株式市場は先週、ウォール街が楽観的な見出しと不安を招く見出しの両方に翻弄される中、反発を見せました。ナスダックは金曜日に5週間続いた下落を脱し、Meta Platforms、Nvidia、Amazonなどの大型テック銘柄の堅調な上昇に支えられました。テクノロジー重視の指数は週末に1.9％上昇しました。S&P 500は祝日短縮週に1.1％上昇し、2週間続いた下落を止めました。金曜日に最高裁判所がドナルド・トランプ大統領の緊急関税に反対する判決を下したことで、輸入コスト増に苦しむ多くの消費者向け企業の株価が押し上げられました。もしもBlue Owl Capitalに起因する民間信用の懸念がなければ、指数はさらに上昇していたかもしれません。これらの懸念は一部の金融銘柄のボラティリティを引き起こしましたが、少なくとも私たちの銀行株はその影響を免れ、週末には上昇して終わりました。特にWells Fargoは2％の上昇を記録しました。Goldman Sachsも1.9％上昇と遅れずに続きました。Capital Oneは0.5％の上昇です。月曜日までにこの反発が持続するか見てみましょう。それまでの間、過去4取引セッションの株式市場と私たちのポートフォリオを動かした3つの要因をご紹介します。SPX 年初来の山：S&P 500（SPX）の年初来パフォーマンス最高裁判所の関税判決金曜日に最高裁判所がトランプ氏の広範な関税政策の大部分を6-3の判決で無効としたことで、S&P 500は0.7％上昇しました。裁判所は、「いかなる大統領も、問題となった法律を用いて関税を課ったことはなく、ましてやこの規模と範囲の関税を課したことはない」と述べました。裁判所の多数意見は、「彼は明確な議会の承認を示す必要がある」とし、「彼はそれを示せない」と結論付けました。トランプ氏は金曜日の午後に、世界的な関税の引き上げを脅す形で反論しました。ただし、新たな関税は議会のさらなる承認なしには150日間しか持続できません。土曜日にはTruth Socialにて追加関税についても投稿しています。大統領が火曜日に議会に向けて行う一般教書演説で、より明確な見通しが示されるかもしれません。ただし、判決は投資家が関税によって傷ついた株を買い進めることを完全に許すものではありません。例えばNikeは、今会計年度に15億ドルの関税負担を見込んでいましたが、裁判所の決定後に株価は一時上昇したものの、市場はトランプ氏が代替手段で関税を実施することを理解し、最終的には0.3％下落して終わりました。その他の消費者関連企業、例えばCostco、Procter & Gamble、TJX Companies、Amazonもこの判決の影響を受けています。裁判所の決定前に、クラブはこれらの関税が各企業の価格設定、利益率、在庫戦略にどのように直接影響するかを解説しました。ビッグテックの復活メガキャップのテック株がついに復調しています。Metaは火曜日に、Nvidiaのチップを数百万個データセンターで使用すると発表しました。これにより両銘柄は上昇し、AI需要の絶え間ない高まりと新たな hyperscaler 投資の波を強調しました。MetaとNvidiaは週末にそれぞれ2.5％と3.8％上昇しました。Amazonも水曜日の規制申請で、Bill AckmanのPershing Squareが第4四半期に大きくポジションを拡大したことが明らかになり、株価は週中に5.6％上昇し、最も好調なポートフォリオ銘柄となりました。Alphabetは、決算後の下落トレンドを続けていたため、週の初めは遅れをとっていましたが、クラブはAIリーダーの株を追加購入し、その下落は不当だと主張しました。その後、株価は反発し、週末には3％上昇しました。同じセッションで、私たちは2026年の大きな上昇を受けてコーニングのポジションを縮小しました。これは他のメガキャップテック銘柄ほどではありませんが、同社の光ファイバーケーブルがデータセンターでますます重要な役割を果たしているため、AIトレードの恩恵を受けています。コーニングは今週の2番目に良い銘柄で、4.5％上昇しました。信用危機？Blue Owl Capitalの民間信用に関する懸念が先週、金融セクターに波紋を呼びました。同資産運用会社がリテール投資家向けの民間債務ファンドからの引き出しを恒久的に制限したため、木曜日に株価はほぼ6％下落しました。一部のウォール街の関係者はBlue Owlを「炭鉱のカナリア」と呼び、近年数十億ドルの資本を集めてきた急成長中の民間信用市場の裏に問題が潜んでいる可能性を指摘しています。Ares Management、Apollo Global、Blackstone、KKRといった最大手の民間資産運用会社の株も木曜日に大きく下落しました。AresとBlackstoneは金曜日に再び大きく下落し、S&P 500の金融セクター内で最悪の2銘柄となり、それぞれ8％と6.6％の下落です。Apolloは金曜日に1.2％上昇し、木曜日の5.6％の下落の一部を回復しました。私たちのポートフォリオ内では、BlackRockは一部民間信用のエクスポージャーがありますが、現時点では懸念していません。市場もそれに同意したようで、木曜日にわずか1％下落し、金曜日に反発して週末には2％上昇しました。一般的に、ジムは民間信用の一部に悪いローンが存在することを否定しませんが、金曜日の朝には「悲観的な状況ではない」と述べています。Capital Oneは、先週取引した唯一のクラブの金融銘柄で、水曜日にクレジットカード会社の追加株を購入しました。同じ水曜日の取引には、DanaherとTexas Roadhouseの売却も含まれています。前夜の決算報告を受けて、牛肉のインフレ問題がすぐに解決しそうにないと判断し、金曜日にレストラン株から完全に撤退しました。（Jim Cramerの慈善信託に含まれる銘柄の完全リストはここをご覧ください。）Jim CramerとともにCNBC投資クラブの会員であれば、Jimが取引を行う前に取引アラートを受け取ることができます。Jimは取引アラートを送信してから45分後に、慈善信託のポートフォリオ内で株を買ったり売ったりします。JimがCNBCテレビで株について話した場合、取引アラートを出してから72時間後に取引を実行します。この投資クラブの情報は、当社の利用規約とプライバシーポリシー、免責事項に従います。あなたが提供された情報を受け取ったことによって、受託者義務や責任が生じるものではありません。特定の結果や利益は保証されません。
ウォール街の復活週に株式市場を牽引した3つの力
株式市場は先週、ウォール街が楽観的な見出しと不安を招く見出しの両方に翻弄される中、反発を見せました。ナスダックは金曜日に5週間続いた下落を脱し、Meta Platforms、Nvidia、Amazonなどの大型テック銘柄の堅調な上昇に支えられました。テクノロジー重視の指数は週末に1.9％上昇しました。S&P 500は祝日短縮週に1.1％上昇し、2週間続いた下落を止めました。金曜日に最高裁判所がドナルド・トランプ大統領の緊急関税に反対する判決を下したことで、輸入コスト増に苦しむ多くの消費者向け企業の株価が押し上げられました。もしもBlue Owl Capitalに起因する民間信用の懸念がなければ、指数はさらに上昇していたかもしれません。これらの懸念は一部の金融銘柄のボラティリティを引き起こしましたが、少なくとも私たちの銀行株はその影響を免れ、週末には上昇して終わりました。特にWells Fargoは2％の上昇を記録しました。Goldman Sachsも1.9％上昇と遅れずに続きました。Capital Oneは0.5％の上昇です。月曜日までにこの反発が持続するか見てみましょう。それまでの間、過去4取引セッションの株式市場と私たちのポートフォリオを動かした3つの要因をご紹介します。
SPX 年初来の山：S&P 500（SPX）の年初来パフォーマンス 最高裁判所の関税判決 金曜日に最高裁判所がトランプ氏の広範な関税政策の大部分を6-3の判決で無効としたことで、S&P 500は0.7％上昇しました。裁判所は、「いかなる大統領も、問題となった法律を用いて関税を課ったことはなく、ましてやこの規模と範囲の関税を課したことはない」と述べました。裁判所の多数意見は、「彼は明確な議会の承認を示す必要がある」とし、「彼はそれを示せない」と結論付けました。トランプ氏は金曜日の午後に、世界的な関税の引き上げを脅す形で反論しました。ただし、新たな関税は議会のさらなる承認なしには150日間しか持続できません。土曜日にはTruth Socialにて追加関税についても投稿しています。大統領が火曜日に議会に向けて行う一般教書演説で、より明確な見通しが示されるかもしれません。ただし、判決は投資家が関税によって傷ついた株を買い進めることを完全に許すものではありません。例えばNikeは、今会計年度に15億ドルの関税負担を見込んでいましたが、裁判所の決定後に株価は一時上昇したものの、市場はトランプ氏が代替手段で関税を実施することを理解し、最終的には0.3％下落して終わりました。その他の消費者関連企業、例えばCostco、Procter & Gamble、TJX Companies、Amazonもこの判決の影響を受けています。裁判所の決定前に、クラブはこれらの関税が各企業の価格設定、利益率、在庫戦略にどのように直接影響するかを解説しました。
ビッグテックの復活 メガキャップのテック株がついに復調しています。Metaは火曜日に、Nvidiaのチップを数百万個データセンターで使用すると発表しました。これにより両銘柄は上昇し、AI需要の絶え間ない高まりと新たな hyperscaler 投資の波を強調しました。MetaとNvidiaは週末にそれぞれ2.5％と3.8％上昇しました。Amazonも水曜日の規制申請で、Bill AckmanのPershing Squareが第4四半期に大きくポジションを拡大したことが明らかになり、株価は週中に5.6％上昇し、最も好調なポートフォリオ銘柄となりました。Alphabetは、決算後の下落トレンドを続けていたため、週の初めは遅れをとっていましたが、クラブはAIリーダーの株を追加購入し、その下落は不当だと主張しました。その後、株価は反発し、週末には3％上昇しました。同じセッションで、私たちは2026年の大きな上昇を受けてコーニングのポジションを縮小しました。これは他のメガキャップテック銘柄ほどではありませんが、同社の光ファイバーケーブルがデータセンターでますます重要な役割を果たしているため、AIトレードの恩恵を受けています。コーニングは今週の2番目に良い銘柄で、4.5％上昇しました。
信用危機？ Blue Owl Capitalの民間信用に関する懸念が先週、金融セクターに波紋を呼びました。同資産運用会社がリテール投資家向けの民間債務ファンドからの引き出しを恒久的に制限したため、木曜日に株価はほぼ6％下落しました。一部のウォール街の関係者はBlue Owlを「炭鉱のカナリア」と呼び、近年数十億ドルの資本を集めてきた急成長中の民間信用市場の裏に問題が潜んでいる可能性を指摘しています。Ares Management、Apollo Global、Blackstone、KKRといった最大手の民間資産運用会社の株も木曜日に大きく下落しました。AresとBlackstoneは金曜日に再び大きく下落し、S&P 500の金融セクター内で最悪の2銘柄となり、それぞれ8％と6.6％の下落です。Apolloは金曜日に1.2％上昇し、木曜日の5.6％の下落の一部を回復しました。私たちのポートフォリオ内では、BlackRockは一部民間信用のエクスポージャーがありますが、現時点では懸念していません。市場もそれに同意したようで、木曜日にわずか1％下落し、金曜日に反発して週末には2％上昇しました。一般的に、ジムは民間信用の一部に悪いローンが存在することを否定しませんが、金曜日の朝には「悲観的な状況ではない」と述べています。Capital Oneは、先週取引した唯一のクラブの金融銘柄で、水曜日にクレジットカード会社の追加株を購入しました。同じ水曜日の取引には、DanaherとTexas Roadhouseの売却も含まれています。前夜の決算報告を受けて、牛肉のインフレ問題がすぐに解決しそうにないと判断し、金曜日にレストラン株から完全に撤退しました。（Jim Cramerの慈善信託に含まれる銘柄の完全リストはここをご覧ください。）Jim CramerとともにCNBC投資クラブの会員であれば、Jimが取引を行う前に取引アラートを受け取ることができます。Jimは取引アラートを送信してから45分後に、慈善信託のポートフォリオ内で株を買ったり売ったりします。JimがCNBCテレビで株について話した場合、取引アラートを出してから72時間後に取引を実行します。この投資クラブの情報は、当社の利用規約とプライバシーポリシー、免責事項に従います。あなたが提供された情報を受け取ったことによって、受託者義務や責任が生じるものではありません。特定の結果や利益は保証されません。