蛇年投資まとめ、馬到成功を願っています

元旦に2025年の投資総括を完了する予定でしたが、仕事の都合でずっと怠っていました。しかし、ふと考え直すと、昨年の投資は春節後から本格的に始めたものであり、旧暦の年の視点から見ると、蛇年の総括の方がより適切だと感じました。

一、収益状況
全体的に、蛇年の収益は満足のいくもので、総合収益率は66％に達し、上海・深セン300指数を約45％上回りました。絶対的な利益も過去最高を記録し、過去数年の総合収益を超えました。もう一つ満足している点は、リスク管理ができており、11月の負の収益以外は大きなドローダウンはありませんでした。

二、投資戦略の振り返り
蛇年の主要な戦略は四つです：
一つはアービトラージ。主にTOB（株式公開買付）や自主的な上場廃止に取り組み、最も利益を上げたのはst新潮で、非常にドラマチックな展開でした。
二つはETF投資。最も長く続けた戦略であり、蛇年中に徐々にポジションを縮小し、利益を確定しました。
三つは転換社債戦略。主に低価格の転換社債に注力し、成功例は天23転換社債です。
四つは個別株投資。蛇年から個別株のファンダメンタルズ分析を始め、伝統的な火力発電、有色金属、造船、リン化学、軌道交通設備などを研究し、比較的新しい固態電池、核融合、ヒューマノイドロボット、革新的医薬品、ガスタービンなどのホットなセクターも手掛けました。大きな利益は出ませんでしたが、奇妙な知識が増え、投資の楽しさも感じました。幸運なことに、買った上海電力が倍増し、大きなリターンをもたらしました。

不足点：

1. 投資に体系がなく、自分に合った方法を絶えず見直す必要がある。
2. チャートを見る回数が多すぎて、仕事中に頻繁に確認し、仕事の集中力に影響を与えている。

三、馬年の展望
全体的に、馬年に対して慎重ながらも楽観的な姿勢を持っています。慎重さは当然として、楽観的なのは、牛市はまだ終わっていないと感じているからです。一つは第四次産業革命が引き続き盛んであり、AIの発展はまだ終わっていないこと。二つは世界の流動性が依然として十分にあること。三つは中国株式市場の化債（デレバレッジ）の使命がまだ完了していないことです。

馬年の主な運用方針：

1. アービトラージ銘柄のチャンスを探し、忍耐強く、欲張らず焦らずに行動する。
2. 昨年減らしたリターンのあるポジションを、定期的な積立投資で徐々に戻す。
3. 学習を継続し、能力範囲を広げ、景気の良い業界の中で低評価ながら成長性のある個別株を見つけて分散投資する。例として資源関連の周期株、リン化学、有色金属、化学工業など。
4. こまめに振り返りを行い、毎週のレビュー（最低でも月次レビュー）を徹底する。

最後に、皆さまの馬年の資産が順調に伸びることを祈っています！