アルファベット（GOOGL.US）は、OpenAIに対して力強い勢いで挑戦を仕掛けており、これはウォール街が同社をAIリーダーとして認識していることを浮き彫りにしています。一年前には、投資家は同社が競合他社に遅れをとっていると考え、そのため株価を低迷させていました。智通财经APPによると、水曜日の決算発表後の電話会議で、アルファベットの幹部たちはより自信に満ちた姿勢を見せました。これは、Gemini3モデルの発表以来初めての決算会議であり、このモデルはユーザーを驚かせ、Googleが人工知能競争で追いつくのに役立ちました。アルファベットは、主要なAI競合他社には言及しませんでしたが、新たな自信を示すことで、AIへの投資が全社的に成果を上げ始めていることを強調しています。これが、アルファベットが2026年までに資本支出をほぼ倍増させ、1750億ドルから1850億ドルに引き上げる計画の理由となっています。これらの支出は、大規模なAI計算能力への投資に充てられる予定です。2025年のAIに関する準備発言では、製品の利用率とクラウドコンピューティング部門が生み出すAI収益に重点を置きました。「全体として、AIへの投資とインフラ整備が収益と成長を全面的に促進しています」と、CEOのサンダー・ピチャイは述べました。GoogleのAI駆動による収益に対する新たな自信は、消費者と企業の事業成長によって支えられています。ピチャイは、OpenAIのChatGPTと競合するGoogleのGeminiアプリが、12月四半期末の月間アクティブユーザー数で7億5000万を超え、前四半期末の6億5000万を上回ったと述べました。それにもかかわらず、この数字はChatGPTには及びません。OpenAIのCEOサム・オットマンは10月に、ChatGPTの週次アクティブユーザー数が8億を突破したと述べています。ピチャイは、「私たちも、特にGemini3のリリース以降、各ユーザーのエンゲージメントが著しく向上しているのを見ています」と述べました。Gemini3はGoogle検索エンジンの「AIモード」にも統合され、Googleの企業向けGeminiもサポートしています。ピチャイは、企業版の有料ライセンス数が800万に達したことを電話会議で明らかにしました。Googleの資本支出予測の急増は当初、投資家を不安にさせ、株価はアフターマーケットで一時6％下落しました。しかし、クラウド事業の好調（12月四半期の収益は48％増）や、AIによる他の事業の後押しにより、ウォール街の信頼は迅速に回復し、GoogleのAIへの賭けが実を結び始めていることを示しています。株価はアフターマーケットの最初の下落を取り戻し、横ばい取引に移行し、現在のウォール街のメッセージをさらに裏付けています。それは、テクノロジー企業が相応の財務リターンを示すことができなければ、急増するAI支出は持続しないということです。**状況の逆転**昨年初以来、アルファベットは「ビッグセブン」の中で遅れをとる企業からリーダーへと変貌を遂げました。時価総額4兆ドルを超える企業の中で、現在、NVIDIAとAppleだけが同等の位置にあります。Microsoftは今年の資本支出に対して比較的控えめな姿勢を取っていますが、先週、その株価は大きく下落しました。これは一部、市場がOpenAIへの依存を懸念しているためです。Microsoftは、第3四半期の支出が、10月から12月までの記録的な375億ドルを下回ると述べました。OpenAIは依然として赤字ながらも、数十億ドル規模の取引を成立させており、投資家は同社の資金調達能力に懸念を抱き始めています。これにより、OpenAIと密接に関係する大手テクノロジー企業の投資家心理は悪化しています。Freedom Capital Marketsのテクノロジー調査責任者、ポール・ミクスは、「資本支出の予測は驚くべきものですが、アルファベットは市場の感情の対比から恩恵を受けています」と述べました。「私は、ここで一つのストーリーが形成されつつあると確信しています。それは、市場はGoogleをOpenAIよりも高く評価しているというものです」とミクスは言います。「去年の今頃、OpenAIが新たな提携を発表するたびに拍手喝采でした。しかし、2025年末には、『天の、私の収益やAIインフラ支出の多くがOpenAI由来だ』と人々は言い始めました。」甲骨文（Oracle）は、OpenAIに大きく依存した契約の積み重ねを持ち、10月初以来、株価は約49％下落しています。OpenAIの27％の株式を保有し、主要顧客とみなすMicrosoftは、同期間に20％以上下落しました。一方、アルファベットは約36％上昇しています。Synovus Trustの投資ポートフォリオマネージャー、ダン・モーガンは、「OpenAIとMicrosoft、甲骨文との契約は、その将来の資金調達能力と密接に関係しています」と述べ、「これが、ウォール街がアルファベットを支持する理由だと思います」と付け加えました。アルファベットの堅実な財務力は、最近数ヶ月で成立した重要な取引によるものであり、これによりMetaやAppleなどのテクノロジー企業の製品やインフラに力を与えています。LOGOETFの投資ポートフォリオマネージャー、エリック・クラークは、「もしあなたがソフトウェア企業でOpenAIと連携しているなら、あなたの魅力は大きく失われます。今のところ、Googleが主導権を握っています」と述べました。
シリコンバレーの風向きが変わった！Alphabet(GOOGL.US)はGemini 3で再び頂点に立ち、ウォール街は銃口を切り替えてOpenAIエコシステムを猛攻撃
アルファベット（GOOGL.US）は、OpenAIに対して力強い勢いで挑戦を仕掛けており、これはウォール街が同社をAIリーダーとして認識していることを浮き彫りにしています。一年前には、投資家は同社が競合他社に遅れをとっていると考え、そのため株価を低迷させていました。
智通财经APPによると、水曜日の決算発表後の電話会議で、アルファベットの幹部たちはより自信に満ちた姿勢を見せました。これは、Gemini3モデルの発表以来初めての決算会議であり、このモデルはユーザーを驚かせ、Googleが人工知能競争で追いつくのに役立ちました。
アルファベットは、主要なAI競合他社には言及しませんでしたが、新たな自信を示すことで、AIへの投資が全社的に成果を上げ始めていることを強調しています。
これが、アルファベットが2026年までに資本支出をほぼ倍増させ、1750億ドルから1850億ドルに引き上げる計画の理由となっています。これらの支出は、大規模なAI計算能力への投資に充てられる予定です。
2025年のAIに関する準備発言では、製品の利用率とクラウドコンピューティング部門が生み出すAI収益に重点を置きました。「全体として、AIへの投資とインフラ整備が収益と成長を全面的に促進しています」と、CEOのサンダー・ピチャイは述べました。
GoogleのAI駆動による収益に対する新たな自信は、消費者と企業の事業成長によって支えられています。
ピチャイは、OpenAIのChatGPTと競合するGoogleのGeminiアプリが、12月四半期末の月間アクティブユーザー数で7億5000万を超え、前四半期末の6億5000万を上回ったと述べました。
それにもかかわらず、この数字はChatGPTには及びません。OpenAIのCEOサム・オットマンは10月に、ChatGPTの週次アクティブユーザー数が8億を突破したと述べています。
ピチャイは、「私たちも、特にGemini3のリリース以降、各ユーザーのエンゲージメントが著しく向上しているのを見ています」と述べました。
Gemini3はGoogle検索エンジンの「AIモード」にも統合され、Googleの企業向けGeminiもサポートしています。ピチャイは、企業版の有料ライセンス数が800万に達したことを電話会議で明らかにしました。
Googleの資本支出予測の急増は当初、投資家を不安にさせ、株価はアフターマーケットで一時6％下落しました。しかし、クラウド事業の好調（12月四半期の収益は48％増）や、AIによる他の事業の後押しにより、ウォール街の信頼は迅速に回復し、GoogleのAIへの賭けが実を結び始めていることを示しています。
株価はアフターマーケットの最初の下落を取り戻し、横ばい取引に移行し、現在のウォール街のメッセージをさらに裏付けています。それは、テクノロジー企業が相応の財務リターンを示すことができなければ、急増するAI支出は持続しないということです。
状況の逆転
昨年初以来、アルファベットは「ビッグセブン」の中で遅れをとる企業からリーダーへと変貌を遂げました。時価総額4兆ドルを超える企業の中で、現在、NVIDIAとAppleだけが同等の位置にあります。
Microsoftは今年の資本支出に対して比較的控えめな姿勢を取っていますが、先週、その株価は大きく下落しました。これは一部、市場がOpenAIへの依存を懸念しているためです。Microsoftは、第3四半期の支出が、10月から12月までの記録的な375億ドルを下回ると述べました。
OpenAIは依然として赤字ながらも、数十億ドル規模の取引を成立させており、投資家は同社の資金調達能力に懸念を抱き始めています。これにより、OpenAIと密接に関係する大手テクノロジー企業の投資家心理は悪化しています。
Freedom Capital Marketsのテクノロジー調査責任者、ポール・ミクスは、「資本支出の予測は驚くべきものですが、アルファベットは市場の感情の対比から恩恵を受けています」と述べました。
「私は、ここで一つのストーリーが形成されつつあると確信しています。それは、市場はGoogleをOpenAIよりも高く評価しているというものです」とミクスは言います。「去年の今頃、OpenAIが新たな提携を発表するたびに拍手喝采でした。しかし、2025年末には、『天の、私の収益やAIインフラ支出の多くがOpenAI由来だ』と人々は言い始めました。」
甲骨文（Oracle）は、OpenAIに大きく依存した契約の積み重ねを持ち、10月初以来、株価は約49％下落しています。OpenAIの27％の株式を保有し、主要顧客とみなすMicrosoftは、同期間に20％以上下落しました。
一方、アルファベットは約36％上昇しています。
Synovus Trustの投資ポートフォリオマネージャー、ダン・モーガンは、「OpenAIとMicrosoft、甲骨文との契約は、その将来の資金調達能力と密接に関係しています」と述べ、「これが、ウォール街がアルファベットを支持する理由だと思います」と付け加えました。
アルファベットの堅実な財務力は、最近数ヶ月で成立した重要な取引によるものであり、これによりMetaやAppleなどのテクノロジー企業の製品やインフラに力を与えています。
LOGOETFの投資ポートフォリオマネージャー、エリック・クラークは、「もしあなたがソフトウェア企業でOpenAIと連携しているなら、あなたの魅力は大きく失われます。今のところ、Googleが主導権を握っています」と述べました。