Microsoftは1年後にどこにいるのか？

株価は時間とともに変動しやすいものですが、マイクロソフト（MSFT 0.31％）は少なくとも同社の基準から見て大きな下落局面に直面しています。マイクロソフトの株価は最高値から25％以上下落しており、過去10年間で2番目に悪い下落となっています。

実績のある世界的なテクノロジー大手であるマイクロソフトは、簡単に下落しません。この下落は問題の兆候を示しており、ウォール街は警鐘を鳴らしています。では、いったい何が起きているのでしょうか？

複数の要因が同時に株価に影響を与えています。以下に、それらが何を意味し、1年後にマイクロソフトの株価が上昇するのか、または下落するのかについて解説します。

画像出典：ゲッティイメージズ。

なぜマイクロソフトは下落しているのか？実際にはいくつかの理由があります

まず、マイクロソフトは人工知能（AI）に関して、板挟みの状態にあります。同社はChatGPTの開発者であるOpenAIに投資し、密接に提携しています。マイクロソフトはOpenAIに依存しており、OpenAIは現在、Azureの6,250億ドルのクラウドコンピューティングバックログのうち2,810億ドルを占めています。

しかし、OpenAIは競争相手の出現に苦戦しており、その資金調達能力に対する監視も厳しくなっています。OpenAIは、ビジネスが数十億ドルを消費しながらも、1兆ドル超の支出約束を維持できるかどうかに疑問が投げかけられています。マイクロソフト自身も今年だけでAIインフラに1200億ドルを投資する計画であり、OpenAIが失敗すれば大きなリスクとなります。

最後に、ソフトウェアはAIが大きな波を起こす可能性のある最初の産業の一つとして浮上しています。ソフトウェア株には広範な売りが見られ、マイクロソフトの伝統的なWindowsや生産性ソフトウェアは重要な収益源です。これらを総合すると、マイクロソフトは最近の記憶の中で最も圧力を受けている状態にあります。

投資家はマイクロソフトについてどれくらい懸念すべきか？

マイクロソフトの株価がどこまで下がるかは予測できません。むしろ、投資家は最悪のシナリオがどれほど起こり得るかを見極めるべきです。

マイクロソフトは、OpenAIからの依存を減らすために独自のAIモデルを開発していることを認めています。OpenAIは、今後数年間の事業安定化のために新たに1000億ドルの資金調達を目指しています。OpenAIが突然崩壊する可能性は低いと考えられます。また、競合他社に対抗して反撃も始めており、AIエージェントを開発するためのFrontierのリリースや、コードを書くための新しいCodexモデルの導入、そして人気のオープンソースAIエージェントプログラムであるOpenClawの買収も行っています。

マイクロソフトにとって、投資家はそのソフトウェアの粘着性を過小評価している可能性があります。例えば、2024年7月には、サードパーティのサイバーセキュリティのバグにより、Windowsのコンピュータシステムが世界的に停止し、事実上世界が動きが止まりました。今や、未検証のAIに乗り換えるために重要なソフトウェアを取り除くのは非常に難しいと考えられます。特に、マイクロソフトが製品全体にAI機能を統合している今、その傾向はさらに強まっています。

投資家は、これらの状況が落ち着き、市場の不安が和らぐのを待つべきです。

拡大

NASDAQ：MSFT

マイクロソフト

本日の変動

(-0.31%) 1.22ドル安

現在の価格

397.24ドル

主要データポイント

時価総額

2.9兆ドル

本日のレンジ

395.18ドル - 400.11ドル

52週レンジ

344.79ドル - 555.45ドル

出来高

160万株

平均出来高

3100万株

総利益率

68.59％

配当利回り

1.09％

1年後に株価は上昇するのか、それとも下落するのか？

マイクロソフトの評価額が下がるにつれて、潜在的なリスクは減少し、上昇の可能性は高まります。同社の株価はすでに過去10年で最低のP/E比率に近い25倍未満で取引されています。事業の基本的な健全性が維持される限り、1年後に現在よりも高く取引されると考えるのは無理ではありません。