Lattice Semiconductor Corp（LSCC）の2025年第4四半期決算発表ハイライト：堅調な売上成長と…

GuruFocusニュース

2026年2月11日（水）午後2:01（GMT+9） 4分読み

この記事について：

LSCC

+3.90%

この記事は最初にGuruFocusに掲載されました。

**第4四半期売上高：** 1億4580万ドル、前期比9.3％増、前年同期比24.2％増。  

**2025年通年売上高：** 5億2330万ドル、前年から2.7％増。  

**2026年第1四半期売上予測：** 中央値で1億6500万ドル、前年同期比37％超の成長を示す。  

**2026年第1四半期EPS予測：** 中央値で0.36ドル、前年同期比約65％増。  

**2025年非GAAP総利益率：** 69.3％、190ベーシスポイント拡大。  

**2025年非GAAP営業利益率：** 340ベーシスポイント拡大。  

**2025年EBITDAマージン：** 320ベーシスポイント増加し35％に。  

**2025年非GAAP一株当たり利益（EPS）：** 1.05ドル、前年同期比17％増。  

**2025年GAAP営業活動による純キャッシュフロー：** 1億7510万ドル、2024年の1億4090万ドルから増加。  

**2025年フリーキャッシュフロー：** 1億3300万ドル、マージン25.3％。  

**第4四半期総利益率：** 非GAAPベースで69.4％。  

**第4四半期非GAAP営業費用：** 5640万ドル、前期比5％増。  

**第4四半期非GAAP EPS：** 0.32ドル、前四半期比14％増。  

**第4四半期GAAP営業活動による純キャッシュフロー：** 5760万ドル、マージン39.5％。  

**第4四半期フリーキャッシュフロー：** 4400万ドル、マージン30.2％。  

**2025年通年株式買戻し：** 約180万株または1億ドル。  

**2025年新製品売上高成長：** 約70％。  

警告！GuruFocusはLSCCに7つの警告サインを検出しています。  

LSCCは適正評価ですか？無料のDCF計算機であなたの仮説をテストしてください。  

リリース日：2026年2月10日

完全な決算説明会の内容については、決算説明会の全文を参照してください。

ポジティブなポイント

Lattice Semiconductor Corp（NASDAQ：LSCC）は、2025年第4四半期の売上高が1億4580万ドルと好調で、前期比9.3％増、前年同期比24.2％増を記録しました。  

2025年通年の売上高は5億2330万ドルで、予想通りの結果となり、事業戦略の成功を示しています。  

LSCCの2026年第1四半期の売上予測は中央値で1億6500万ドルで、前年同期比37％超の成長を示し、回復と勢いを強調しています。  

同社はデータセンターAIと物理AIの両面で設計の勢いが加速しており、産業用ロボットやヒューマンマシンインターフェースでの設計勝利も顕著です。  

LSCCの2026年第1四半期の非GAAP EPS予測は0.36ドルで、ほぼ65％の前年比成長を示し、運営レバレッジと収益性の強さを反映しています。  

ネガティブなポイント

産業および自動車セグメントは、2025年に18％の売上減少を経験し、チャネル在庫の正常化によるものとされています。  

2025年第4四半期の非GAAP総利益率は、Q3と比較してわずかに低下し、製品ミックスの変化を反映しています。  

特に基板や組立においてリードタイムの増加と供給逼迫が進行しており、今後の運営に影響を及ぼす可能性があります。  

強いパフォーマンスにもかかわらず、LSCCの2026年第1四半期の売上予測範囲は通常より広く、収益実現に不確実性があることを示しています。  

同社は研究開発とインフラ投資に多額を投入しており、成長目標が達成できなかった場合、運営費や利益率に圧力がかかる可能性があります。  

ストーリーは続く

Q&Aハイライト

Q：データセンターの動向と今後の事業展望について、特にサーバーCPUの強さや供給制約について教えてください。 A：フォード・テイマーCEO：CapExの増加やアタッチレートの向上、ASPの上昇により、需要は堅調です。サーバーの出荷台数は2026年に15.3百万台から16.5百万台に増加すると見込んでいます。アタッチレートも上昇しており、今年はサーバーあたり3台以上のFPGAを超える見込みで、ビジネスの大幅な拡大に寄与します。

Q：セグメント別の第1四半期の予測、特に産業と自動車の回復についての前提条件を教えてください。 A：ロレンツォ・フローレスCFO：事業全体のトレンドには前向きです。通信と計算が牽引していますが、チャネル在庫の正常化に伴い、産業と自動車も成長すると期待しています。

Q：物理AIの成長ポテンシャルについてどう考えていますか？ A：フォード・テイマーCEO：物理AIには大きな勢いがあり、NvidiaのHoloscanやNXPとのコラボレーションなどのパートナーシップがあります。航空宇宙防衛や産業用ロボットなどの市場でシェアを拡大しており、機会は非常に広いです。

Q：データセンター市場で競合からの圧力や価格競争はありますか？ A：フォード・テイマーCEO：顧客第一の戦略を重視し、低消費電力、小型、コスト効率の良いソリューションを提供しています。小中規模のFPGA市場でのシェアは拡大しており、今後も続く見込みです。

Q：供給制約や部品不足がビジネスに影響していますか？ A：フォード・テイマーCEO：供給管理には積極的に取り組んでおり、昨夏以降、より多くの材料を発注しています。基板や組立において供給は逼迫していますが、サプライヤーや顧客と密に連携し、十分な供給を確保しています。

完全な決算説明会の内容については、全文を参照してください。