買いリストのキャッシュ生産株1銘柄と疑問の2銘柄

買いリストのキャッシュ生産株1銘柄と疑問の2銘柄

ペトル・フルチャク

2026年2月20日（金）午後1:41 GMT+9 3分で読む

この内容について：

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キャッシュを生み出すことはどのビジネスにとっても重要ですが、キャッシュに恵まれている企業すべてが優れた投資先というわけではありません。中には多くのキャッシュを生み出しながらも、それを効果的に配分できず、機会損失を招いている企業もあります。

キャッシュフローは価値がありますが、それだけがすべてではありません。StockStoryは、実際に資金を有効活用している企業を見極める手助けをします。その観点から、競合他社を上回る財務力を活用している企業と、いくつかの問題に直面している可能性のある企業を紹介します。

売るべき2つの株：

BJ（BJ）

過去12か月のフリーキャッシュフローマージン：1.2%

家庭用品を求める予算重視の消費者にアピールするBJ’sホールセールクラブ（NYSE:BJ）は、会員制の小売チェーンで、食品、家電、電子機器、家庭用品を大量に販売しています。

なぜBJは劣るのか？

1. 過去2年間の同店舗売上高の低迷は、新規顧客を実店舗に呼び込むのに苦戦していることを示しています
2. 粗利益率18.5%は競合他社を下回り、マーケティングやプロモーションに使える資金が少なくなっています
3. 営業利益率3.9%は業界平均を下回り、利益額が少ないため予期せぬ市場変動に対応しづらくなっています

BJの株価は99.20ドル、予想PERは21.7倍です。無料の調査レポートで、BJよりも良い投資機会がある理由を詳しくご覧ください。

J. M. スマッカー（SJM）

過去12か月のフリーキャッシュフローマージン：7.2%

ジャムやスプレッドで有名なJ.M.スマッカー（NYSE:SJM）は、ピーナッツバターやコーヒー、ペットフードなど多岐にわたるパッケージ食品を製造する企業です。

なぜSJMは避けるべきか？

1. 過去3年間の売上動向はあまり魅力的ではなく、年間成長率2.4%は一般的な消費財企業を下回っています
2. 効率性は低下しており、昨年は営業利益率が22.2ポイント低下しています
3. 資本収益率が平均以下であり、経営陣が魅力的な投資機会を見つけるのに苦労していることを示し、収益性の低下は以前の利益源が枯渇しつつあることを示唆しています

株価は109.57ドルで、予想PERは11.1倍です。SJMに注意すべき理由を詳しく知るには、無料の調査レポートをご覧ください。

買うべき1つの株：

ワッツ・ウォーター・テクノロジーズ（WTS）

過去12か月のフリーキャッシュフローマージン：14.6%

1874年設立のワッツ・ウォーター（NYSE:WTS）は、住宅、商業、産業向けの水関連製品とシステムの製造を世界的に展開しています。

なぜWTSは今後も好調か？

1. 過去5年間の年間売上成長率は10.1%で、セクター平均を上回り、その独自の価値を示しています
2. 過去5年間の株式買戻しにより、1株当たり利益の年間成長率は22.2%に達し、売上高の伸びを上回っています
3. 過去5年間でフリーキャッシュフローマージンが6.1ポイント増加し、投資や株主還元により多くの資本を利用できるようになっています

ストーリーは続く

ワッツ・ウォーターの株価は329.16ドルで、予想PERは28.2倍です。今が買い時か？詳しくは無料の調査レポートをご覧ください。

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