レバレッジ取引は暗号通貨市場でトレーダーに利益を増やす機会を提供しますが、同時に実際のリスクも伴います。理解すべき最も重要な概念の一つが「清算価格」です。これは、あなたのポジションが自動的に閉じられ、さらなる損失を防ぐポイントです。## 清算価格とは何か、なぜ重要なのか？清算価格は、プラットフォームによってあなたのポジションが閉じられる重要なレベルです。これは、[Ціна маркування](/uk-UA/help-center/s/article/What-is-Dual-Price-mechanism)が[Маржа позиції](/uk-UA/help-center/s/article/What-is-Position-Margin)に達し、[Підтримувальної маржі](/uk-UA/help-center/s/article/Maintenance-Margin-USDT-Contract)を下回ったときに発生します。その時点で、ポジションは[Ціною банкрутства](/uk-UA/help-center/s/article/Bankruptcy-Price-USDT-Contract/)で閉じられ、証拠金率は0％に達します。例として、あなたのポジションの清算価格が15,000 USDTで、現在のマーク価格が20,000 USDTの場合、マーク価格が15,000 USDTに下落すると、未実現損失が維持証拠金のレベルに達し、システムはポジションの閉鎖を開始します。この仕組みを理解することは、リスク管理にとって非常に重要です。## 分離証拠金モードにおける清算価格の計算分離証拠金モードは、ポジション管理において保守的なアプローチです。一つのポジションに割り当てられた資金は、アカウントの総残高から完全に分離されます。つまり、1つのポジションの清算による最大損失は、その証拠金額に限定されます。### 主要な計算式**ロングポジション（買い）の場合：**_清算価格 = エントリー価格 − [(初期証拠金 − 維持証拠金) / 契約サイズ] − (追加証拠金 / 契約サイズ)_**ショートポジション（売り）の場合：**_清算価格 = エントリー価格 + [(初期証拠金 − 維持証拠金) / 契約サイズ] + (追加証拠金 / 契約サイズ)_### 変数の説明- **ポジションの価値** = 契約サイズ × エントリー価格- **初期証拠金（IM）** = ポジションの価値 / レバレッジ- **維持証拠金（MM）** = (ポジションの価値 × 維持証拠金率) − 維持証拠金の差し引き- **維持証拠金率（MMR）** = [рівня ліміту ризику](/help-center/article/Risk-Limit-USDT-Contract)の契約に依存### 例1：ロングポジションの計算トレーダーAが、価格20,000 USDTのBTCをレバレッジ50倍で買い、追加証拠金なしでポジションを開きます。維持証拠金率は0.5％とします。計算手順：- 初期証拠金 = 1 × 20,000 / 50 = 400 USDT- 維持証拠金 = 1 × 20,000 × 0.5％ − 0 = 100 USDT- **清算価格 = 20,000 − (400 − 100) = 19,700 USDT**BTCの価格が19,700 USDTに下落すると、ポジションは清算されます。### 例2：ショートポジションに追加証拠金を投入トレーダーBは、価格20,000 USDTのBTCをレバレッジ50倍で売り、さらに3,000 USDTを追加証拠金として投入します。- 初期証拠金 = 1 × 20,000 / 50 = 400 USDT- 維持証拠金 = 100 USDT（同じ計算）- **清算価格 = 20,000 + [(400 − 100)] + (3000 / 1) = 23,300 USDT**追加証拠金により、ショートポジションの清算価格は遠ざかります。### 例3：資金調達手数料の影響ロングポジションを20,000 USDTで開設し、レバレッジ50倍を使用。最初の清算価格は19,700 USDTです。ただし、資金調達手数料200 USDTが発生した場合、これが証拠金から差し引かれ、清算価格は19,900 USDTに近づきます。## クロスマージン（クロス証拠金）における清算価格クロスマージンは、アカウントの全残高を複数のポジションの維持に利用します。これにより、1つのポジションの清算価格は、他のポジションの損益によって変動します。### 残高が清算価格に与える影響クロスマージンでは：- 各ポジションの初期証拠金は固定- 全体の残高は共通- 未実現損益は残高を減少させる- 未実現利益は残高を増やさない（プラットフォームのポリシーによる）残高が尽きると、十分な維持証拠金がなくなるまで、ポジションは清算されません。### 例：基本的なポジションの計算トレーダーAは、クロスマージンで2 BTCのロングポジションを10,000 USDTでレバレッジ100倍で開き、利用可能残高は2,000 USDT。- 維持証拠金 = 2 × 10,000 × 0.5％ = 100 USDT- 利益と損失の合計 = 2,000 − 100 = 1,900 USDT- 最大下落幅 = 1,900 / 2 = 950 USDT- **清算価格 = 10,000 − 950 = 9,050 USDT**必要な初期証拠金は：- 初期証拠金 = (2 × 10,000) / 100 = 200 USDT- 残高差引後の利用可能残高 = 2,000 − 200 = 1,800 USDT### 例：利益が清算価格に与える影響価格が10,500 USDTに上昇した場合、未実現利益は1,000 USDTとなります。更新後の計算：- 利益と損失の合計 = 1,800 + 200 − 100 + 1,000 = 2,900 USDT- 最大下落幅 = 2,900 / 2 = 1,450 USDT- **新しい清算価格 = 10,500 − 1,450 = 9,050 USDT**利益が増えても、清算価格は変わらず、損益の変動により調整されます。### クロスマージンの計算式**未実現利益のあるロングポジション：**_清算価格 = [エントリー価格 − (残高 + 初期証拠金 − 維持証拠金)] / 契約サイズ_**未実現損失のあるロングポジション：**_清算価格 = [現在のマーク価格 − (残高 + 初期証拠金 − 維持証拠金)] / 契約サイズ_※実際の清算価格は、手数料やその他の要因により若干の差異が生じる場合があります。## 実践例とシナリオ### 例1：完全ヘッジクロスマージンで、同じ銘柄のロングとショートを同量持つ場合、理論上清算は起きません。片方の利益がもう一方の損失を相殺するためです。### 例2：部分的ヘッジレバレッジ100倍で、2 BTCのロングと1 BTCのショートを持つ場合、価格変動によりリスクが異なります。例えば、ロングの損失が1,000 USDTの場合、残高や証拠金の状況により清算価格が変動します。### 例3：複数の異なるポジション異なる通貨ペアで複数のポジションを持つ場合、総残高と損益に基づき、各ポジションの清算価格が計算されます。例えば、BTCUSDTとETHUSDTのポジションを持つ場合、それぞれの清算価格は個別に計算され、全体のリスク管理に役立ちます。## 清算価格に影響を与える主な要因### 1. 未実現損益はバッファを縮小させるクロスマージンでは、未実現損失は残高を減少させ、清算価格を現在のマーク価格に近づけます。### 2. 資金調達手数料は証拠金を圧迫資金調達手数料が発生すると、残高から差し引かれ、清算価格がより近くなります。### 3. レバレッジは初期証拠金を決定高いレバレッジは、より少ない証拠金を必要とし、清算価格をエントリー価格に近づけます。つまり、リスクが高まります。### 4. リスクレベルの設定は維持証拠金率に影響高いリスクレベルは、より高い維持証拠金率を要求し、清算価格に影響します。## なぜ清算価格の理解が重要なのかこの仕組みを理解することで、- ポジションを開く前にリスクを計算できる- 適切なレバレッジを選択できる- 価格下落の許容範囲を把握できる- ストップロス設定を適切に行える- 突然の清算を避けるための管理ができる成功したレバレッジ取引には、清算価格の理解が不可欠です。取引前に計算を行い、市場の変動や手数料の影響を考慮してリスクを管理しましょう。
USDTコントラクトの清算価格の計算方法：詳細ガイド
レバレッジ取引は暗号通貨市場でトレーダーに利益を増やす機会を提供しますが、同時に実際のリスクも伴います。理解すべき最も重要な概念の一つが「清算価格」です。これは、あなたのポジションが自動的に閉じられ、さらなる損失を防ぐポイントです。
清算価格とは何か、なぜ重要なのか？
清算価格は、プラットフォームによってあなたのポジションが閉じられる重要なレベルです。これは、Ціна маркуванняがМаржа позиціїに達し、Підтримувальної маржіを下回ったときに発生します。その時点で、ポジションはЦіною банкрутстваで閉じられ、証拠金率は0％に達します。
例として、あなたのポジションの清算価格が15,000 USDTで、現在のマーク価格が20,000 USDTの場合、マーク価格が15,000 USDTに下落すると、未実現損失が維持証拠金のレベルに達し、システムはポジションの閉鎖を開始します。この仕組みを理解することは、リスク管理にとって非常に重要です。
分離証拠金モードにおける清算価格の計算
分離証拠金モードは、ポジション管理において保守的なアプローチです。一つのポジションに割り当てられた資金は、アカウントの総残高から完全に分離されます。つまり、1つのポジションの清算による最大損失は、その証拠金額に限定されます。
主要な計算式
ロングポジション（買い）の場合：
清算価格 = エントリー価格 − [(初期証拠金 − 維持証拠金) / 契約サイズ] − (追加証拠金 / 契約サイズ)
ショートポジション（売り）の場合：
清算価格 = エントリー価格 + [(初期証拠金 − 維持証拠金) / 契約サイズ] + (追加証拠金 / 契約サイズ)
変数の説明
例1：ロングポジションの計算
トレーダーAが、価格20,000 USDTのBTCをレバレッジ50倍で買い、追加証拠金なしでポジションを開きます。維持証拠金率は0.5％とします。
計算手順：
BTCの価格が19,700 USDTに下落すると、ポジションは清算されます。
例2：ショートポジションに追加証拠金を投入
トレーダーBは、価格20,000 USDTのBTCをレバレッジ50倍で売り、さらに3,000 USDTを追加証拠金として投入します。
追加証拠金により、ショートポジションの清算価格は遠ざかります。
例3：資金調達手数料の影響
ロングポジションを20,000 USDTで開設し、レバレッジ50倍を使用。最初の清算価格は19,700 USDTです。ただし、資金調達手数料200 USDTが発生した場合、これが証拠金から差し引かれ、清算価格は19,900 USDTに近づきます。
クロスマージン（クロス証拠金）における清算価格
クロスマージンは、アカウントの全残高を複数のポジションの維持に利用します。これにより、1つのポジションの清算価格は、他のポジションの損益によって変動します。
残高が清算価格に与える影響
クロスマージンでは：
残高が尽きると、十分な維持証拠金がなくなるまで、ポジションは清算されません。
例：基本的なポジションの計算
トレーダーAは、クロスマージンで2 BTCのロングポジションを10,000 USDTでレバレッジ100倍で開き、利用可能残高は2,000 USDT。
必要な初期証拠金は：
例：利益が清算価格に与える影響
価格が10,500 USDTに上昇した場合、未実現利益は1,000 USDTとなります。
更新後の計算：
利益が増えても、清算価格は変わらず、損益の変動により調整されます。
クロスマージンの計算式
未実現利益のあるロングポジション：
清算価格 = [エントリー価格 − (残高 + 初期証拠金 − 維持証拠金)] / 契約サイズ
未実現損失のあるロングポジション：
清算価格 = [現在のマーク価格 − (残高 + 初期証拠金 − 維持証拠金)] / 契約サイズ
※実際の清算価格は、手数料やその他の要因により若干の差異が生じる場合があります。
実践例とシナリオ
例1：完全ヘッジ
クロスマージンで、同じ銘柄のロングとショートを同量持つ場合、理論上清算は起きません。片方の利益がもう一方の損失を相殺するためです。
例2：部分的ヘッジ
レバレッジ100倍で、2 BTCのロングと1 BTCのショートを持つ場合、価格変動によりリスクが異なります。例えば、ロングの損失が1,000 USDTの場合、残高や証拠金の状況により清算価格が変動します。
例3：複数の異なるポジション
異なる通貨ペアで複数のポジションを持つ場合、総残高と損益に基づき、各ポジションの清算価格が計算されます。例えば、BTCUSDTとETHUSDTのポジションを持つ場合、それぞれの清算価格は個別に計算され、全体のリスク管理に役立ちます。
清算価格に影響を与える主な要因
1. 未実現損益はバッファを縮小させる
クロスマージンでは、未実現損失は残高を減少させ、清算価格を現在のマーク価格に近づけます。
2. 資金調達手数料は証拠金を圧迫
資金調達手数料が発生すると、残高から差し引かれ、清算価格がより近くなります。
3. レバレッジは初期証拠金を決定
高いレバレッジは、より少ない証拠金を必要とし、清算価格をエントリー価格に近づけます。つまり、リスクが高まります。
4. リスクレベルの設定は維持証拠金率に影響
高いリスクレベルは、より高い維持証拠金率を要求し、清算価格に影響します。
なぜ清算価格の理解が重要なのか
この仕組みを理解することで、
成功したレバレッジ取引には、清算価格の理解が不可欠です。取引前に計算を行い、市場の変動や手数料の影響を考慮してリスクを管理しましょう。