Hexcelは、750万ドルの買い増しと株価の32％上昇により、このポートフォリオの23％を占めるようになった

2026年2月17日、ビジョンワン・マネジメント・パートナーズLPは、ヘクセル（HXL 0.64%）の株式106,716株を買い増ししたことを開示しました。これは四半期平均価格に基づき、約754万ドルの取引と推定されます。

何が起こったのか

最近のSEC提出書類によると、ビジョンワン・マネジメント・パートナーズは2025年第4四半期にヘクセル（HXL 0.64%）の保有株数を106,716株増加させました。これらの株式購入の推定価値は754万ドルで、期間中の平均終値に基づいています。このファンドのヘクセルの四半期末時点の評価額は1281万ドル増加し、新規購入と株価変動の両方を反映しています。

その他のポイント

• ヘクセルは取引後の13F資産運用残高（AUM）の22.65%を占めています。
• 提出後の主要保有銘柄：
  • NYSE:HXL：4036万ドル（AUMの22.6%）
  • NYSE:NGVT：2709万ドル（AUMの15.2%）
  • NYSE:TNC：2540万ドル（AUMの14.3%）
  • NYSE:CC：2028万ドル（AUMの11.4%）
  • NASDAQ:POWL：1959万ドル（AUMの11.0%）
• 2026年2月18日時点で、HXLの株価は87.87ドルで、過去1年間で31.9%上昇し、S&P 500を19.63ポイント上回っています。

企業概要

企業の概要

• ヘクセルは、炭素繊維、プリプレグ、ハニカム、エンジニアリング部品などの先進複合材料を開発・製造し、航空宇宙、防衛、産業市場向けに提供しています。
• 高性能材料や完成品を航空機構造、風力タービンブレード、その他の産業用途に供給することで収益を上げています。
• 主な顧客は、商用航空機メーカー、防衛請負業者、産業企業であり、アメリカ大陸、ヨーロッパ、アジア太平洋地域に広がっています。

ヘクセルは、構造材料とエンジニアリング製品の主要サプライヤーとして、世界の航空宇宙、防衛、産業分野にサービスを提供しています。同社は、先進複合技術を活用し、軽量で高強度のソリューションを提供し、現代の航空機や産業用途に不可欠な製品を実現しています。

多様な製品ポートフォリオと主要なエンドマーケットでの強固な存在感を持ち、イノベーション、品質、長期的な顧客関係に注力することで競争力を維持しています。

この取引が投資家にもたらす意味

単一のポジションが報告された資産のほぼ4分の1に膨らむと、マネージャーがサイクルの好転を信じていることを示しています。ヘクセルの最新の業績がその理由を説明しています。第4四半期の売上高は4億9100万ドルで、前年同期比3.7%増加し、調整後営業利益率は売上の13.3%に拡大しました。経営陣は2026年の売上高を20億ドルから21億ドル、調整後EPSを2.10ドルから2.30ドルと見込んでおり、商用航空機の生産が安定すれば、収益の大幅な拡大が見込まれます。

これは典型的なオペレーティングレバレッジのストーリーです。商用航空はすでに四半期売上の約61%を占めており、リーダーシップはOEM生産の完全回復により、年間約5億ドルの追加収益を生み出せると考えています。

一方、ポートフォリオ全体は産業および特殊用途の銘柄に集中していますが、ヘクセルは資産の22.6%を占める航空宇宙材料の主要なエクスポージャーとして唯一無二です。長期投資家にとってのポイントはシンプルです。あなたは商用航空の回復を見込み、管理陣のボリュームを利益率の拡大とフリーキャッシュフローに変換する能力を信頼しています。2025年のフリーキャッシュフローは1億5700万ドルでした。航空機の生産速度が予想通り加速すれば、その計算はあなたに有利に働きます。