株式市場は今週、混合の動きとなり、S&P 500とナスダックは上昇したものの、依然として50日移動平均線を下回っている。ドナルド・トランプ大統領がイランへの新たな攻撃を仕掛ける可能性への懸念が株価を押し下げた一方、原油価格は急騰した。一方、**Blue Owl Capital**（OWL）はプライベートキャピタルに関する懸念を示した。最高裁判所はトランプ大統領の関税の多くを違憲とし、予想通りだったが、市場の反応は金曜日にまちまちだった。第4四半期のGDP成長率は予想外に弱く、政府の閉鎖が大きな影響を与えたが、コアPCEインフレ率の堅調な数字など他の経済指標は堅調だった。長期国債利回りは数ヶ月ぶりの低水準からわずかに上昇した。**ウォルマート**（WMT）と**パロアルトネットワークス**（PANW）は予想を上回ったが、見通しは下方修正された。**メタ・プラットフォームズ**（META）は大規模な**Nvidia**（NVDA）のチップ契約を発表したが、AI大手の決算発表（2月25日）に向けてNVDA株の上昇は控えめだった。 ↑ X この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630） AIタイタンから小売巨人へ：Nvidia、TJX、Medlineの決算解読 すべての動画を見る 現在再生中 AIタイタンから小売巨人へ：Nvidia、TJX、Medlineの決算解読 株式は混在、依然分裂状態---------------------------ナスダックが上昇をリードしたが、依然として50日線を下回っている。S&P 500は控えめに上昇し、50日線で抵抗を受けた。小型株のラッセル2000はわずかに上昇し、記録高に近づいた。ダウ・ジョーンズはわずかに下落し、**ウォルマート**（WMT）が重しとなり、50日線に近づいた。米イランの緊張やプライベートキャピタルへの懸念が逆風となった。金曜日の最高裁判決で多くのトランプ関税が違憲とされたことは株価を押し上げたが、予想通りの動きだった。より広く見れば、数日間上昇した後に後退するという分裂した市場のパターンが続いている。原油先物価格も急騰した。インフレ高騰でFRB期待が冷える-----------------------------12月のFRBの主要インフレ率の予想外に高い数字は、今年前半の利下げの可能性を減少させた。市場は現在、6月17日のFRB会合までに利下げの確率を52％と見ており、1週間前の69％から低下した。インフレ懸念は、Q4のGDP成長率が予想外に4.4％から1.4％に急落したことを上回った。これは、表面下では成長がより堅実だったためだ。政府の閉鎖も一因で、直接的な政府支出の減少がGDP成長の9割に相当する0.9ポイントを引き下げた。個人消費支出は堅調に2.4％増加し、非住宅投資はAIデータセンターの建設に伴い3.7％増加した。コアPCEインフレ率は2月以来初めて3％に回復し、以前は2.6％まで低下していた。1月のインフレデータの早期予測は、FRBの主要インフレ指標にとって再び高い数字を示している。これは、CPIが1月に2.5％に低下したにもかかわらず、計算方法の違いによるものだ。他の経済指標も好調で、フィラデルフィア連銀製造業景況指数や週次失業保険申請件数も堅調だった。* * ***トランプ関税判決を受けて株高、イラン情勢とNvidiaが焦点*** * *ウォルマートが予想を上回るも見通しは控えめ-----------------------------**ウォルマート**（WMT）はQ4の予想をわずかに上回り、新CEOジョン・ファーナーの下で初の決算となった。利益は12％増加し、売上高は約6％増の1907億ドルに達した。eコマース売上は24％増と2四半期連続の加速からやや鈍化したが、米国の同店舗売上高は予想を上回った。ダウの巨人はまた、300億ドルの自社株買い計画も発表した。ただし、2024年度第1四半期と2027年の見通しは下方修正された。株価は週を通じて記録高から堅実に下落した。重電建設企業が好調------------------**Quanta Services**（PWR）はQ4のEPSが7.5％増の3.16ドル、売上高は20％増の78.4億ドルと予想を上回った。AIデータセンターからの電力需要増により、受注残高は過去最高の440億ドルに達した。2026年の見通しも上方修正。**フルアー**（FLR）はQ4の売上が2％減の41.75億ドルと予想を下回ったが、調整後EPSは31％減の大幅な減少だった。ただし、**NuScale Power**（SMR）の株式売却で13.5億ドルを得た。2024年の調整後EBITDAは5億2500万ドルから5億8500万ドルと予想されている。FLRの株価は堅調に上昇。**Cardinal Infrastructure Group**（CDNL）は、2025年の予備的売上高が45％増、受注残も33％増と急騰し、2026年の売上高見通しも堅調に上方修正された。12月のIPOも好調で、カロライナ外への初進出として建設現場サービスの提供企業を買収した。アナログ・デバイセズが最高値更新-----------------------------**アナログ・デバイセズ**（ADI）は、決算が予想を上回り、見通しも引き上げたことで株価が急騰。利益は51％増加し、2四半期連続の増益となった。売上高は30％増の31.6億ドルと、4四半期連続の売上拡大を示した。今期の見通しも加速成長を予想。半導体セクターでは、チップ装置メーカーの決算結果が分かれた。**MKS**（MKSI）はQ4の結果と見通しをやや上回った。**Camtek**（CAMT）と**Onto Innovation**（ONTO）はまちまちの内容だった。 IBDニュースレター--------------- #### 毎日、IBDの独占分析と実践的なニュースをお届けします。 今すぐ登録！ IBDニュースレター--------------- #### 毎日、IBDの独占分析と実践的なニュースをお届けします。 * 投資の方法 * 市場準備 * テックレポート 有効なメールアドレスを入力してください ニュースレターを選択してください 送信 これらのニュースレターを受信トレイにお届けします。詳細は当社の製品・サービス情報もご覧ください。プライバシーポリシーと利用規約 x ご利用ありがとうございました！---------- #### これからIBDニュースレターをお送りします。 すべて完了！ エラーが発生しました！--------------------- #### カスタマーサポートにご連絡ください。 閉じる パロアルトが見通し下方修正---------------------------サイバーセキュリティ大手の**パロアルトネットワークス**（PANW）の第2四半期EPSは27％増加し、売上高は15％増の26億ドルに達し、いずれも予想を上回った。残存パフォーマンス義務（契約済みだが未認識の収益の総額）は23％増の160億ドルとなり、予想の157.8億ドルを上回った。サブスクリプション型の年間継続収益もやや上回ったが、フリーキャッシュフローはやや下回った。パロアルトは、今期の売上見通しを下方修正したが、RPO（契約残高）は上方修正した。イスラエルのKoi Securityを買収し、AIエージェントの可視化とリスク検出を提供する企業と提携した。株価は10か月ぶりの安値に急落した。金・銀鉱山が注目------------------金と銀の価格が最近記録的な高値をつける中、多くの金銀鉱山企業が決算を発表した。**Pan American Silver**（PAAS）、**SSR Mining**（SSRM）、**Newmont**（NEM）はいずれもアナリスト予想を大きく上回った。SSRMとPAASは週を通じて大きく上昇したが、世界最大の金鉱山会社であるNewmontは、今後も金の生産削減を予測し、下落した。**Coeur Mining**（CDE）や**Kinross Gold**（KGC）など他の鉱山会社は、売上と利益は大きく伸びたものの、アナリスト予想を下回った。Coeurの株価は上昇し、Kinrossは下落した。レストランはまちまちの結果--------------------------**Texas Roadhouse**（TXRH）はQ4のEPS予想を大きく下回り、28％減少した。売上も3％増の14.8億ドルにとどまり、予想を下回った。株価はやや下落し、重要なサポートラインを下回った。**Wingstop**（WING）は売上予想をわずかに下回り、9％増の1億7570万ドルとなったが、EPSは5％増の好結果だった。WINGの株価は週を通じて上昇したが、前週の急落後だった。**チーズケーキ・ファクトリー**（CAKE）はEPSが4％減少し、売上も4％増の9億6160万ドルだったが、いずれも予想をやや上回った。決算後、株価は堅調な週次上昇分を縮小した。株式市場のニュースまとめ----------------------**Nvidia**（NVDA）は、Facebookの親会社**Meta Platforms**（META）との複数年戦略提携を発表。チップ大手はMetaに対し、数百万のBlackwellとRubinのグラフィックス処理ユニット、Nvidiaの中央処理装置（CPU）、ネットワーキング機器を供給し、AIデータセンターを支援する。Nvidiaの株価はやや上昇した一方、**AMD**（AMD）と**Arista Networks**（ANET）は下落した。**Cadence Design Systems**（CDNS）はQ4の予想を6％上回るEPSと売上高の増加を示し、2026年の見通しも引き上げた。結果を受けて株価は上昇したが、週全体では下落した。**Toll Brothers**（TOL）はEPSが25％増、売上高は16％増の21.5億ドルと予想を上回った。高級住宅建設業者の受注残は60億2000万ドルで、前年の69億4000万ドルから減少した。株価は52週高値からやや下落。**Carvana**（CVNA）は、水曜日遅くに一部の第4四半期予想を下回った。Q4の利益は463％増の1株当たり4.22ドル、売上高は前年比59％増の56.5億ドルと予想を上回ったが、調整後EBITDAとEBITDAマージンはともに下回った。車両の再調整コスト増も影響。Q1のコスト増も見込まれる。株価は堅調に下落。**Moderna**（MRNA）は、FDAが方針を転換し、同社のmRNAワクチンの見直しを行うと発表したことで急騰。**ワーナー・ブラザース・ディスカバリー**（WBD）は、**パラマウント・スカイダンス**（PSKY）との交渉を再開。**Netflix**（NFLX）が火曜日に一時的な猶予を与えたため、パラマウントは3月20日の株主投票に向けて最終提案を行う。パラマウントの代表者は、1株31ドルを支払う意向を示したと報じられるが、ワーナーの取締役会は映画スタジオとHBOストリーミングアプリに対して、Netflixの27.75ドルの提案を支持している。株価はパラマウントが上昇し、ワーナーとNetflixもやや上昇した。**Comfort Systems**（FIX）はEPSが129％増と予想を大きく上回り、売上も42％増の26.5億ドルと好調。EPSの成長は5四半期連続、売上も3四半期連続で拡大。AIデータセンター需要により、2025年の受注残も倍増し、株価は新高値を更新。**Deere**（DE）はQ1のEPSが24％減少したが、予想を上回った。純売上高は17.5％増の80億ドル。関税コストが利益の伸びを抑えたが、通年見通しを引き上げ、株価は史上最高値を更新。農業機械の販売は減少予想だが、データセンター建設に伴う建設機械の販売は増加、また小型農業機械も成長エンジンとなる見込み。* * ***次の注目銘柄をMarketSurgeで見つけよう**素早く利益を得て大きな損失を避けたいならSwingTraderを試そうIBDデジタル：プレミアム株リストやツール、分析を今すぐ解放投資の方法：強気・弱気市場での売買ルール
株式市場はウォルマート、イラン、トランプの関税判決といった話題が焦点となる：週間レビュー
株式市場は今週、混合の動きとなり、S&P 500とナスダックは上昇したものの、依然として50日移動平均線を下回っている。ドナルド・トランプ大統領がイランへの新たな攻撃を仕掛ける可能性への懸念が株価を押し下げた一方、原油価格は急騰した。一方、Blue Owl Capital（OWL）はプライベートキャピタルに関する懸念を示した。最高裁判所はトランプ大統領の関税の多くを違憲とし、予想通りだったが、市場の反応は金曜日にまちまちだった。
第4四半期のGDP成長率は予想外に弱く、政府の閉鎖が大きな影響を与えたが、コアPCEインフレ率の堅調な数字など他の経済指標は堅調だった。長期国債利回りは数ヶ月ぶりの低水準からわずかに上昇した。ウォルマート（WMT）とパロアルトネットワークス（PANW）は予想を上回ったが、見通しは下方修正された。メタ・プラットフォームズ（META）は大規模なNvidia（NVDA）のチップ契約を発表したが、AI大手の決算発表（2月25日）に向けてNVDA株の上昇は控えめだった。
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株式は混在、依然分裂状態
ナスダックが上昇をリードしたが、依然として50日線を下回っている。S&P 500は控えめに上昇し、50日線で抵抗を受けた。小型株のラッセル2000はわずかに上昇し、記録高に近づいた。ダウ・ジョーンズはわずかに下落し、ウォルマート（WMT）が重しとなり、50日線に近づいた。米イランの緊張やプライベートキャピタルへの懸念が逆風となった。金曜日の最高裁判決で多くのトランプ関税が違憲とされたことは株価を押し上げたが、予想通りの動きだった。より広く見れば、数日間上昇した後に後退するという分裂した市場のパターンが続いている。原油先物価格も急騰した。
インフレ高騰でFRB期待が冷える
12月のFRBの主要インフレ率の予想外に高い数字は、今年前半の利下げの可能性を減少させた。市場は現在、6月17日のFRB会合までに利下げの確率を52％と見ており、1週間前の69％から低下した。インフレ懸念は、Q4のGDP成長率が予想外に4.4％から1.4％に急落したことを上回った。これは、表面下では成長がより堅実だったためだ。政府の閉鎖も一因で、直接的な政府支出の減少がGDP成長の9割に相当する0.9ポイントを引き下げた。
個人消費支出は堅調に2.4％増加し、非住宅投資はAIデータセンターの建設に伴い3.7％増加した。コアPCEインフレ率は2月以来初めて3％に回復し、以前は2.6％まで低下していた。1月のインフレデータの早期予測は、FRBの主要インフレ指標にとって再び高い数字を示している。これは、CPIが1月に2.5％に低下したにもかかわらず、計算方法の違いによるものだ。他の経済指標も好調で、フィラデルフィア連銀製造業景況指数や週次失業保険申請件数も堅調だった。
トランプ関税判決を受けて株高、イラン情勢とNvidiaが焦点
ウォルマートが予想を上回るも見通しは控えめ
ウォルマート（WMT）はQ4の予想をわずかに上回り、新CEOジョン・ファーナーの下で初の決算となった。利益は12％増加し、売上高は約6％増の1907億ドルに達した。eコマース売上は24％増と2四半期連続の加速からやや鈍化したが、米国の同店舗売上高は予想を上回った。ダウの巨人はまた、300億ドルの自社株買い計画も発表した。ただし、2024年度第1四半期と2027年の見通しは下方修正された。株価は週を通じて記録高から堅実に下落した。
重電建設企業が好調
Quanta Services（PWR）はQ4のEPSが7.5％増の3.16ドル、売上高は20％増の78.4億ドルと予想を上回った。AIデータセンターからの電力需要増により、受注残高は過去最高の440億ドルに達した。2026年の見通しも上方修正。フルアー（FLR）はQ4の売上が2％減の41.75億ドルと予想を下回ったが、調整後EPSは31％減の大幅な減少だった。ただし、NuScale Power（SMR）の株式売却で13.5億ドルを得た。2024年の調整後EBITDAは5億2500万ドルから5億8500万ドルと予想されている。FLRの株価は堅調に上昇。Cardinal Infrastructure Group（CDNL）は、2025年の予備的売上高が45％増、受注残も33％増と急騰し、2026年の売上高見通しも堅調に上方修正された。12月のIPOも好調で、カロライナ外への初進出として建設現場サービスの提供企業を買収した。
アナログ・デバイセズが最高値更新
アナログ・デバイセズ（ADI）は、決算が予想を上回り、見通しも引き上げたことで株価が急騰。利益は51％増加し、2四半期連続の増益となった。売上高は30％増の31.6億ドルと、4四半期連続の売上拡大を示した。今期の見通しも加速成長を予想。半導体セクターでは、チップ装置メーカーの決算結果が分かれた。MKS（MKSI）はQ4の結果と見通しをやや上回った。Camtek（CAMT）とOnto Innovation（ONTO）はまちまちの内容だった。
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パロアルトが見通し下方修正
サイバーセキュリティ大手のパロアルトネットワークス（PANW）の第2四半期EPSは27％増加し、売上高は15％増の26億ドルに達し、いずれも予想を上回った。残存パフォーマンス義務（契約済みだが未認識の収益の総額）は23％増の160億ドルとなり、予想の157.8億ドルを上回った。サブスクリプション型の年間継続収益もやや上回ったが、フリーキャッシュフローはやや下回った。パロアルトは、今期の売上見通しを下方修正したが、RPO（契約残高）は上方修正した。イスラエルのKoi Securityを買収し、AIエージェントの可視化とリスク検出を提供する企業と提携した。株価は10か月ぶりの安値に急落した。
金・銀鉱山が注目
金と銀の価格が最近記録的な高値をつける中、多くの金銀鉱山企業が決算を発表した。Pan American Silver（PAAS）、SSR Mining（SSRM）、Newmont（NEM）はいずれもアナリスト予想を大きく上回った。SSRMとPAASは週を通じて大きく上昇したが、世界最大の金鉱山会社であるNewmontは、今後も金の生産削減を予測し、下落した。Coeur Mining（CDE）やKinross Gold（KGC）など他の鉱山会社は、売上と利益は大きく伸びたものの、アナリスト予想を下回った。Coeurの株価は上昇し、Kinrossは下落した。
レストランはまちまちの結果
Texas Roadhouse（TXRH）はQ4のEPS予想を大きく下回り、28％減少した。売上も3％増の14.8億ドルにとどまり、予想を下回った。株価はやや下落し、重要なサポートラインを下回った。Wingstop（WING）は売上予想をわずかに下回り、9％増の1億7570万ドルとなったが、EPSは5％増の好結果だった。WINGの株価は週を通じて上昇したが、前週の急落後だった。チーズケーキ・ファクトリー（CAKE）はEPSが4％減少し、売上も4％増の9億6160万ドルだったが、いずれも予想をやや上回った。決算後、株価は堅調な週次上昇分を縮小した。
株式市場のニュースまとめ
Nvidia（NVDA）は、Facebookの親会社Meta Platforms（META）との複数年戦略提携を発表。チップ大手はMetaに対し、数百万のBlackwellとRubinのグラフィックス処理ユニット、Nvidiaの中央処理装置（CPU）、ネットワーキング機器を供給し、AIデータセンターを支援する。Nvidiaの株価はやや上昇した一方、AMD（AMD）とArista Networks（ANET）は下落した。
Cadence Design Systems（CDNS）はQ4の予想を6％上回るEPSと売上高の増加を示し、2026年の見通しも引き上げた。結果を受けて株価は上昇したが、週全体では下落した。
Toll Brothers（TOL）はEPSが25％増、売上高は16％増の21.5億ドルと予想を上回った。高級住宅建設業者の受注残は60億2000万ドルで、前年の69億4000万ドルから減少した。株価は52週高値からやや下落。
Carvana（CVNA）は、水曜日遅くに一部の第4四半期予想を下回った。Q4の利益は463％増の1株当たり4.22ドル、売上高は前年比59％増の56.5億ドルと予想を上回ったが、調整後EBITDAとEBITDAマージンはともに下回った。車両の再調整コスト増も影響。Q1のコスト増も見込まれる。株価は堅調に下落。
Moderna（MRNA）は、FDAが方針を転換し、同社のmRNAワクチンの見直しを行うと発表したことで急騰。
ワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）は、パラマウント・スカイダンス（PSKY）との交渉を再開。Netflix（NFLX）が火曜日に一時的な猶予を与えたため、パラマウントは3月20日の株主投票に向けて最終提案を行う。パラマウントの代表者は、1株31ドルを支払う意向を示したと報じられるが、ワーナーの取締役会は映画スタジオとHBOストリーミングアプリに対して、Netflixの27.75ドルの提案を支持している。株価はパラマウントが上昇し、ワーナーとNetflixもやや上昇した。
Comfort Systems（FIX）はEPSが129％増と予想を大きく上回り、売上も42％増の26.5億ドルと好調。EPSの成長は5四半期連続、売上も3四半期連続で拡大。AIデータセンター需要により、2025年の受注残も倍増し、株価は新高値を更新。
Deere（DE）はQ1のEPSが24％減少したが、予想を上回った。純売上高は17.5％増の80億ドル。関税コストが利益の伸びを抑えたが、通年見通しを引き上げ、株価は史上最高値を更新。農業機械の販売は減少予想だが、データセンター建設に伴う建設機械の販売は増加、また小型農業機械も成長エンジンとなる見込み。
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