追踪型限价单：変動する市場で自動的に価格調整を行う取引ツール

追跡型指値注文は、マーケット価格の変動に応じて自動的に注文価格を調整できるスマートな取引ツールです。従来の固定価格指値注文とは異なり、この注文はAsk1/Bid1の最新の見積もりに基づいて価格を継続的に変更し、約定、取り消し、または設定された最大追跡距離を超えるまで調整を続けます。トレーダーが大口注文を迅速に執行したい場合、追跡型指値注文は待ち時間や潜在的なスリッページリスクを大幅に低減します。

なぜ追跡型指値注文を選ぶのか？

このタイプの注文の最大の利点は、次の三つです。

迅速なエントリー。追跡型指値注文を使えば、トレーダーはMaker注文として素早く市場に参入でき、市場がより有利な価格に動くのを長時間待つ必要がありません。システムが自動的に見積もりを追跡し、注文をアクティブな状態に保つことで、注文から約定までの時間を大幅に短縮します。

スリッページ損失の大幅削減。価格が絶えず変動する中、追跡型指値注文はAsk1/Bid1の価格と一定の距離を保つように動的に調整され、トレーダーは目標価格により近づきます。この適応メカニズムにより、価格の乖離が減少し、取引結果が予想に近づきます。

アービトラージの機会拡大。市場動向や価格変動を正確に監視することで、クロスマーケットやクロス取引ペア間の価格差を捉え、より多くのアービトラージチャンスを実現できます。この能動的な追跡方式により、従来の注文方法では捉えにくい取引機会を見つけ出すことが可能です。

追跡型指値注文はどうやって自動調整を行うのか？

トレーダーは追跡型指値注文の設定に二つの方法を選べます。まず、現在のAsk1/Bid1の水準に直接注文価格を設定するか、Ask1/Bid1から一定の距離を保つように設定します。この距離は具体的な数値またはパーセンテージで表すことができます。

システムは市場を継続的に監視し、設定された距離を維持するように自動的に注文価格を調整します。注文価格と実際のAsk1/Bid1の距離が最大制限に達した場合、システムは追跡を停止し、注文は現在の価格に固定され、市場の変動に追従しなくなります。

また、トリガー価格を設定している場合、最新の約定価格がその価格に達したときに追跡戦略が開始されます。これにより、特定の市場条件下でのみ注文を有効にする細かなコントロールが可能です。

実戦シナリオ：追跡が約定確率をどう変えるか

シナリオ1：最新の見積もりに追従

例として、トレーダーが20,000ABCコインの買い注文を出し、初期見積もりを0.00123 USDC（現在のBid1価格に基づく）とします。この設定では、注文は最大追跡距離の制限を受けず、常にBid1の最新価格に追従します。Bid1価格が0.00124 USDCに上昇した場合、システムは自動的に注文価格を同じ水準に引き上げます。最大追跡距離を0.00005 USDCに設定し、最高約定価格を0.00128 USDCとした場合、注文の価格変動は次の表のようになります。

シナリオ2：固定パーセンテージ距離追跡

トレーダーはAsk1/Bid1から一定のパーセンテージ距離を保つ設定も選べます。例として、1000ABCを買う場合、追跡距離を現在の市場価格の2.5%と設定した場合、価格が0.00120 USDCなら、初期注文価格は次のように計算されます。

0.00120 × (100% - 2.5%) = 0.00117 USDC

市場価格の変動に応じて、注文価格はこの距離を維持するように自動調整されます。

システムのリスク管理と使用制限

市場秩序とリスク管理を確保するため、取引所は追跡型指値注文に対して厳格なパラメータ制限を設けています。各ユーザーは、各取引ペアの各方向（買い/売り）において、同時に一つの追跡型指値注文のみ保有可能です。さらに、追跡型指値注文は最大で10の異なる取引ペアをカバーでき、単一のアカウント（UID）あたりの追跡注文総数は20件を超えてはなりません。

追跡距離の設定に関しては、最小間隔は取引価格の0.01%、最大間隔は10%とし、小数点以下二桁までの精度で管理されます。すべての追跡型指値注文はデフォルトでPost Only方式で執行され、常にメイカー注文として成立します。これにより、メイカー手数料の優遇を受けられます。ただし、市場の激しい変動により、Post-Only制限による拒否が5回発生した場合、システムは自動的にその追跡戦略をキャンセルします。

追跡型指値注文は、自動調整機能とメイカー取引の優位性を組み合わせ、迅速な約定と価格の正確なコントロールを両立させる取引手法です。適切に活用し、市場分析と併用することで、変動の激しい市場環境下でもより良い取引結果を得ることが可能です。