ビル＆メリンダ・ゲイツ財団信託—世界中の慈善活動に資金を提供する投資手段—は、現在約366億ドルのポートフォリオを保有しています。信託全体のほぼ30％、約110億ドルが、歴史上最も著名な投資家の一人、ウォーレン・バフェットのお気に入りの一つでもある単一の株式に投資されています。これは偶然ではありません。ゲイツとバフェットは30年以上にわたり親しい友人であり、バフェットはテック億万長者であるゲイツにとって意見を交わす相手であり、投資の師匠のような存在でもあります。バフェットは2006年からゲイツ財団に対して資産の大部分を寄付することを誓い、これは史上最大級の慈善寄付の一つとなっています。では、両者の巨額投資家がこれほどまでに強い信念を持つ株式とは何でしょうか？その株式は：バークシャー・ハサウェイ-----------------------------それは**バークシャー・ハサウェイ**（NYSE: BRK.B）（NYSE: BRK.A）です。バフェットが六十年にわたり投資を続けて築き上げた巨大コングロマリットです。バークシャーの株式は、財団の最大の保有銘柄であり、**マイクロソフト**の持ち株の2倍以上の規模です。拡大NYSE: BRKB----------バークシャー・ハサウェイ本日の変動(-0.40%) $-1.99現在の株価$497.08### 主要データポイント時価総額1.1兆ドル本日の範囲$495.73 - $500.4052週範囲$455.19 - $542.07出来高122K平均出来高4.8M総利益率24.85%長年にわたり、バフェットは数百億ドルをバークシャーの自己株買いに投じてきました。2020年から2024年の間だけでも、70億ドル以上の自社株を買い戻し、バフェットはしばしば株価が本来の価値を下回るときに買い戻しを賢明な資本の使い方とみなしてきました。しかし、その後は株式の買い戻しは行われていません。バフェットは株価が十分な割引率で取引されていないと判断しているのです。ただし、これはバークシャー株だけでなく、株式市場全体が高い評価を受けていることとも関係しています。多角的な事業体--------------------バークシャーは伝統的な意味での株式というよりも、むしろ多様な投資ファンドが企業の中に内包されているようなものです。バフェットの指導のもと、同社は保険（GEICO）、鉄道（BNSF）、エネルギー（バークシャー・ハサウェイ・エナジー）、および数多くの製造・小売業を含む多くの完全所有企業を集めてきました。その一方で、バークシャーは何百億ドルにも及ぶ公開株式ポートフォリオも保有しており、**アップル**、**アメリカン・エキスプレス**、**コカ・コーラ**などの大手企業に対する主要な持ち株を持っています。3820億ドルの戦闘資金--------------------------そして、現金もあります。最新の開示によると、バークシャーは記録的な3820億ドルの現金と短期国債を保有しています。この流動性の多さは過剰に思えるかもしれませんし、多くの人がそうだと指摘しています。しかし、それは市場が売りに出たときに積極的に動き、大きな割引が出現したときに備えるための火力を持っていることを意味します。実際、バークシャーは過去にそうした動きを見せてきました。2007年から2009年の金融危機の後、ゴールドマン・サックスやバンク・オブ・アメリカなどの主要金融機関にいくつかの重要な投資を行い、これらの企業の存続を支援するとともに、バークシャーにとって驚異的なリターンをもたらしました。わずか数年で、バークシャーはゴールドマン・サックスに投じた50億ドルから30億ドル以上の利益を得ました。バフェットが6年前にバンク・オブ・アメリカに投資した50億ドルに対して付与されたワラントを行使したとき、その帳簿上の利益は120億ドルに達しました。もちろん、今後の最大の疑問は、バフェットの後に何が起こるかです。伝説的な投資家は引き続き取締役会長を務めていますが、2025年末にバークシャーの最高経営責任者（CEO）を退任し、その後任としてグレッグ・エイベルにバトンを渡しました。画像出典：ゲッティイメージズ。この移行期間には調整が必要ですが、その大部分はすでに済んでいます。この移行は何年も前から計画されており、エイベルはすでにしばらくの間、バークシャーの舵を取っています。エイベルはバークシャーのエネルギーと公益事業の運営に深い経験を持ち、同社の分散型構造—各子会社がほぼ自律的に運営されている—により、日常の運営は特定の一人に依存していません。バフェットはバークシャーを自分の死後も存続させるために築き上げてきましたが、市場はそれを信じているようです。長期的な富の構築--------------------短期的には、バークシャーの近年のパフォーマンス不足を指摘する声もありますし、それは全く正当な意見です。これが株の主要な課題の一つです。しかし、私はバークシャーをよりヘッジとして、また多くの人がそうしているようにテック中心のポートフォリオのバランスを取るための素晴らしい手段と考えています。市場が調整されるとき、あるいはそれ以上の事態になったとき、バークシャーは2008年のときと同じように、必要な弾薬をすべて備えています。これはゲイツ財団のポートフォリオにとっても重要な要素です。バークシャーは派手さはありませんし、高成長のハイテク株のような爆発的な上昇は期待できません。しかし、長期的な富の構築においては、時間をかけて確実に成果を出し、夜も安心して眠れるような資産です。
ビル・ゲイツは、366億ドルのポートフォリオのほぼ30％をウォーレン・バフェットのお気に入りの株の1つに投資しています
ビル＆メリンダ・ゲイツ財団信託—世界中の慈善活動に資金を提供する投資手段—は、現在約366億ドルのポートフォリオを保有しています。信託全体のほぼ30％、約110億ドルが、歴史上最も著名な投資家の一人、ウォーレン・バフェットのお気に入りの一つでもある単一の株式に投資されています。
これは偶然ではありません。ゲイツとバフェットは30年以上にわたり親しい友人であり、バフェットはテック億万長者であるゲイツにとって意見を交わす相手であり、投資の師匠のような存在でもあります。バフェットは2006年からゲイツ財団に対して資産の大部分を寄付することを誓い、これは史上最大級の慈善寄付の一つとなっています。
では、両者の巨額投資家がこれほどまでに強い信念を持つ株式とは何でしょうか？
その株式は：バークシャー・ハサウェイ
それはバークシャー・ハサウェイ（NYSE: BRK.B）（NYSE: BRK.A）です。バフェットが六十年にわたり投資を続けて築き上げた巨大コングロマリットです。バークシャーの株式は、財団の最大の保有銘柄であり、マイクロソフトの持ち株の2倍以上の規模です。
拡大
NYSE: BRKB
バークシャー・ハサウェイ
本日の変動
(-0.40%) $-1.99
現在の株価
$497.08
主要データポイント
時価総額
1.1兆ドル
本日の範囲
$495.73 - $500.40
52週範囲
$455.19 - $542.07
出来高
122K
平均出来高
4.8M
総利益率
24.85%
長年にわたり、バフェットは数百億ドルをバークシャーの自己株買いに投じてきました。2020年から2024年の間だけでも、70億ドル以上の自社株を買い戻し、バフェットはしばしば株価が本来の価値を下回るときに買い戻しを賢明な資本の使い方とみなしてきました。
しかし、その後は株式の買い戻しは行われていません。バフェットは株価が十分な割引率で取引されていないと判断しているのです。ただし、これはバークシャー株だけでなく、株式市場全体が高い評価を受けていることとも関係しています。
多角的な事業体
バークシャーは伝統的な意味での株式というよりも、むしろ多様な投資ファンドが企業の中に内包されているようなものです。バフェットの指導のもと、同社は保険（GEICO）、鉄道（BNSF）、エネルギー（バークシャー・ハサウェイ・エナジー）、および数多くの製造・小売業を含む多くの完全所有企業を集めてきました。
その一方で、バークシャーは何百億ドルにも及ぶ公開株式ポートフォリオも保有しており、アップル、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラなどの大手企業に対する主要な持ち株を持っています。
3820億ドルの戦闘資金
そして、現金もあります。最新の開示によると、バークシャーは記録的な3820億ドルの現金と短期国債を保有しています。この流動性の多さは過剰に思えるかもしれませんし、多くの人がそうだと指摘しています。しかし、それは市場が売りに出たときに積極的に動き、大きな割引が出現したときに備えるための火力を持っていることを意味します。
実際、バークシャーは過去にそうした動きを見せてきました。2007年から2009年の金融危機の後、ゴールドマン・サックスやバンク・オブ・アメリカなどの主要金融機関にいくつかの重要な投資を行い、これらの企業の存続を支援するとともに、バークシャーにとって驚異的なリターンをもたらしました。
わずか数年で、バークシャーはゴールドマン・サックスに投じた50億ドルから30億ドル以上の利益を得ました。バフェットが6年前にバンク・オブ・アメリカに投資した50億ドルに対して付与されたワラントを行使したとき、その帳簿上の利益は120億ドルに達しました。
もちろん、今後の最大の疑問は、バフェットの後に何が起こるかです。伝説的な投資家は引き続き取締役会長を務めていますが、2025年末にバークシャーの最高経営責任者（CEO）を退任し、その後任としてグレッグ・エイベルにバトンを渡しました。
画像出典：ゲッティイメージズ。
この移行期間には調整が必要ですが、その大部分はすでに済んでいます。この移行は何年も前から計画されており、エイベルはすでにしばらくの間、バークシャーの舵を取っています。
エイベルはバークシャーのエネルギーと公益事業の運営に深い経験を持ち、同社の分散型構造—各子会社がほぼ自律的に運営されている—により、日常の運営は特定の一人に依存していません。バフェットはバークシャーを自分の死後も存続させるために築き上げてきましたが、市場はそれを信じているようです。
長期的な富の構築
短期的には、バークシャーの近年のパフォーマンス不足を指摘する声もありますし、それは全く正当な意見です。これが株の主要な課題の一つです。しかし、私はバークシャーをよりヘッジとして、また多くの人がそうしているようにテック中心のポートフォリオのバランスを取るための素晴らしい手段と考えています。市場が調整されるとき、あるいはそれ以上の事態になったとき、バークシャーは2008年のときと同じように、必要な弾薬をすべて備えています。
これはゲイツ財団のポートフォリオにとっても重要な要素です。バークシャーは派手さはありませんし、高成長のハイテク株のような爆発的な上昇は期待できません。しかし、長期的な富の構築においては、時間をかけて確実に成果を出し、夜も安心して眠れるような資産です。