2021年の資産別変動率
2021年のS&P 500のリターンは26.89%で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好成績でした。
しかし、インフレの高進に伴い、S&P 500は多くの代替投資に追い越されました。
アートは2021年に58.81%のリターンを記録し、Art Market ResearchのAll Art Index（オークション売上を追跡する指数）によると、好調でした。
暗号資産は引き続き強気相場を維持し、ビットコインは年初からの乱高下を経て2021年に57%の成長を遂げました。時価総額第2位のイーサリアムは、驚異的な2,724%の上昇を記録しました。
暗号資産全体は2021年に非常に良好なパフォーマンスを示し、デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号資産Broad Digital Market Indexは177%のリターンを達成しました。
不動産投資信託（REITs）は、実物不動産を所有する企業で構成され、FTSE Nareit不動産指数に基づき2021年に40.11%のリターンを記録しました。
コモディティは、消費者向け製品の原材料であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95%のリターンを示しました。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つであり、消費財のコスト上昇の一因は原材料の価格上昇にあります。
金は2021年に6%の損失を出し、伝統的に安全な価値保存手段と考えられてきましたが、インフレ時には特にそうです。金がインフレヘッジとされるのは誤解であり、株式に常に負けています。
2021年にインフレが加速する中、代替投資は堅調なリターンを示しましたが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいます。
代替投資の中で、年間リターンの面では暗号資産が最も変動性が高いです。
2017年以降、ワインは最も変動性の低い代替投資であり、その次にウイスキー、金、REITs、コモディティ、アートが続きます。
S&P 500はワイン、ウイスキー、金よりやや変動性が高いものの、過去5年間の平均年率リターンは3つの代替投資やREITsよりも高いです。
代替投資には独自のリスクも伴います。
株式は政府機関や取引所によって厳格に規制されていますが、ワイン、ウイスキー、アート、暗号資産の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合があります。
物理的な資産は、定義上流動性が低いため、資金が必要な場合にすぐに引き出せないと頭痛の種になることもあります。
また、物理資産を所有するには、損傷時の保険料や維持費も必要です。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではありません。
1980年以降、S&P 500は40年間中28回、債券は41年間中32回、REITsは41年間中26回、インフレを上回っています。
この期間、債券は株式やREITよりインフレを上回る確率はやや高かったものの、リターンは小さかったです。
この期間、株式と不動産の平均年率リターンはほぼ11%、債券は7.5%でした。
S&P 500は41年間中26回、REITsは25回、インフレを上回っています。
1980年と1981年はインフレ率が10%以上でしたが、REITsはインフレを上回り、債券はプラスリターンを出しつつもインフレには追いつきませんでした。S&P 500は1980年にほぼ26%のリターンを記録し、翌年はインフレが続く中9.73%の損失を出しました。
要するに、株式と不動産はインフレ局面を乗り切ることができ、長期的には高いリターンを生み出し、代替投資のリスクを回避できます。
超富裕層の投資家のうち50%が代替投資を保有していますが、一般投資家でも不動産、暗号資産、コモディティ、ワイン、アートへの投資は可能です。
不動産投資信託（REITs）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同様に取引可能です。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は、多くのプラットフォームで取引できます。
また、コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あり、農業株や鉱業株など特定のコモディティに直接関連する株式も購入可能です。
ワインやアートのような実物資産については、オークションに参加したり、自分で完璧に保管したりする必要はありません。
VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資を受け付け、ワイン投資の物流を管理します。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できます。（もちろん、投資前にリサーチを行うことを推奨します。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行するため、比較的高額な手数料がかかる場合があります。ほとんどのプラットフォームは最低口座残高を1,000ドル以上に設定しています。
代替投資だけがインフレ対策の方法ではありません。暗号資産やコモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込まなくても、多様な株式ポートフォリオを持つことでインフレ局面を乗り切ることが可能です。ただし、多少の乱高下は避けられません。
インフレは怖いと感じるかもしれませんが、投資に自信を持ち、ポートフォリオを分散させ、市場が下落したときにパニック売りを避けられれば、インフレ局面でも市場の動きに耐えられるでしょう。
1944年以降、前年と比べてインフレ率が5%以上だった期間は6回あり、その期間は最大3年、2008年はわずか2か月でした。
同じ期間、S&Pは2,300%以上のリターンを記録しています。高インフレの時期もあったものの、悪くない成績です。
ジャック・カポラルは、The Motley FoolおよびMotley Fool Moneyのリサーチディレクターです。米国の投資や個人金融のトレンドを分析し、調査をリードしています。彼の研究はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど多くのメディアに掲載され、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していました。コロラド州デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の委員長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係学と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。
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ジャック・カポラルは、上記のいずれの株式も保有していません。Motley Foolはビットコインとイーサリアムの保有・推奨を行っています。
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代替投資は最良のインフレヘッジなのか？こちらがそのデータ
2021年の資産別変動率
2021年のS&P 500のリターンは26.89%で、インフレや債券、ワイン、ウイスキーの指数を上回る好成績でした。
しかし、インフレの高進に伴い、S&P 500は多くの代替投資に追い越されました。
アートは2021年に58.81%のリターンを記録し、Art Market ResearchのAll Art Index（オークション売上を追跡する指数）によると、好調でした。
暗号資産は引き続き強気相場を維持し、ビットコインは年初からの乱高下を経て2021年に57%の成長を遂げました。時価総額第2位のイーサリアムは、驚異的な2,724%の上昇を記録しました。
暗号資産全体は2021年に非常に良好なパフォーマンスを示し、デジタル資産のパフォーマンスを広く追跡するS&P暗号資産Broad Digital Market Indexは177%のリターンを達成しました。
不動産投資信託（REITs）は、実物不動産を所有する企業で構成され、FTSE Nareit不動産指数に基づき2021年に40.11%のリターンを記録しました。
コモディティは、消費者向け製品の原材料であり、S&P GSCIコモディティ指数に基づき37.95%のリターンを示しました。コモディティは、予期せぬインフレに対する最も一貫したヘッジの一つであり、消費財のコスト上昇の一因は原材料の価格上昇にあります。
金は2021年に6%の損失を出し、伝統的に安全な価値保存手段と考えられてきましたが、インフレ時には特にそうです。金がインフレヘッジとされるのは誤解であり、株式に常に負けています。
ワイン、不動産、アート、暗号資産はインフレや市場を上回る可能性があるが、リスクと変動性も伴う
2021年にインフレが加速する中、代替投資は堅調なリターンを示しましたが、過去5年間のパフォーマンスは変動性に富んでいます。
代替投資の中で、年間リターンの面では暗号資産が最も変動性が高いです。
2017年以降、ワインは最も変動性の低い代替投資であり、その次にウイスキー、金、REITs、コモディティ、アートが続きます。
S&P 500はワイン、ウイスキー、金よりやや変動性が高いものの、過去5年間の平均年率リターンは3つの代替投資やREITsよりも高いです。
代替投資には独自のリスクも伴います。
株式は政府機関や取引所によって厳格に規制されていますが、ワイン、ウイスキー、アート、暗号資産の市場は比較的規制が少なく、透明性に欠ける場合があります。
物理的な資産は、定義上流動性が低いため、資金が必要な場合にすぐに引き出せないと頭痛の種になることもあります。
また、物理資産を所有するには、損傷時の保険料や維持費も必要です。ワインセラーや気候調整されたアート保管場所は無料ではありません。
株式、債券、不動産は一貫してインフレを上回るリターンを示しています
1980年以降、S&P 500は40年間中28回、債券は41年間中32回、REITsは41年間中26回、インフレを上回っています。
この期間、債券は株式やREITよりインフレを上回る確率はやや高かったものの、リターンは小さかったです。
この期間、株式と不動産の平均年率リターンはほぼ11%、債券は7.5%でした。
S&P 500は41年間中26回、REITsは25回、インフレを上回っています。
1980年と1981年はインフレ率が10%以上でしたが、REITsはインフレを上回り、債券はプラスリターンを出しつつもインフレには追いつきませんでした。S&P 500は1980年にほぼ26%のリターンを記録し、翌年はインフレが続く中9.73%の損失を出しました。
要するに、株式と不動産はインフレ局面を乗り切ることができ、長期的には高いリターンを生み出し、代替投資のリスクを回避できます。
平均投資家は代替投資を使ってインフレに対抗できるか？
超富裕層の投資家のうち50%が代替投資を保有していますが、一般投資家でも不動産、暗号資産、コモディティ、ワイン、アートへの投資は可能です。
不動産投資信託（REITs）は不動産市場へのアクセスを提供し、株式と同様に取引可能です。
ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産は、多くのプラットフォームで取引できます。
また、コモディティを追跡する上場投資信託（ETF）も多数あり、農業株や鉱業株など特定のコモディティに直接関連する株式も購入可能です。
ワインやアートのような実物資産については、オークションに参加したり、自分で完璧に保管したりする必要はありません。
VinovestやCult Winesのようなプラットフォームは、投資を受け付け、ワイン投資の物流を管理します。Masterworksのようなプラットフォームでは、高級アートの株式を購入できます。（もちろん、投資前にリサーチを行うことを推奨します。）
これらのプラットフォームは取引や保管、物流、保険を代行するため、比較的高額な手数料がかかる場合があります。ほとんどのプラットフォームは最低口座残高を1,000ドル以上に設定しています。
代替投資だけがインフレ対策の方法ではありません。暗号資産やコモディティ、ワイン、アートの世界に飛び込まなくても、多様な株式ポートフォリオを持つことでインフレ局面を乗り切ることが可能です。ただし、多少の乱高下は避けられません。
インフレは怖いと感じるかもしれませんが、投資に自信を持ち、ポートフォリオを分散させ、市場が下落したときにパニック売りを避けられれば、インフレ局面でも市場の動きに耐えられるでしょう。
1944年以降、前年と比べてインフレ率が5%以上だった期間は6回あり、その期間は最大3年、2008年はわずか2か月でした。
同じ期間、S&Pは2,300%以上のリターンを記録しています。高インフレの時期もあったものの、悪くない成績です。
出典
著者について
ジャック・カポラルは、The Motley FoolおよびMotley Fool Moneyのリサーチディレクターです。米国の投資や個人金融のトレンドを分析し、調査をリードしています。彼の研究はハーバード・ビジネス・レビュー、ニューヨーク・タイムズ、ブルームバーグ、CNBCなど多くのメディアに掲載され、議会証言でも引用されています。以前はワシントンD.C.でビジネスや経済のトレンドを取材・分析していました。コロラド州デンバーの世界貿易センターの貿易政策委員会の委員長も務めています。ミシガン州立大学で国際関係学と国際経済を専攻し、学士号を取得しています。
TMFJackCap
ジャック・カポラルは、上記のいずれの株式も保有していません。Motley Foolはビットコインとイーサリアムの保有・推奨を行っています。