シティが中国の投資比率を削減し、米国の小型株を増やす

Investing.com - 花旗は世界的な資産配分を調整しており、経済学者の「金髪の少女の見解」が引き続き検証されていることを背景に、株式に対して建設的な姿勢を維持しつつ、地域やセクターにおいて大きな調整を行っている。

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2026年2月の機関投資家の見解レポートで、花旗のアナリストDirk Willerは、「流動性は依然として潤沢であり、リスク資産にとって有利である可能性が高い」と述べる一方で、人工知能に関する懸念が高まっていることから、一部のヘッジを維持することは合理的であると補足した。

これらのリスクをバランスさせるために、花旗はポートフォリオを「信用に低く配分し、期間超過を超配する」と位置付けており、米国金利は「人工知能バブルの崩壊や人工知能主導の労働市場の歪みに対するヘッジ手段として役立つだろう」と考えている。

アナリストはさらに、「この環境下ではリスク・パリティ投資ポートフォリオが再び活気を取り戻す可能性がある」と述べている。

花旗は全体として株式を超配しているが、米国のエクスポージャーを再調整している。米国の配分の半分を小型株に振り向け、配分範囲を拡大し、最大のテクノロジー株への依存を減らす方針だ。

同銀行は引き続き米国株と日本株を超配しているが、他の地域の配分を縮小している。花旗は「中国の配分を削減し」、英国の低配分比率を50％に引き下げると表明している。

セクター面では、超大型成長株の取引から分散させており、テクノロジーセクターを中立に引き下げ、非必需消費財を低配に調整している。一方で、工業セクターを超配に引き上げ、素材セクターを中立に調整している。

花旗はまた、信用の低配を維持し、基本金属の利益確定後にコモディティに対してよりバランスの取れた立場を取り、貴金属とエネルギーについては中立を保っている。

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