1 止められない人工知能 (AI) 6ヶ月で117％上昇、まださらに上昇の可能性あり

世界最大のテクノロジー企業によるデータセンター支出の継続的な増加は、過去6ヶ月間に多くの人工知能（AI）関連株を急騰させました。それに伴い、一部の投資家はサプライチェーンのさらに下流に目を向け、チャンスを探しています。

グラフィックス処理ユニット（GPU）やAIアクセラレータ向けのメモリコンポーネントを設計・製造するマイクロン・テクノロジーの株価は最近急騰しました。最大の契約半導体ファウンドリーである**台湾積体電路製造（TSMC）**も大きな値上がりを経験しました。

しかし、サプライチェーンのさらに下流には、もう一つ恩恵を受ける可能性のある企業があります。株価は過去6ヶ月で既に100％超上昇していますが、投資家には依然として適正価格で株を買うチャンスがあります。なぜなら、**アプライド・マテリアルズ（AMAT +0.27%）**に注目すべき理由があるからです。

画像出典：Getty Images。

AIブームに不可欠な装置

アプライド・マテリアルズは、世界最大の半導体ウェーハ製造装置のサプライヤーです。さまざまなカテゴリーで競合し、複数のツールをファウンドリーに配置して、市場シェアを拡大しています。これらの競合は一般的により専門的です。

その結果、同社はより多くの収益を上げ、拡大する市場でのシェアを維持・拡大するために研究開発（R&D）により多く投資しています。昨年、同社は36億ドルをR&Dに投資しました。競合のラムリサーチは23億ドル、KLAは14億ドルを投じました。

アプライド・マテリアルズは、AIチップへの支出増加による追い風を大きく受けています。TSMCは520億ドルから560億ドルの資本支出（capex）を計画しています。マイクロンは200億ドルを投資すると発表し、SKハイニックスは「今年はかなりの増加が見込まれる」と述べています。

拡大

NASDAQ：AMAT

アプライド・マテリアルズ

本日の変動

(0.27%) $0.99

現在の株価

$369.83

主要データポイント

時価総額

2940億ドル

本日の範囲

$360.40 - $370.07

52週範囲

$123.74 - $376.32

出来高

18,000株

平均出来高

7.6百万株

総利益率

48.72%

配当利回り

0.61%

今年、世界最大のチップメーカー各社が大規模な支出増を計画していることから、アプライド・マテリアルズは最大の恩恵を受ける一つとなる見込みです。経営陣は、今年の装置販売が20％の成長を見込み、後半にかけて増加し、2027年まで続くと述べています。需要の増加に伴い、同社の総利益率は拡大しており、2026年にはさらなる利益率の向上を見込んでいます。

この成長は、今後数年で新たなチップ製造能力が市場に吸収されるにつれて鈍化する可能性がありますが、アプライド・マテリアルズは、サービスや交換、アップグレードを必要とする大規模なインストールベースから引き続き安定した成長を遂げることができるでしょう。予想PERは32倍と一部には高いと感じるかもしれませんが、今後2年間の売上高20％成長と高い需要に伴う強い利益率を考慮すれば、株価は適正と見なせます。過去6ヶ月の価格上昇後でも、買い遅れるには遅すぎません。