バルボリン、前四半期に11％の収益成長を達成 $11 百万ドルのステークがポートフォリオの6％の賭けに

2026年2月17日、ビジョンワン・マネジメント・パートナーズLPは、バルボリン（VVV 1.61％）に新たなポジションを開示し、約1143万ドル相当の株式を393,303株取得しました。

何が起こったのか

2026年2月17日付のSEC提出書類によると、ビジョンワン・マネジメント・パートナーズはバルボリンの新規ポジションを報告し、393,303株を購入しました。このポジションの四半期末時点の評価額は1143万ドルで、取引活動と株価変動の両方を反映しています。

その他知っておくべきこと

• これはビジョンワンにとって新規のポジションであり、2025年12月31日時点の報告可能な13F資産運用額（AUM）の6.41％を占めています。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NYSE:HXL：4036万ドル（AUMの22.6％）
  • NYSE:NGVT：2709万ドル（AUMの15.2％）
  • NYSE:TNC：2540万ドル（AUMの14.3％）
  • NYSE:CC：2028万ドル（AUMの11.4％）
  • NASDAQ:POWL：1959万ドル（AUMの11.0％）
• 2026年2月18日時点で、バルボリンの株価は38.88ドルで、過去1年で1.9％上昇し、S&P 500を10.35ポイント下回っています。

企業概要

企業の概要

• バルボリンは潤滑油、冷却液/クーラント、自動車用化学品、フィルター、バッテリーを提供し、即時オイル交換サービスセンターも運営しています。
• 自動車メンテナンス製品とサービスの販売を通じて収益を上げており、直営およびフランチャイズのクイックルーブ店舗、OEMや第三者小売業者への流通を行っています。
• 個人車両所有者、自動車販売店、修理工場、商業顧客にグローバルにサービスを提供し、主に北米市場に焦点を当てています。

バルボリンは、グローバルに展開する自動車メンテナンス製品とサービスの主要提供企業であり、北米での強固なプレゼンスを持ちます。同社は確立された小売ネットワークとフランチャイズモデルを活用し、製品販売と継続的なサービス訪問の両方から安定した収益を生み出しています。多様な製品ポートフォリオと広範なクイックルーブサービスネットワークにより、自動車アフターマーケットセクターで競争力を維持しています。

この取引が投資家にもたらす意味

自動車メンテナンスは派手さはありませんが、ほぼどの経済環境でも安定したキャッシュフローを生み出します。成長が不均一な他の分野と比べて、この安定性はますます魅力的に映ります。バルボリンは第1四半期に4億6200万ドルの売上を記録し、前年同期比11％増加、システム全体の店舗売上高は9億2400万ドルに13％増加しました。既存店売上高は5.8％増加し、調整後EBITDAは1億1740万ドルに14％増加しました。

同四半期に200店舗の純増を達成し、そのうち162店舗はブリーズ買収によるもので、合計店舗数は2380店舗となりました。このネットワーク拡大は重要で、同モデルは自社運営とフランチャイズ店舗を組み合わせており、ロイヤルティ収入と運営レバレッジを生み出し、ボリュームの増加に伴う収益性向上を可能にしています。

Hexcel、Ingevity、Tronoxなどの工業・素材系銘柄に偏ったポートフォリオの中で、このポジションはより安定した消費者向けサービス事業を導入します。報告資産の6％を占めるものの、支配的ではありませんが、重要な位置付けです。

長期投資家にとってのポイントはシンプルです。これはキャッシュを生み出し、ユニット成長とマージン拡大の可能性を持つストーリーです。経営陣が店舗数と既存店売上高を中位の単一桁成長率で継続的に伸ばし続ければ、忍耐強い株主は短期的な市場変動を超えた持続的な価値創造を期待できるでしょう。