TWAP（時間加重平均価格）戦略は、大量の取引注文を小さな部分に分割し、指定された期間中に一定間隔で実行するアルゴリズム手法です。この賢明な方法により、一度に巨大な注文を実行する際に生じる市場への影響を回避できます。市場に衝撃を与えることなく、コントロールされた測定的なアプローチを採用し、より良い平均約定価格を得ることが多いです。機関投資家やヘッジファンドは、この手法に大きく依存しており、市場の変動を利用しつつリスクを抑えることが可能です。重要なポジションの買いまたは売りを行う際に、TWAP戦略は現代の取引に求められる正確さとコントロール性を提供します。## TWAP戦略の仕組みあなたのTWAP戦略は、設定した構成に基づき、自動的に最適なタイミングと頻度でサブ注文を配置します。具体的には、システムは総注文量を取得し、それを小さな部分に分割し、選択した時間間隔で各部分を展開します。このアプローチの魅力は、戦略の動作を形作るカスタマイズ可能なパラメータを通じて完全に制御できる点にあります。各パラメータの役割は次の通りです：**パラメータ** | **制御内容**---|---数量 | TWAPを通じて取引したい総量稼働時間 | 5分から24時間までの期間中にサブ注文を一定間隔で配置頻度 | 各サブ注文間の時間間隔（通常30秒、5〜120秒の範囲で調整可能）サブ注文あたりの数量 | 各注文のサイズ（ランダム化ONの場合±20%の範囲で変動）ランダム注文 | 有効化すると、各サブ注文の数量が設定値の±20%の範囲でランダムに変動注文タイプ | 市場注文（即時執行）または指値注文（特定価格での執行）を選択トリガー価格 | この価格に達したときにのみTWAP戦略を起動ストップ価格 | この価格に達したときに自動的に戦略を停止**市場注文**を選択した場合、サブ注文は即座に現在の市場価格で執行されます。**指値注文**を選ぶと、現在の最良買い気配（買いの場合）または最良売り気配（売りの場合）から一定距離を設定し、執行のコントロール性を高めます。## 実践例：TWAP戦略の運用例次のパラメータでTWAP戦略を設定したとします：- **総額**：96 BTC- **稼働時間**：4時間- **頻度**：30秒ごと- **ランダム注文**：オフ- **注文タイプ**：市場- **トリガー価格**：$100,000- **ストップ価格**：$110,000この場合、価格が$100,000に到達した瞬間に戦略が開始されます。システムは4時間＝14,400秒と計算し、これを30秒間隔で割ると、合計で480回のサブ注文となります。つまり、毎回0.2 BTC（96÷480）を市場に投入します。戦略は4時間の間継続し、次のいずれかが起きるまで続きます：96 BTCすべてが約定、時間が経過、または価格が$110,000のストップレベルに到達。いずれか早いタイミングで停止します。## TWAP戦略のシステム制約あなたのTWAP戦略は、以下の制約内で動作し、アカウントと市場の安定性を保護します：1. 一つのアカウントで同時に最大**20のTWAP戦略**を運用可能、取引ペアごとに最大**10戦略**2. 注文間隔は**5秒**から**120秒**まで設定可能3. 最小注文サイズは取引所の標準規定に従います（[Spot Trading Rules](/en/announcement-info/spot-trading-rules/)または[Derivatives Parameters](/en/announcement-info/transact-parameters/)）4. サブ注文の最大サイズは取引タイプによって異なり： - スポット：[spot limits](/en/announcement-info/spot-trading-rules/)を参照 - 永続/先物：最大注文サイズの50%を超えられません（例：最大100 BTCならサブ注文は50 BTCまで）5. 最小総量は次のいずれか大きい方を満たす必要があります：最大（最小取引額×サブ注文数／最後の価格×1.1、最小注文サイズ×サブ注文数）6. サブ注文数＝稼働時間（秒）／頻度7. サブ注文が完全に約定しない場合、システムは再マッチングを試み、失敗した場合はキャンセルして次のサイクルを待ちます8. 実行前にマージンを凍結しません。注文展開時に十分な残高を確保してください。そうでない場合、戦略は終了します9. 残高不足、ポジションモードの変更、リスク制限超過、または7日以上の運用で自動停止します## TWAP戦略の設定手順**ステップ1:** 注文ゾーンに移動し、「ツール」から「TWAP」を選択**ステップ2:** 必要なパラメータを入力し、戦略をカスタマイズ**ステップ3:** 内容を確認し、「確定」をクリックして有効化## TWAP戦略の管理と監視戦略を一時停止または終了するには、ポジションタブに移動し、「ツール」から「TWAP」を選択します。ここでは、約定済みサイズ、平均約定価格、価格制限などの詳細を確認できます。停止したいときは「終了」をクリックしてください。過去の履歴を確認するには、「[Tools History](/user/assets/order/derivatives/strategy-history)」に移動し、ツールタイプでTWAPをフィルタリングします。各注文には「TWAP」ラベルが付いており、詳細を確認できます。これらの機能を活用することで、TWAP戦略は大きなポジションを効率的に管理しつつ、実行タイミングと品質を正確にコントロールできる高度なツールとなります。
大口注文をスムーズに実行するためのTWAP戦略
TWAP（時間加重平均価格）戦略は、大量の取引注文を小さな部分に分割し、指定された期間中に一定間隔で実行するアルゴリズム手法です。この賢明な方法により、一度に巨大な注文を実行する際に生じる市場への影響を回避できます。市場に衝撃を与えることなく、コントロールされた測定的なアプローチを採用し、より良い平均約定価格を得ることが多いです。機関投資家やヘッジファンドは、この手法に大きく依存しており、市場の変動を利用しつつリスクを抑えることが可能です。重要なポジションの買いまたは売りを行う際に、TWAP戦略は現代の取引に求められる正確さとコントロール性を提供します。
TWAP戦略の仕組み
あなたのTWAP戦略は、設定した構成に基づき、自動的に最適なタイミングと頻度でサブ注文を配置します。具体的には、システムは総注文量を取得し、それを小さな部分に分割し、選択した時間間隔で各部分を展開します。このアプローチの魅力は、戦略の動作を形作るカスタマイズ可能なパラメータを通じて完全に制御できる点にあります。
各パラメータの役割は次の通りです：
市場注文を選択した場合、サブ注文は即座に現在の市場価格で執行されます。指値注文を選ぶと、現在の最良買い気配（買いの場合）または最良売り気配（売りの場合）から一定距離を設定し、執行のコントロール性を高めます。
実践例：TWAP戦略の運用例
次のパラメータでTWAP戦略を設定したとします：
この場合、価格が$100,000に到達した瞬間に戦略が開始されます。システムは4時間＝14,400秒と計算し、これを30秒間隔で割ると、合計で480回のサブ注文となります。つまり、毎回0.2 BTC（96÷480）を市場に投入します。
戦略は4時間の間継続し、次のいずれかが起きるまで続きます：96 BTCすべてが約定、時間が経過、または価格が$110,000のストップレベルに到達。いずれか早いタイミングで停止します。
TWAP戦略のシステム制約
あなたのTWAP戦略は、以下の制約内で動作し、アカウントと市場の安定性を保護します：
TWAP戦略の設定手順
ステップ1: 注文ゾーンに移動し、「ツール」から「TWAP」を選択
ステップ2: 必要なパラメータを入力し、戦略をカスタマイズ
ステップ3: 内容を確認し、「確定」をクリックして有効化
TWAP戦略の管理と監視
戦略を一時停止または終了するには、ポジションタブに移動し、「ツール」から「TWAP」を選択します。ここでは、約定済みサイズ、平均約定価格、価格制限などの詳細を確認できます。停止したいときは「終了」をクリックしてください。
過去の履歴を確認するには、「Tools History」に移動し、ツールタイプでTWAPをフィルタリングします。各注文には「TWAP」ラベルが付いており、詳細を確認できます。
これらの機能を活用することで、TWAP戦略は大きなポジションを効率的に管理しつつ、実行タイミングと品質を正確にコントロールできる高度なツールとなります。