2026年に最も賢い配当投資はシェブロンにするべきですか？

配当株は投資家にとって優れた受動的収入源となることがあります。シェブロン（CVX 0.57％）は、長年にわたり配当投資家に報いてきた企業の一つです。変動の激しい石油・ガス業界で事業を展開しているにもかかわらず、シェブロンとそのビジネスモデルは堅実さを証明しており、実際に同社は39年連続で増配を続けています。

以下に、なぜシェブロンが今日買うべき賢い配当株であるのか、その理由を説明します。

展開

NYSE：CVX

シェブロン

本日の変動

(-0.57%) $-1.06

現在の株価

$183.72

主要データポイント

時価総額

3700億ドル

本日のレンジ

$182.32 - $184.89

52週レンジ

$132.04 - $187.90

出来高

373K

平均出来高

11M

総利益率

13.79%

配当利回り

3.76%

シェブロンの石油・ガスの強み

シェブロンは統合型の石油・ガス企業として、上流および下流の事業を展開しており、収益の多様化と、スポットガスや原油価格の変動に対する耐性を高めています。

近年、シェブロンは財務面で慎重な姿勢を取り、支出の規律、負債削減、株主還元、キャッシュフローの改善に重点を置いています。同社は資本支出に対して慎重なアプローチを採用し、昨年は15億ドルの構造的コスト削減を達成しました。2026年末までに30億ドルから40億ドルの構造的コスト削減を見込んでいます。

シェブロンの成長は、高マージン資産、特にメキシコ湾の深海資産（アンカーおよびホエールプロジェクト）によって推進されています。また、ヘスの買収により、ギアナのスタブロエックブロックにおけるヘスの30％出資を含め、低コストで長期にわたる大量生産能力を獲得しています。

画像出典：Getty Images.

さらに、同社はペルミアン盆地で1日あたり100万バレル以上の油相当量を生産しています。掘削リグの効率は2022年以降2倍以上に向上し、開発エリアの掘削コストを大幅に削減しています。技術を駆使して油とガスの抽出効率を高めており、ブレント原油価格が1バレル50ドル未満になった場合でも、資本支出と配当をカバーできるようにポートフォリオを設計しています。この低い損益分岐点は、油価がここから下落した場合でも安全マージンを提供します。

掘削事業は、精製と販売を含む下流事業によって補完されています。米国の精油所はネルソン複雑度指数が高く、多様な原油を高付加価値の製品に処理できるため、競合他社よりも高い精製マージンを生み出しています。下流セグメントだけでも、今後10年間で年間40億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す見込みであり、全体のポートフォリオに安定性をもたらしています。

長い配当増加の歴史

シェブロンは過去数十年にわたり、事業とバランスシートの管理を優れて行ってきました。魅力的な配当利回り4％を提供するだけでなく、39年連続で年間配当を増やしています。さらに、過去22年間のうち18年間は自社株買いも実施しています。

今後の見通しとして、シェブロンは今後5年間で年間10％のフリーキャッシュフロー成長を見込んでいます。受動的な収入やエネルギーセクターからの分散投資を求めるなら、シェブロンは非常に優れた選択肢です。