ドル、ハト派的なFRBと地政学的リスクを背景に4ヶ月ぶりの最高週末へ

ドルは金曜日、予想を上回る経済指標の連続、よりタカ派的な連邦準備制度理事会の見通し、そして米国とイランの緊張の高まりにより、10月以来最も強い週間パフォーマンスを記録する可能性が高まった。

フィル・アシュリー | ゲッティイメージズ

ドルは金曜日、予想を上回る経済データの連続、よりタカ派的な連邦準備制度理事会の見通し、そして米国とイランの緊張が市場を緊張させ続ける中、10月以来最も強い週間パフォーマンスを記録しそうだった。

夜間、米国の失業保険申請件数が先週予想以上に減少したとのデータが発表され、労働市場の安定性を示したことで、ドルはさらに上昇した。

金曜日のアジア早朝取引では上昇を維持し、ポンドは1か月ぶりの安値の1.3457ドル付近で低迷した。今週の下落率はほぼ1.5％に達しそうだ。

ユーロもわずかに0.02％下落し、1.1768ドルとなり、週次では0.8％の下落が見込まれる。ユーロ圏の中央銀行総裁クリスティーヌ・ラガルドの任期に関する不確実性も重しとなっている。

通貨バスケットに対して、ドルは木曜日の1か月高値付近で推移し、最後は97.89となった。週次では1％超の上昇が見込まれ、4か月以上ぶりの強いパフォーマンスとなる見込みだ。

「米ドルはもうしばらく上昇を続ける可能性もあります」と、オーストラリア連邦銀行のストラテジスト、ジョセフ・カプルソは述べた。今週の連邦準備制度理事会の議事要旨には、インフレが粘る場合には複数の政策担当者が利上げに前向きであることが示されており、タカ派的な姿勢が背景にある。

米国とイランの対立に対する懸念も、今週ドルに安全資産としての支援をもたらしている。

ドナルド・トランプ米大統領は木曜日、イランに対し核計画について合意を求めなければ「非常に悪いこと」が起こると警告し、10日から15日の期限を設定した。これに対し、テヘランは地域の米軍基地に対して報復する可能性を示した。

「それは石油市場や通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。米ドルが依然として安全資産であり続けるかどうかの試金石となるでしょう」とカプルソは述べた。

「大規模な攻撃があれば、その信頼性は疑問視されるでしょう。」

金利、金利、金利

今後の市場の焦点は、今日後半に発表される米国のコアPCE物価指数と第4四半期のGDP速報値に移り、これらが次の通貨の動きを左右する可能性がある。

投資家は今年、連邦準備制度の利下げをおよそ2回織り込んでいるが、CME FedWatchツールによると、6月の利下げ予想は先週の62％から58％程度に低下している。

「連邦の中での大きな議論は、労働市場を支えるために積極的に利下げを行うか、それともインフレと戦うために金利を長く高く維持するかという点です」と、ノースライト・アセット・マネジメントのチーフ投資責任者、クリス・ザッカレリは述べ、金曜日のPCEレポートが「議論を深めるだろう」と付け加えた。

その他、豪ドルは0.08％下落し、0.7055ドルとなったが、国内のタカ派的な金利見通しに支えられ、週次ではわずか0.2％の下落にとどまる見込みだ。

ニュージーランドドルはやや苦戦し、週次で1.2％の下落を見込み、ニュージーランド準備銀行のダウィッシュな見通しにより押し下げられた。投資家は引き締め政策を期待していたが、過去1年ほどの間に多くの利下げが行われたため、誤った予測となった。

キウイは最後に0.12％下落し、0.5967ドルで取引された。

日本では、円は0.05％下落し、155.08円となった。金曜日のデータで、同国の年間コア消費者物価指数が1月に2.0％に達し、2年ぶりの鈍い伸びを示した。

「今日のデータは、特に昨四半期の活動の回復が鈍かったことを考えると、日本銀行が金融引き締めサイクルを再開する緊急性をあまり感じさせません」と、キャピタル・エコノミクスのアジア太平洋地域シニアエコノミスト、アビジット・スーリヤは述べた。

「しかし、もし最近の低迷が長続きしないと私たちが考えるなら、賃金の伸びが加速し、基礎的な物価圧力が比較的堅調に推移すれば、6月に再び金利を引き上げる可能性は十分にあります。」