Western Unionは過小評価されている金融株投資の有望な選択肢なのか？

配当投資家で、ポートフォリオの収益最大化を目指しているなら、あなたはおそらくウエスタンユニオン（WU 2.33%）が株式スクリーニングで目に入ったことがあるでしょう。何しろ、この株の9.7%の配当利回りは、S&P 500指数（^GSPC 0.28%）のわずか1.1%の平均利回りを大きく上回っています。ここでは、なぜこの銘柄が配当投資として過小評価されている可能性があるのか、そして投資前に考慮すべきリスクについて解説します。

ウエスタンユニオンの良い点

ウエスタンユニオンの高い利回りは、配当から生活費を賄おうとする投資家にとって非常に魅力的です。しかし、もう一つ魅力的な理由があります。それは、配当支払い比率がおよそ40%と非常に合理的な範囲内に収まっている点です。配当は2021年に最後に増配されましたが、9%以上の利回りを考えれば、多くの収入重視の投資家はこの潜在的なマイナス要素を気にしないかもしれません。

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ビジネス自体も興味深いものです。送金サービスを提供するこの会社は、国内外の個人間や企業間の送金に対して少額の手数料を徴収しています。2025年第3四半期には、ウエスタンユニオンは10億3000万ドルの収益を上げており、多くの顧客がそのサービスに依存している非常に大きな企業です。

ただし、ウエスタンユニオンの収益は長年にわたり減少傾向にあります。その背景には、デジタルネイティブの競合他社からの競争激化があります。しかし、同社はより良いデジタル体験を提供するためにビジネスモデルの刷新を進めています。デジタル化の波に遅れた感はありますが、今ではより競争力のある提案を持つようになっています。

残念ながら、新たな競合他社への対応には手数料の引き下げが必要となり、これが売上減少の大きな要因の一つとなっています。同社の粗利益率は、10年前の約45%から最近では30%台後半に低下しています。

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NYSE: WU

ウエスタンユニオン

本日の変動

(-2.33%) $-0.23

現在の株価

$9.43

主要データポイント

時価総額

31億ドル

本日のレンジ

$9.36 - $9.76

52週レンジ

$7.85 - $11.95

出来高

673,000株

平均出来高

8百万株

粗利益率

33.19%

配当利回り

9.74%

ウエスタンユニオンは比較的割安に見える

現時点では、ウエスタンユニオンは事業をリセットした可能性があります。ただし、成長性は大きな疑問点であり、おそらく控えめです。したがって、最大の魅力は高い配当利回りです。とはいえ、株価収益率（PER）や株価純資産倍率（PBR）はいずれも過去5年の平均を下回っており、バリュー株のチャンスを示唆しています。

配当利回りを最優先する投資家にとって、ウエスタンユニオンは魅力的なリスク／リワードのバランスを持つ銘柄となり得ます。ただし、配当の持続性や収益動向を注視することが重要です。もし収益が安定しているなら、これは信頼できるキャッシュカウ銘柄となるでしょう。ただし、短期的に大きな事業成長を期待して購入しないようにしてください。