アフリカ全体で、モバイルマネーとデジタル決済の台頭が金融の風景を変革しており、最大手の通信事業者はその取り組みを強化しています。低コストでモバイル中心の金融サービスへの需要増に直面し、通信事業者は専用のフィンテック子会社を分社化し、資金調達やライセンス取得を進め、次世代のアフリカ全土をカバーする金融大手としての地位を築こうとしています。### #### **なぜ通信事業者はフィンテックに進出するのか**アフリカの通信セクターは長らく金融包摂において重要な役割を果たしてきました。**MTN MoMo**や**Airtel Money**のようなモバイルマネーサービスは、従来の銀行インフラが整っていない地域で何百万人もの人々に基本的な金融ツールへのアクセスを提供しています。しかし、今の変化はより構造的かつ戦略的です。支払い部門を副業として運営するのではなく、通信事業者はますますフィンテック部門を**独立した規制対象の法人**として分社化しています。これにより、彼らは：* **独立した資金調達を可能に*** **高成長のフィンテック市場での評価額を引き上げ*** **中央銀行のライセンス要件を満たし*** **銀行やスタートアップ、規制当局とより効果的に提携し*** **レガシーな通信インフラ外でのイノベーションに集中できる**### #### **MTNグループ：MoMoの台頭***南アフリカの**MTNグループ**はこの動きをリードしています。*同社の**モバイルマネー（MoMo）**プラットフォームは、**MTNフィンテック**として分社化され、現在は15か国以上で運営されています。2022年には、フィンテック部門の評価額を**50億ドル**に設定し、戦略的投資家の参入を計画しています。2024年までに、MTNフィンテックは：* アフリカ全土で**6300万人以上のアクティブMoMoユーザー*** **15か国以上**でMoMoサービスを展開* **160万人以上の代理店と50万人の加盟店*** 年間取引額**2500億ドル超*** **売上高成長率**：フィンテックの収益は直近四半期で**前年比20〜25％増**グローバルプレイヤーのMastercardやFlutterwaveと提携しながら、加盟店決済、送金、融資、保険などの分野に積極的に進出しています。MTN MoMoは、次のような成長市場で展開しています。* **ナイジェリア**（決済サービスバンクライセンス下）* **ガーナ**（デジタル決済の主要手段）* **ウガンダ、カメルーン、コートジボワール、ザンビア**などこれらの国では、MTNフィンテックはモバイルマネーの浸透だけでなく、保険、信用評価、国際送金といった**隣接サービス**にも進出しています。また、規制面でも成功を収めており、ナイジェリアでは**決済サービスバンク（PSB）**のライセンスを取得し、ウガンダやガーナでは**電子マネーライセンス**を獲得しています。 2021年、MTNグループは正式に**MoMoを独立したフィンテック子会社**、MTNフィンテックに分離しました。明確な目的は次の通りです。*「フィンテックと光ファイバー事業を構造的に分離し、価値を解放し、戦略的投資家を惹きつけること」* — *ラルフ・ムピタ、MTNグループCEO*この動きにより、MTNは次のことが可能になります。* 現地の金融規制（特にナイジェリア、ガーナ、ウガンダ）への準拠* グローバルな金融プレイヤーとの提携* IPOや外部投資を親会社の希薄化なく追求* フィンテックをデータやAIとより深く連携させる現在のところ、MTNはMTNフィンテックの上場を計画していませんが、CEOのラルフ・ムピタは、市場状況次第で**1〜2年以内にIPOまたはプライベートキャピタル調達**が見込まれると示唆しています。#### **Airtel Africa：フィンテック上場の兆し***ライバルの**Airtel Africa**も同様の動きを見せています。*2021年に**Airtel Money**事業は**Airtelモバイルコマース**として分社化され、独立した経営体制となりました。この戦略的分社化により、Airtelは：* **外部のフィンテック資金**を呼び込みつつ、コントロールを維持* 中央銀行の**非通信事業の金融サービス所有**要件を満たし* **IPOや戦略的退出**への明確な道筋を作り* 銀行、決済、デジタル融資の提携を加速させています。2021〜2022年には、Airtel Africaはフィンテック部門に対し**5億ドル超**の資金調達を行い、評価額は**26.5億ドル**に達しました。*「市場状況が整えば、最終的にモバイルマネー事業の上場を目指す」* — セグン・オグンサニャ、Airtel Africa CEO（2024年）2024年までに、Airtelモバイルコマースは：* **3700万人以上のアクティブAirtel Moneyユーザー*** ケニア、ウガンダ、タンザニア、ザンビア、マラウイ、DR Congoなど14市場で展開* 年間取引額**1100億ドル超*** フィンテック収益は前年比30％増、全体の売上の**15〜20％**を占める* **45万人以上の代理店と加盟店**Airtel Moneyは現在、アフリカ14市場で展開しており、2024年には**フィンテック事業の上場計画**を再確認し、投資家の関心と事業の戦略的明確さを示しています。#### **Safaricom & M-Pesa Africa：地域展開***ケニアの**Safaricom**は、世界的にモバイルマネーを牽引した**M-Pesa**を通じて、この動きに参加しています。*親会社のVodafoneと提携し、**M-Pesa Africa**という合弁会社を設立し、ケニア以外の地域へサービスを拡大しています。2024年までに、M-Pesa Africaは：* **6000万人以上のアクティブユーザー*** 年間取引額**3200億ドル超**（2023年）* **7か国**（ケニア、タンザニア、モザンビーク、DR Congo、レソト、ガーナ、エジプト）で展開* **60万人以上の代理店**と**50万人以上の加盟店*** Safaricomの総収益の**40％超**を占める* **1000万人以上**がM-PESAアプリを利用すでに7か国（タンザニア、モザンビーク、ガーナなど）で展開し、**M-Pesa GlobalPay**やAPI連携、国境を越えた送金などの新サービスに積極投資しています。戦略的パートナーには、* **VISA**：バーチャルカードやグローバル決済を支援* **Western Union**や**WorldRemit**：送金サービス* **Google**：Google PlayストアへのM-PESA連携* **Safaricomエチオピア**：2023年にエチオピアで商用展開を開始し、地域拡大の重要な一歩となっています。2024年現在、SafaricomはM-PESA Africaの分社や上場の正式計画は発表していませんが、アナリストや投資家は次のように予測しています。* **評価額は80億〜100億ドル**で、独立上場すれば大きな価値解放が可能* **スピンオフや部分上場**により、VodafoneとSafaricomは価値を引き出しつつ、地域展開を拡大できる* エチオピア、エジプト、西アフリカでの展開が成熟すれば、IPOも視野に入るM-Pesaはまだ完全に独立した企業にはなっていませんが、地域フィンテックの統合に向けた構造的変化は明らかです。*「私たちの使命は、アフリカ大陸で最も信頼されるデジタル決済プラットフォームになることです — 一つのAPI、一つの体験、一つのアフリカへ」* — *シトヨ・ロポコイイット、M-PESA Africa CEO*#### **Orange、Ethio Telecom、その他の動き**他のアフリカの通信事業者も追随しています。* **Orange Money**は、**Orange Middle East and AfricaのOrange Bank Africa**の下で管理され、西アフリカやコートジボワール、セネガルなどのフランコフォン市場に注力しています。* エチオピアの国営**Ethio Telecom**は、2021年に**telebirr**を立ち上げ、モバイルマネーサービスを展開。今後の分社化やライセンス取得も検討されています。**Ethio Telecom**は、エチオピアの国営通信独占企業であり、2021年に**Telebirr**を開始。国内の人口の65％以上が未銀行化の中、わずか3年でアフリカ最大級のモバイルマネープラットフォームの一つに成長しています。### **Telebirrの数字（2024年）**未開拓市場の潜在性を示すと、* エチオピアの人口は**1億2000万人超**だが、**金融包摂率は35％未満*** モバイル普及率：約60％* Ethio Telecomは依然として**支配的な通信事業者**だが、**Safaricom Ethiopia**も新規参入し、2023年にM-PESAを展開* 2024年時点で、Telebirrは**90％超の市場シェア**を保持**Orange Money**は2008年に**Orange Group**によって開始された、アフリカで最も古く、広範囲に展開するモバイルマネーサービスの一つです。**17か国**に展開し、越境決済やデジタルウォレット、金融包摂の重要な役割を担っています。**Orange Moneyの数字（2024年）*** **3800万人以上のアクティブユーザー*** 西・中・北アフリカの**17か国**で利用可能* 月間取引数**1億2000万件超*** 年間取引額**1000億ユーロ超（約1070億ドル）*** 金融サービスからの年間収益**7億7000万ユーロ（約8億3000万ドル）**（2023年度）* **4万人以上の代理店と販売店**を抱えるOrangeは、フィンテック事業を次の二つの主要な仕組みで展開しています。1. **Orange Money** * モバイルマネーウォレット、加盟店決済、P2P、請求サービス * Orangeの通信ライセンスと現地規制の下で運営2. **Orange Bank Africa** * デジタル銀行（コートジボワールで2020年に開始） * 貯蓄、融資、口座サービスを提供 * UEMOA地域全体に徐々に拡大中*「私たちは、モバイルマネーと銀行サービスを、アフリカの金融包摂とビジネス変革の二つのエンジンと見なしています」* — *アリウーン・ンディアイ、元Orange Middle East & Africa CEO*#### **規制の後押しと投資家の関心***アフリカの**中央銀行や規制当局**は、この進展において重要な役割を果たしています。*ナイジェリア、ガーナ、ウガンダ、エジプトなどの国々は、モバイルマネー事業者やデジタルバンク向けの専用ライセンス制度を導入し、通信事業者のフィンテック事業の正式化と分離を促進しています。同時に、**ベンチャーキャピタルや戦略的投資家**は、アフリカのフィンテックを最もスケーラブルでレジリエント、かつインパクトの大きいセクターの一つと見なしています。フィンテック子会社の分社化により、通信事業者はこの資金流入を取り込みつつ、コアの通信事業の希薄化を避けることができます。### #### **今後の展望は？**次の成長段階は、次のような分野に焦点を当てると予想されます。* **モバイルマネー間の相互運用性*** **国境を越えた送金と貿易金融*** **加盟店決済とQRコードの普及*** **通信データを活用した信用、貯蓄、保険商品*** **APIを活用したエコシステム構築**、開発者が通信事業者のフィンテック基盤上でサービスを構築できる仕組み競争が激化する中、独立したフィンテック子会社は、通信事業者にとって決済を超えた包括的な金融プラットフォームへと進化するための機動性と集中力をもたらします。
MARKET ANALYSIS | Telcos to Fintechs – How and Why Africa’s Telco Giants are Spinning Out into Independent Fintechs
アフリカ全体で、モバイルマネーとデジタル決済の台頭が金融の風景を変革しており、最大手の通信事業者はその取り組みを強化しています。
低コストでモバイル中心の金融サービスへの需要増に直面し、通信事業者は専用のフィンテック子会社を分社化し、資金調達やライセンス取得を進め、次世代のアフリカ全土をカバーする金融大手としての地位を築こうとしています。
なぜ通信事業者はフィンテックに進出するのか
アフリカの通信セクターは長らく金融包摂において重要な役割を果たしてきました。MTN MoMoやAirtel Moneyのようなモバイルマネーサービスは、従来の銀行インフラが整っていない地域で何百万人もの人々に基本的な金融ツールへのアクセスを提供しています。
しかし、今の変化はより構造的かつ戦略的です。
支払い部門を副業として運営するのではなく、通信事業者はますますフィンテック部門を独立した規制対象の法人として分社化しています。これにより、彼らは：
MTNグループ：MoMoの台頭
南アフリカのMTNグループはこの動きをリードしています。
同社のモバイルマネー（MoMo）プラットフォームは、MTNフィンテックとして分社化され、現在は15か国以上で運営されています。2022年には、フィンテック部門の評価額を50億ドルに設定し、戦略的投資家の参入を計画しています。
2024年までに、MTNフィンテックは：
グローバルプレイヤーのMastercardやFlutterwaveと提携しながら、加盟店決済、送金、融資、保険などの分野に積極的に進出しています。
MTN MoMoは、次のような成長市場で展開しています。
これらの国では、MTNフィンテックはモバイルマネーの浸透だけでなく、保険、信用評価、国際送金といった隣接サービスにも進出しています。
また、規制面でも成功を収めており、ナイジェリアでは決済サービスバンク（PSB）のライセンスを取得し、ウガンダやガーナでは電子マネーライセンスを獲得しています。
2021年、MTNグループは正式にMoMoを独立したフィンテック子会社、MTNフィンテックに分離しました。明確な目的は次の通りです。
「フィンテックと光ファイバー事業を構造的に分離し、価値を解放し、戦略的投資家を惹きつけること」 — ラルフ・ムピタ、MTNグループCEO
この動きにより、MTNは次のことが可能になります。
現在のところ、MTNはMTNフィンテックの上場を計画していませんが、CEOのラルフ・ムピタは、市場状況次第で1〜2年以内にIPOまたはプライベートキャピタル調達が見込まれると示唆しています。
Airtel Africa：フィンテック上場の兆し
ライバルのAirtel Africaも同様の動きを見せています。
2021年にAirtel Money事業はAirtelモバイルコマースとして分社化され、独立した経営体制となりました。
この戦略的分社化により、Airtelは：
2021〜2022年には、Airtel Africaはフィンテック部門に対し5億ドル超の資金調達を行い、評価額は26.5億ドルに達しました。
「市場状況が整えば、最終的にモバイルマネー事業の上場を目指す」 — セグン・オグンサニャ、Airtel Africa CEO（2024年）
2024年までに、Airtelモバイルコマースは：
Airtel Moneyは現在、アフリカ14市場で展開しており、2024年にはフィンテック事業の上場計画を再確認し、投資家の関心と事業の戦略的明確さを示しています。
Safaricom & M-Pesa Africa：地域展開
ケニアのSafaricomは、世界的にモバイルマネーを牽引したM-Pesaを通じて、この動きに参加しています。
親会社のVodafoneと提携し、M-Pesa Africaという合弁会社を設立し、ケニア以外の地域へサービスを拡大しています。
2024年までに、M-Pesa Africaは：
すでに7か国（タンザニア、モザンビーク、ガーナなど）で展開し、M-Pesa GlobalPayやAPI連携、国境を越えた送金などの新サービスに積極投資しています。
戦略的パートナーには、
2024年現在、SafaricomはM-PESA Africaの分社や上場の正式計画は発表していませんが、アナリストや投資家は次のように予測しています。
M-Pesaはまだ完全に独立した企業にはなっていませんが、地域フィンテックの統合に向けた構造的変化は明らかです。
「私たちの使命は、アフリカ大陸で最も信頼されるデジタル決済プラットフォームになることです — 一つのAPI、一つの体験、一つのアフリカへ」 — シトヨ・ロポコイイット、M-PESA Africa CEO
Orange、Ethio Telecom、その他の動き
他のアフリカの通信事業者も追随しています。
Ethio Telecomは、エチオピアの国営通信独占企業であり、2021年にTelebirrを開始。国内の人口の65％以上が未銀行化の中、わずか3年でアフリカ最大級のモバイルマネープラットフォームの一つに成長しています。
Telebirrの数字（2024年）
未開拓市場の潜在性を示すと、
Orange Moneyは2008年にOrange Groupによって開始された、アフリカで最も古く、広範囲に展開するモバイルマネーサービスの一つです。17か国に展開し、越境決済やデジタルウォレット、金融包摂の重要な役割を担っています。
Orange Moneyの数字（2024年）
Orangeは、フィンテック事業を次の二つの主要な仕組みで展開しています。
Orange Money
Orange Bank Africa
「私たちは、モバイルマネーと銀行サービスを、アフリカの金融包摂とビジネス変革の二つのエンジンと見なしています」 — アリウーン・ンディアイ、元Orange Middle East & Africa CEO
規制の後押しと投資家の関心
アフリカの中央銀行や規制当局は、この進展において重要な役割を果たしています。
ナイジェリア、ガーナ、ウガンダ、エジプトなどの国々は、モバイルマネー事業者やデジタルバンク向けの専用ライセンス制度を導入し、通信事業者のフィンテック事業の正式化と分離を促進しています。
同時に、ベンチャーキャピタルや戦略的投資家は、アフリカのフィンテックを最もスケーラブルでレジリエント、かつインパクトの大きいセクターの一つと見なしています。フィンテック子会社の分社化により、通信事業者はこの資金流入を取り込みつつ、コアの通信事業の希薄化を避けることができます。
今後の展望は？
次の成長段階は、次のような分野に焦点を当てると予想されます。
競争が激化する中、独立したフィンテック子会社は、通信事業者にとって決済を超えた包括的な金融プラットフォームへと進化するための機動性と集中力をもたらします。