Klaviyo Inc（KVYO）2025年第4四半期決算ハイライト：堅調な収益成長と戦略的AIの展開

GuruFocusニュース

2026年2月11日（水）午後2:02（GMT+9） 4分で読む

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KVYO

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**収益：** 12億3400万ドル（年間）、前年同期比32%増。

**第4四半期の収益：** 3億5000万ドル、前年同期比30%増。

**年間収益推移率：** 14億ドル。

**非GAAP営業利益率：** 年間14%、第4四半期15%。

**非GAAP粗利益率：** 第4四半期73%。

**フリーキャッシュフロー：** 第4四半期8700万ドル、前年同期比61%増。

**国際収益の成長：** 年間42%増。

**純収益維持率（NRR）：** 110%、前年同期比200ポイント以上の拡大。

**$50,000超のARRを持つ顧客数：** 年間37%増加し、3912社に。

**2026年の収益見通し：** 15億1500万ドルから15億900万ドルの範囲で、前年比21.5%〜22.5%の成長を見込む。

**2026年の非GAAP営業利益見通し：** 2億1800万ドル〜2億2400万ドル、利益率約14.5%〜15%。

**2026年第1四半期の収益見通し：** 3億4600万ドル〜3億500万ドル、成長率23.5%〜25%。

**2026年第1四半期の非GAAP営業利益見通し：** 5000万ドル〜5300万ドル、利益率14.5%〜15%。

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リリース日：2026年2月10日

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ポジティブポイント

Klaviyo Inc（NYSE:KVYO）は2025年に32%の収益成長を達成し、12億ドルに到達、非GAAP営業利益率は14%。

同社は現在、100か国以上で193,000以上の顧客にサービスを提供し、エンタープライズおよび国際市場で強い勢いを示しています。

AI駆動の自律型顧客体験により、パーソナライズとエンゲージメントが向上し、顧客とのやり取りに大きな改善が見られています。

自律型B2C CRMの導入により、一部の顧客で開封率が50%、キャンペーンあたりの収益が40%増加。

Klaviyo Inc（NYSE:KVYO）は110%の純収益維持率を報告し、メールやテキスト製品の拡大利用と新サービスのクロスセルによるもの。

ネガティブポイント

強い成長にもかかわらず、顧客にAIエージェントの効果的な使い方を訓練させる課題があり、採用率に制約をもたらす可能性。

APIを通じてKlaviyoの独自のコンテキストを模倣またはアクセスできるAIネイティブ企業との競争リスク。

SMSからRCSへの移行やWhatsAppなど新しい通信チャネルの統合には多大なリソースと適応が必要。

2026年の見通しは、新しいAIやサービス製品からの収益寄与が最小限と想定されており、即時の影響には不確実性。

市場進出戦略の運営変更やリーダーシップの交代により、短期的な混乱や実行リスクが生じる可能性。

 






ストーリー続く  

Q＆Aハイライト

Q：今期のポートフォリオ強化変更の影響とSMSのパフォーマンスはどうでしたか？ A：CFOのアマンダ・ウェイレンは、ポートフォリオ強化の変更はNRRにほとんど影響を与えず、主な要因はプラットフォームの利用増とテキストメッセージや新製品のクロスセルだと説明しました。共同CEOのアンドリュー・ビアレスキーは、SMSは好調で、RCSへの移行によりリッチメディア体験や直接アクションが可能になったことが大きな追い風だと述べました。

Q：サービスの採用とエンゲージメントの動向について、顧客層ごとに詳しく教えてください。 A：アンドリュー・ビアレスキーは、顧客エージェントの採用は中小企業から大企業まで全てのセグメントで進んでいると強調。企業がエージェントの訓練と信頼を高めやすくなるよう取り組んでおり、広範な採用が期待されると述べました。CFOのアマンダ・ウェイレンは、サービスからの寄与は現時点では2026年の見通しに織り込まれておらず、上振れの可能性と見ています。

Q：AIネイティブ企業がKlaviyoの独自のコンテキストを模倣できる制約は何ですか？ A：アンドリュー・ビアレスキーは、Klaviyoの強みはリアルタイムのユースケースに対応した膨大なデータセットとインフラにあり、リアルタイムの意思決定とパーソナライズを可能にしている点だと強調。これを模倣するのは難しく、持続的な競争優位性を提供していると述べました。

Q：Chano Fernandezのエンタープライズビジネス経験は、Klaviyoの中小企業重視の戦略にどう影響しますか？ A：Chano Fernandezは、エンタープライズの拡大と運営の強化に経験があり、Klaviyoの市場進出と運営の調整に役立つと述べました。中核の中小企業事業を維持しつつ、エンタープライズの機会拡大を目指す方針です。

Q：Accentureとの提携と、それがKlaviyoのコアモデルにどう合致するかについて教えてください。 A：アンドリュー・ビアレスキーは、Accentureとの提携はAIを活用した新しい顧客体験の構築に焦点を当てており、新たなスキルやサービスが必要だと説明。Chano Fernandezは、AccentureはKlaviyoをAI駆動のマーケティングとサービス革新のパートナーとして高く評価していると述べました。

決算カンファレンスの全文については、完全なトランスクリプトをご参照ください。

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