第3四半期から第4四半期にかけて新たな資産配分サイクルに入ると楽観的に予測しています。その後の相場は今回の銀相場を下回ることはないでしょう。

また、2026年の全世界資産の動向について特に注目している方向性は以下の通りです。

①ラテンアメリカや人民元資源株を代表とする世界の有色金属大類

②中米を中心としたAI革新産業の恩恵を受ける銘柄

2026年と寅年のスタート地点に立ち、私たちは2025年や2024年よりも世界の状況の差異をより深く感じています。世界の生産秩序は急速に進化しており、多くの人々は一夜にして奪われる可能性のある長年の努力の無力さに直面しています。この資本市場のチャンスは、多くの人がAIセンサーに変身できないまま終わる可能性のある中で、最良の機会となるでしょう。有色金属の15年に一度の大きなチャンスも2026年に始まります。皆さんと共に励まし合いましょう。

改めて、皆さまのご多幸とご成功をお祈り申し上げます。