アルトリア株は興味深いですが、その代わりに私が買いたいのはこれです

アルトリア（MO 0.62％）の大きな魅力は、おそらくその高い6.3％の配当利回りです。ただし、その配当利回りを支える事業に伴う非常に重要なマイナス要素も考慮しなければなりません。

アルトリアのような高配当株に少しリスクを取る覚悟があるなら、代わりにホーメルフーズ（HRL +1.79％）の約5％の利回りの方が良いかもしれません。

その理由は以下の通りです。

画像出典：ゲッティイメージズ。

アルトリアの問題点

アルトリアは高い配当利回りを誇り、配当も定期的に増加しています。しかし、同社の最も重要な事業はタバコの販売です。消費財メーカーとして分類されているものの、喫煙は生活必需品ではありません。実際、アルトリアが販売するタバコの量は年々着実に減少しています。例えば、2025年にはタバコの販売量が10％減少しました。

公平を期すために言えば、アルトリアは価格引き上げや自社株買いを利用して収益と利益を支え続けてきました。それにより、配当の継続的な増加が可能になっています。しかし、それでも根本的には課題を抱えるビジネスです。

ホーメルには高配当と再生計画がある

ホーメルフーズも現在、課題に直面していますが、その深刻さはそれほどではありません。同社は大手食品メーカーで、肉やナッツなどのタンパク質製品に焦点を当てています。これは実際、現在の消費者トレンドとかなり一致しています。

最近の大きな問題の一つは、ホーメルがコスト上昇を消費者に転嫁するのに苦労していることです。現時点で、同社はコスト管理とポートフォリオの抜本的な見直しに再び注力しており、最近では全体のターキービジネスを売却する計画も発表しています。

拡大

NYSE：HRL

ホーメルフーズ

本日の変動

（1.79％）$0.44

現在の株価

$24.99

主要データポイント

時価総額

140億ドル

当日の範囲

$24.34 - $25.01

52週レンジ

$21.03 - $32.07

出来高

158K

平均出来高

5.1M

総利益率

15.45％

配当利回り

4.65％

売却の目的は、コモディティ商品ではなくブランド食品に注力することです。これはホーメルにとって長年続いているテーマです。

これは、同社の臨時CEOであるジェフ・エッティンガーの最初の大きな動きです。エッティンガーは、引退から呼び戻された尊敬される元CEOで、会社を軌道に乗せ、後継者育成を支援するために復帰しました。

特に注目すべきは、彼が導入した施策により、2026年第1四半期の予備結果も含めて、連続5四半期のオーガニック売上成長を達成していることです。要するに、会社は正しい方向に進んでいるようです。

ホーメルは信頼できる配当株

ホーメルの5％の利回りはアルトリアほど高くはありませんが、ビジネスの基本的な強さはより堅固です。そして何より、ホーメルは50年以上にわたり毎年配当を増やし続けており、配当キングの地位を築いています。つまり、投資家に価値を還元するために定期的な配当増加にコミットしていることがわかります。リスクとリターンの全体像を考えると、アルトリアよりもホーメルの方が総合的に優れたストーリーだと私は考えています。