ビットコインETFのゴールドラッシュは、ついに大きな崩壊へと向かっている。そして、その状況は日々悪化している。iSharesビットコイントラスト（IBIT）、フィデリティワイズオリジンビットコイン（FBTC）、グレースケールビットコイントラスト（GBTC）を含む、最大の10のビットコインETFの株価は、過去52週間の最高値から平均49％下落していると、S&Pグローバル・マーケットインテリジェンスとMarketSurgeのデータを分析したInvestor's Business Dailyが報じている。この動画ファイルは再生できません。（エラーコード：102630）マーケットを打ち負かす：成績の良い銘柄の見つけ方すべての動画を見る現在再生中マーケットを打ち負かす：成績の良い銘柄の見つけ方そして、ビットコインの暴落はついに重要な局面に達した。最大の現物ビットコインETFである、資産総額515億ドルのiSharesビットコイントラストの総リターンは、2024年1月11日の設立以来20.01％となっている。これは、ステートストリートのSPDR S&P 500 ETF（SPY）の19.97％のリターンとほぼ同じだ。つまり、投資家はS&P 500と同じリターンを得ながら、はるかに少ない精神的負担で済んだことになる。「ビットコインは変動性の高い資産であり、暴落は珍しいことではありません」と、TMX VettaFiのロクサナ・イスラムは述べている。「これは、小売投資家、機関投資家、さらにはトランプ政権による広範な採用以来の最初の大きな暴落であり、多くの人にとっては衝撃だったでしょう。」ビットコインETFのサプライズ------------------------2024年に多くの現物ビットコインETFが開始されたとき、投資家はそれらをほぼ無限に続く新たなビットコイン買い手の波と見なしていた。しかし、最近ではむしろ掃除機のような存在になっている。ビットコイン価格が下落する中、資金はビットコインETFから流出している。「過去3か月で、ETF全体で45億ドルの資金流出があった」とイスラムは述べている。「ビットコインはリスクオフの市場センチメントにより下落し、特に重要な価格レベルでの売り圧力によって悪化している。」ただし、最大のビットコインETFは、これまでの運用期間中に暗号通貨への資金流入において依然としてプラスの寄与をしていることも重要だ。iSharesのIBITは、過去1年間で210億ドルの純流入を記録しており、過去3か月で26億ドルの純流出を出した後も、依然として資金を集めているとイスラムは述べている。ビットコインはやはりデジタルゴールドではない----------------------------ビットコインETFの熱狂の中、一部の投資家は暗号通貨を何らかの価値保存手段として持ち続けていた。これをデジタルゴールドと考えていたのだ。しかし、2026年にはその考えはうまくいかなかった。インフレ懸念の高まりにより金の価格は上昇し、ビットコインETFは下落した。SPDRゴールドシェアは、現物ビットコインETFの開始以来146％以上上昇している。そして、今年だけでも金のETFはほぼ17％上昇している。「ビットコインには価値の保存手段としての特性もありますが、最近では成長期待やテクノロジーとの連動性から、テクノロジー資産に似た動きをしています」とイスラムは述べている。「それでも、ビットコインは比較的新しい資産クラスであり、その役割は今後も進化し続ける可能性があります。」ただし、いずれかの時点で、資産を十分に蓄積できていないビットコインETFは閉鎖される可能性が高い。「ビットコインの価格に関係なく、清算のリスクは常に高い」とイスラムは述べている。「現在、暗号通貨ETFは150以上の製品が稼働しており、市場は非常に飽和状態です。小規模な製品は時間とともに閉鎖されることもありますが、それはETFのイノベーションサイクルの一部です。」ビットコインETF：今後はどうなる？----------------------しかし、ビットコインETFが下落しているからといって、手放す必要はありません。変動性はこの資産クラスの性質の一部です。「多くの投資家は、ポートフォリオの中でビットコインを少額保有し、暴落を耐えるリスク許容度を持っています」とイスラムは述べている。「また、一定の価格レベルで利益確定のために売却を選ぶ投資家もいます。」最大のビットコインETF--------------------_資産額別_| ETF || --- |シンボル |資産（十億ドル） |年初来変動率 || --- | --- | --- | --- || iSharesビットコイントラスト |IBIT |51.5億ドル |-21.5％ || フィデリティワイズオリジンビットコインファンド |FBTC |12.8億ドル |-21.4％ || グレースケールビットコイントラスト |GBTC |10.6億ドル |-21.5％ || グレースケールビットコインミニトラスト |BTC |3.4億ドル |-21.4％ || Bitwiseビットコイン |BITB |2.6億ドル |-21.5％ || ARK 21Sharesビットコイン |ARKB |2.4億ドル |-21.4％ || ProSharesビットコイン |BITO |1.9億ドル |-21.9％ || ARK次世代インターネット |ARKW |1.6億ドル |-16.6％ || VanEckビットコイン |HODL |1.1億ドル |-21.4％ || 2倍ビットコイン戦略ETF |BITX |0.9億ドル |-42.9％ |出典：ETFDB、S&Pグローバル・マーケットインテリジェンス@マット・クランツをXでフォロー @mattkrantz**その他おすすめ：**AI大手がBlackwellの勢いを誇示する中、Nvidiaの株価は下落。最後の支援ラインが近づく。Teslaの株価は引き続き下落中。最後の支援ラインが迫る。Nvidiaは忘れて、真の「マグニフィセントセブン」のドラマはTeslaにあり。このツールを使って次のパランティアやホットIPO銘柄を見つけよう。MarketSurgeでベースと買いポイントを見つけよう。
ビットコインETFのゴールドラッシュは壮大な失敗に終わる
ビットコインETFのゴールドラッシュは、ついに大きな崩壊へと向かっている。そして、その状況は日々悪化している。
iSharesビットコイントラスト（IBIT）、フィデリティワイズオリジンビットコイン（FBTC）、グレースケールビットコイントラスト（GBTC）を含む、最大の10のビットコインETFの株価は、過去52週間の最高値から平均49％下落していると、S&Pグローバル・マーケットインテリジェンスとMarketSurgeのデータを分析したInvestor’s Business Dailyが報じている。
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マーケットを打ち負かす：成績の良い銘柄の見つけ方
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現在再生中 マーケットを打ち負かす：成績の良い銘柄の見つけ方
そして、ビットコインの暴落はついに重要な局面に達した。最大の現物ビットコインETFである、資産総額515億ドルのiSharesビットコイントラストの総リターンは、2024年1月11日の設立以来20.01％となっている。これは、ステートストリートのSPDR S&P 500 ETF（SPY）の19.97％のリターンとほぼ同じだ。
つまり、投資家はS&P 500と同じリターンを得ながら、はるかに少ない精神的負担で済んだことになる。
「ビットコインは変動性の高い資産であり、暴落は珍しいことではありません」と、TMX VettaFiのロクサナ・イスラムは述べている。「これは、小売投資家、機関投資家、さらにはトランプ政権による広範な採用以来の最初の大きな暴落であり、多くの人にとっては衝撃だったでしょう。」
ビットコインETFのサプライズ
2024年に多くの現物ビットコインETFが開始されたとき、投資家はそれらをほぼ無限に続く新たなビットコイン買い手の波と見なしていた。しかし、最近ではむしろ掃除機のような存在になっている。
ビットコイン価格が下落する中、資金はビットコインETFから流出している。「過去3か月で、ETF全体で45億ドルの資金流出があった」とイスラムは述べている。「ビットコインはリスクオフの市場センチメントにより下落し、特に重要な価格レベルでの売り圧力によって悪化している。」
ただし、最大のビットコインETFは、これまでの運用期間中に暗号通貨への資金流入において依然としてプラスの寄与をしていることも重要だ。iSharesのIBITは、過去1年間で210億ドルの純流入を記録しており、過去3か月で26億ドルの純流出を出した後も、依然として資金を集めているとイスラムは述べている。
ビットコインはやはりデジタルゴールドではない
ビットコインETFの熱狂の中、一部の投資家は暗号通貨を何らかの価値保存手段として持ち続けていた。これをデジタルゴールドと考えていたのだ。
しかし、2026年にはその考えはうまくいかなかった。インフレ懸念の高まりにより金の価格は上昇し、ビットコインETFは下落した。SPDRゴールドシェアは、現物ビットコインETFの開始以来146％以上上昇している。そして、今年だけでも金のETFはほぼ17％上昇している。
「ビットコインには価値の保存手段としての特性もありますが、最近では成長期待やテクノロジーとの連動性から、テクノロジー資産に似た動きをしています」とイスラムは述べている。「それでも、ビットコインは比較的新しい資産クラスであり、その役割は今後も進化し続ける可能性があります。」
ただし、いずれかの時点で、資産を十分に蓄積できていないビットコインETFは閉鎖される可能性が高い。
「ビットコインの価格に関係なく、清算のリスクは常に高い」とイスラムは述べている。「現在、暗号通貨ETFは150以上の製品が稼働しており、市場は非常に飽和状態です。小規模な製品は時間とともに閉鎖されることもありますが、それはETFのイノベーションサイクルの一部です。」
ビットコインETF：今後はどうなる？
しかし、ビットコインETFが下落しているからといって、手放す必要はありません。変動性はこの資産クラスの性質の一部です。
「多くの投資家は、ポートフォリオの中でビットコインを少額保有し、暴落を耐えるリスク許容度を持っています」とイスラムは述べている。「また、一定の価格レベルで利益確定のために売却を選ぶ投資家もいます。」
最大のビットコインETF
資産額別
出典：ETFDB、S&Pグローバル・マーケットインテリジェンス
@マット・クランツをXでフォロー @mattkrantz
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