**アマゾン**（AMZN +0.04％）は、2026年の人工知能（AI）投資計画を発表し、投資家を驚かせました。テック大手は今年の資本支出に2,000億ドルを予算化しており、2025年から約700億ドル増加しています。今後数年で稼働予定のアマゾンの新しいデータセンター容量の大部分には、**Nvidia**（NVDA 0.11％）のGPUが含まれる予定です。しかし、アマゾンの支出の増加分の一部は、投資家が今すぐにでも高値で買える別のチップメーカーグループに向かっているようです。画像出典：Getty Images。100億ドル規模のチップ事業は三桁成長-----------------------------------アマゾンのCEO、アンディ・ジャッシーは、アマゾンのWebサービス内のカスタムチップ事業が現在10億ドル超のペースで推移していると投資家に伝えました。さらに、これは前年比で三桁の成長率を維持しています。アマゾンのカスタムチップ事業には、Graviton CPUや、トレーニングと推論用のAIアクセラレータチップであるTrainiumとInferentiaが含まれます。ジャッシーは特に、Trainiumチップの需要に満足していると述べました。彼は、Trainium2チップの需要が過去最速の拡大を見せたと語っています。アマゾンは12月にTrainium3を発表し、ジャッシーは2026年半ばまでにチップの供給が完全に確保されると予測しています。また、今後のTrainium4にも強い関心が寄せられています。拡大NASDAQ：AMZN------------アマゾン本日の変動(0.04%) $0.08現在の価格$204.87### 主要データポイント時価総額2.2兆ドル本日のレンジ$202.83 - $205.6452週レンジ$161.38 - $258.60出来高1.4百万株平均出来高47百万株総利益率50.29％アマゾンだけでなく、他の企業もカスタムAIチップの需要増を実感しています。**Alphabet**はTensor Processing Units（TPU）の需要増を報告しており、Anthropicは自社データセンター向けに200億ドル超のチップを注文したと伝えられています。**Microsoft**（MSFT 0.09％）や**Meta Platforms**も、より多くのワークロードを自社のカスタムシリコンに移行しています。MetaはAI推論やコアのランキング・推奨アルゴリズムのトレーニングに自社チップを使用しています。Microsoftは、Copilotの推論にMaia 200チップを利用するなど、さまざまな用途に使っています。Nvidiaは引き続きこれらすべての企業の主要な供給者であり続けていますが、カスタムシリコンの需要は明らかに増加しており、世界最大のクラウドコンピューティングプラットフォームであるAmazon Web Services（AWS）で最も顕著に成長している可能性があります。これにより、Nvidiaの最大の成長期は過ぎた可能性があり、他のチップメーカーはこれらのカスタムシリコンソリューションを背景に、売上高や利益の大幅な成長を今後も見込めるでしょう。アマゾンのチップ事業から恩恵を受けるAIチップ株--------------------------------------------アマゾンは**Marvell Technology**（MRVL +0.61％）と提携し、Trainiumチップの設計を行っています。両社は2024年末に提携を強化し、MarvellがAWSデータセンター向けに自社のポートフォリオからチップを供給する5年間の契約を締結しました。しかし、アマゾンのTrainiumチップに対する高い需要にもかかわらず、Marvellの株価は投資家の関心を引きつけることに苦戦しています。これは、Marvellのアマゾンとの関係や、もう一つの大きなカスタムシリコン顧客であるMicrosoftとの関係が縮小しているとの報告によるものです。アマゾンは、Trainium3およびTrainium4の設計にAIChipを使用していると伝えられています。Marvellの以前の設計は、チップ全体のインターフェースのごく一部に過ぎません。その結果、アマゾンの新しいチップ販売から得られるライセンス収入は、Trainium2に比べて減少する可能性があります。拡大NASDAQ：MRVL------------マーベル・テクノロジー本日の変動(0.61%) $0.48現在の価格$79.57### 主要データポイント時価総額670億ドル本日のレンジ$77.72 - $79.5852週レンジ$47.09 - $111.00出来高192K株平均出来高16M株総利益率50.69％配当利回り0.30％しかし、投資家はマーベルとアマゾンの5年契約を忘れているかもしれません。マーベルはカスタムAIアクセラレータだけでなく、ネットワーキングチップも現在はより大きな事業となっています。アマゾンは今後もマーベルのインターコネクトやデータセンターのスイッチング、ストレージなどの用途での利用を続ける見込みで、これらは次世代のTrainiumチップ設計に容易に適応可能です。最近のCelestial AIの買収も、AIに特化したインターコネクトチップの地位を強化しています。また、マーベルの株価はMicrosoft向けの設計を失う懸念から下落しましたが、現時点ではその可能性は低いようです。経営陣は、2028年度のカスタムAIアクセラレータの収益増加を見込んでおり、Microsoftが設計しているMaia 300チップの需要増に沿った見通しを示しています。マーベルのCEO、マット・マーフィーは12月に、AmazonがTrainium3を発表し、AIChipやMicrosoftに関する報道が出ていることに関して、会社の見通しに変化はないと述べました。したがって、マーベルはハイパースケールデータセンターにおけるカスタムシリコン需要の高まりを活用する最良の機会の一つと見られ、この記事執筆時点で株価は予想PERの22.6倍と割安であり、投資家にとって魅力的な投資機会となっています。
アマゾンがこのAIチップメーカーに素晴らしいニュースを共有 (ヒント：Nvidiaではありません)
アマゾン（AMZN +0.04％）は、2026年の人工知能（AI）投資計画を発表し、投資家を驚かせました。テック大手は今年の資本支出に2,000億ドルを予算化しており、2025年から約700億ドル増加しています。
今後数年で稼働予定のアマゾンの新しいデータセンター容量の大部分には、Nvidia（NVDA 0.11％）のGPUが含まれる予定です。しかし、アマゾンの支出の増加分の一部は、投資家が今すぐにでも高値で買える別のチップメーカーグループに向かっているようです。
画像出典：Getty Images。
100億ドル規模のチップ事業は三桁成長
アマゾンのCEO、アンディ・ジャッシーは、アマゾンのWebサービス内のカスタムチップ事業が現在10億ドル超のペースで推移していると投資家に伝えました。さらに、これは前年比で三桁の成長率を維持しています。
アマゾンのカスタムチップ事業には、Graviton CPUや、トレーニングと推論用のAIアクセラレータチップであるTrainiumとInferentiaが含まれます。ジャッシーは特に、Trainiumチップの需要に満足していると述べました。彼は、Trainium2チップの需要が過去最速の拡大を見せたと語っています。アマゾンは12月にTrainium3を発表し、ジャッシーは2026年半ばまでにチップの供給が完全に確保されると予測しています。また、今後のTrainium4にも強い関心が寄せられています。
拡大
NASDAQ：AMZN
アマゾン
本日の変動
(0.04%) $0.08
現在の価格
$204.87
主要データポイント
時価総額
2.2兆ドル
本日のレンジ
$202.83 - $205.64
52週レンジ
$161.38 - $258.60
出来高
1.4百万株
平均出来高
47百万株
総利益率
50.29％
アマゾンだけでなく、他の企業もカスタムAIチップの需要増を実感しています。AlphabetはTensor Processing Units（TPU）の需要増を報告しており、Anthropicは自社データセンター向けに200億ドル超のチップを注文したと伝えられています。Microsoft（MSFT 0.09％）やMeta Platformsも、より多くのワークロードを自社のカスタムシリコンに移行しています。MetaはAI推論やコアのランキング・推奨アルゴリズムのトレーニングに自社チップを使用しています。Microsoftは、Copilotの推論にMaia 200チップを利用するなど、さまざまな用途に使っています。
Nvidiaは引き続きこれらすべての企業の主要な供給者であり続けていますが、カスタムシリコンの需要は明らかに増加しており、世界最大のクラウドコンピューティングプラットフォームであるAmazon Web Services（AWS）で最も顕著に成長している可能性があります。これにより、Nvidiaの最大の成長期は過ぎた可能性があり、他のチップメーカーはこれらのカスタムシリコンソリューションを背景に、売上高や利益の大幅な成長を今後も見込めるでしょう。
アマゾンのチップ事業から恩恵を受けるAIチップ株
アマゾンはMarvell Technology（MRVL +0.61％）と提携し、Trainiumチップの設計を行っています。両社は2024年末に提携を強化し、MarvellがAWSデータセンター向けに自社のポートフォリオからチップを供給する5年間の契約を締結しました。
しかし、アマゾンのTrainiumチップに対する高い需要にもかかわらず、Marvellの株価は投資家の関心を引きつけることに苦戦しています。これは、Marvellのアマゾンとの関係や、もう一つの大きなカスタムシリコン顧客であるMicrosoftとの関係が縮小しているとの報告によるものです。
アマゾンは、Trainium3およびTrainium4の設計にAIChipを使用していると伝えられています。Marvellの以前の設計は、チップ全体のインターフェースのごく一部に過ぎません。その結果、アマゾンの新しいチップ販売から得られるライセンス収入は、Trainium2に比べて減少する可能性があります。
拡大
NASDAQ：MRVL
マーベル・テクノロジー
本日の変動
(0.61%) $0.48
現在の価格
$79.57
主要データポイント
時価総額
670億ドル
本日のレンジ
$77.72 - $79.58
52週レンジ
$47.09 - $111.00
出来高
192K株
平均出来高
16M株
総利益率
50.69％
配当利回り
0.30％
しかし、投資家はマーベルとアマゾンの5年契約を忘れているかもしれません。マーベルはカスタムAIアクセラレータだけでなく、ネットワーキングチップも現在はより大きな事業となっています。アマゾンは今後もマーベルのインターコネクトやデータセンターのスイッチング、ストレージなどの用途での利用を続ける見込みで、これらは次世代のTrainiumチップ設計に容易に適応可能です。最近のCelestial AIの買収も、AIに特化したインターコネクトチップの地位を強化しています。
また、マーベルの株価はMicrosoft向けの設計を失う懸念から下落しましたが、現時点ではその可能性は低いようです。経営陣は、2028年度のカスタムAIアクセラレータの収益増加を見込んでおり、Microsoftが設計しているMaia 300チップの需要増に沿った見通しを示しています。
マーベルのCEO、マット・マーフィーは12月に、AmazonがTrainium3を発表し、AIChipやMicrosoftに関する報道が出ていることに関して、会社の見通しに変化はないと述べました。
したがって、マーベルはハイパースケールデータセンターにおけるカスタムシリコン需要の高まりを活用する最良の機会の一つと見られ、この記事執筆時点で株価は予想PERの22.6倍と割安であり、投資家にとって魅力的な投資機会となっています。