S&P 500指数の株価収益率（P/E）が31の現在、手頃な価格の成長株を見つけるのはほぼ不可能に思えるかもしれません。MicrosoftはP/Eが38で、Palantir Technologiesは売上高の100倍以上で取引されています。人工知能（AI）ブームに関連するものは、どれも高すぎる利益倍率で取引されているようです。では、今日買うべき成長株を探している投資家は何をすれば良いのでしょうか？もちろん、AIの勝者と見なされる株式の購入を避けることです。ここでは、私のポートフォリオでも買い続けている、割安な評価で取引されている2つの素晴らしい成長株を紹介します。拡大NASDAQ：RELY------------Remitly Global本日の変動(24.76%) $3.37現在の価格$16.98### 重要なデータポイント時価総額28億ドル本日のレンジ$16.09 - $17.8752週レンジ$12.08 - $27.27出来高747K平均出来高3.1M粗利益率57.91%Remitlyの明確な成長機会---------------------------スマートフォンの普及とともに誕生した**Remitly Global**（RELY +24.76%）は、送金分野のモバイル革新者です。送金とは、個人や企業が他通貨の相手に資金を送る国際送金のことです。多くの規制や詐欺・犯罪防止策、支払いの複雑さが伴い、これは思ったよりも難しいビジネスです。Remitlyは、アメリカのような裕福な国で働く人が簡単にアカウントに資金を入れ、少額の手数料で海外の誰かに素早く送金できる仕組みを作ることで、従来の送金業者を革新しました。顧客は170か国に送金でき、受取人はデジタルまたは現金引き出しで資金を引き出せます。より良い送金ソリューションを構築したことで、Remitlyは市場シェアを迅速に獲得しています。前四半期の送金額は前年同期比40％増の185億ドルに達し、全体の送金額を大きく上回っています。収益も34％増加し、今や6.5百万ドルの営業利益を出し始めています。営業利益率は低いものの、強い粗利益率を背景に、今後数年間で運営レバレッジを拡大できる余地があります。投資家は、ステーブルコインの破壊的影響や送金税、移民規制の強化がRemitlyの成長に影響を与えることを懸念しています。米国では送金税が導入されましたが、これは現金支払いのみ対象であり、Remitlyにとってはむしろ追い風です。ステーブルコインはRemitlyのビジネスを破壊しませんが、資金をRemitlyアカウントに入れる別の方法に過ぎず、その後資金を送金し、現地通貨に換えることができます（これがRemitlyのようなサービスの本質です）。移民規制の強化も一部影響を及ぼす可能性がありますが、投資家は、これは成長中のグローバルビジネスであり、昨四半期の送金量は前年同期比40％増だったことを忘れてはなりません。今日、Remitlyは高めのP/E比率で取引されていますが、これは利益率の転換期にあるためです。売上高倍率（P/S）はわずか2.4で、急速に成長し、強い粗利益率を持つ同社にとって魅力的な水準です。Remitly株に賭けて、今後数年間に大きな利益の転換を見込めば、その利益は積み重なっていくでしょう。画像出典：Airbnb。Airbnbに大きく賭ける---------------------Remitlyと同様に、常に疑問視されてきた企業の一つが**Airbnb**（ABNB +0.13%）です。この旅行ホスティングプラットフォームは成長を続け、市場シェアを拡大していますが、その株価は2021年の上場時の高値から41％下落しています。Airbnbが今後も二桁成長を続ける要因は多くあります。まず、世界の旅行市場の成長がGDPを上回るペースで拡大していることです。次に、Airbnbが新興市場への展開を進めていることです。特に日本などの大きな旅行市場では、Airbnbのシェアは急速に拡大しています。三つ目は、Airbnbの予約が若年層に偏っているため、これらの層が年齢を重ねていくことで、市場シェアはさらに拡大し続ける見込みです。さらに、Airbnbには今後も収益を伸ばすための多くの手段があります。スポンサー付きリスティングの導入、新しい体験やサービスのカテゴリ拡大、顧客ロイヤルティプログラムの構築などです。これらにより、Airbnbはゲストとホストの両方にアップセルを行い、今後10年にわたる成長の余地を確保しています。今日、Airbnbは企業価値対EBIT（利息・税金・償却前利益）が27倍で取引されています。これは、同社のバランスシートにある巨額の現金を反映したP/E比率の代替指標です。成長が続き、拡大の余地も長いため、Airbnbは今のところP/E比率がS&P 500の平均を下回る割安な銘柄と見なせます。
私が止められない2つの信じられないほどの成長株
S&P 500指数の株価収益率（P/E）が31の現在、手頃な価格の成長株を見つけるのはほぼ不可能に思えるかもしれません。MicrosoftはP/Eが38で、Palantir Technologiesは売上高の100倍以上で取引されています。人工知能（AI）ブームに関連するものは、どれも高すぎる利益倍率で取引されているようです。
では、今日買うべき成長株を探している投資家は何をすれば良いのでしょうか？もちろん、AIの勝者と見なされる株式の購入を避けることです。ここでは、私のポートフォリオでも買い続けている、割安な評価で取引されている2つの素晴らしい成長株を紹介します。
拡大
NASDAQ：RELY
Remitly Global
本日の変動
(24.76%) $3.37
現在の価格
$16.98
重要なデータポイント
時価総額
28億ドル
本日のレンジ
$16.09 - $17.87
52週レンジ
$12.08 - $27.27
出来高
747K
平均出来高
3.1M
粗利益率
57.91%
Remitlyの明確な成長機会
スマートフォンの普及とともに誕生したRemitly Global（RELY +24.76%）は、送金分野のモバイル革新者です。送金とは、個人や企業が他通貨の相手に資金を送る国際送金のことです。多くの規制や詐欺・犯罪防止策、支払いの複雑さが伴い、これは思ったよりも難しいビジネスです。
Remitlyは、アメリカのような裕福な国で働く人が簡単にアカウントに資金を入れ、少額の手数料で海外の誰かに素早く送金できる仕組みを作ることで、従来の送金業者を革新しました。顧客は170か国に送金でき、受取人はデジタルまたは現金引き出しで資金を引き出せます。
より良い送金ソリューションを構築したことで、Remitlyは市場シェアを迅速に獲得しています。前四半期の送金額は前年同期比40％増の185億ドルに達し、全体の送金額を大きく上回っています。収益も34％増加し、今や6.5百万ドルの営業利益を出し始めています。営業利益率は低いものの、強い粗利益率を背景に、今後数年間で運営レバレッジを拡大できる余地があります。
投資家は、ステーブルコインの破壊的影響や送金税、移民規制の強化がRemitlyの成長に影響を与えることを懸念しています。米国では送金税が導入されましたが、これは現金支払いのみ対象であり、Remitlyにとってはむしろ追い風です。ステーブルコインはRemitlyのビジネスを破壊しませんが、資金をRemitlyアカウントに入れる別の方法に過ぎず、その後資金を送金し、現地通貨に換えることができます（これがRemitlyのようなサービスの本質です）。移民規制の強化も一部影響を及ぼす可能性がありますが、投資家は、これは成長中のグローバルビジネスであり、昨四半期の送金量は前年同期比40％増だったことを忘れてはなりません。
今日、Remitlyは高めのP/E比率で取引されていますが、これは利益率の転換期にあるためです。売上高倍率（P/S）はわずか2.4で、急速に成長し、強い粗利益率を持つ同社にとって魅力的な水準です。Remitly株に賭けて、今後数年間に大きな利益の転換を見込めば、その利益は積み重なっていくでしょう。
画像出典：Airbnb。
Airbnbに大きく賭ける
Remitlyと同様に、常に疑問視されてきた企業の一つがAirbnb（ABNB +0.13%）です。この旅行ホスティングプラットフォームは成長を続け、市場シェアを拡大していますが、その株価は2021年の上場時の高値から41％下落しています。
Airbnbが今後も二桁成長を続ける要因は多くあります。まず、世界の旅行市場の成長がGDPを上回るペースで拡大していることです。次に、Airbnbが新興市場への展開を進めていることです。特に日本などの大きな旅行市場では、Airbnbのシェアは急速に拡大しています。三つ目は、Airbnbの予約が若年層に偏っているため、これらの層が年齢を重ねていくことで、市場シェアはさらに拡大し続ける見込みです。
さらに、Airbnbには今後も収益を伸ばすための多くの手段があります。スポンサー付きリスティングの導入、新しい体験やサービスのカテゴリ拡大、顧客ロイヤルティプログラムの構築などです。これらにより、Airbnbはゲストとホストの両方にアップセルを行い、今後10年にわたる成長の余地を確保しています。
今日、Airbnbは企業価値対EBIT（利息・税金・償却前利益）が27倍で取引されています。これは、同社のバランスシートにある巨額の現金を反映したP/E比率の代替指標です。成長が続き、拡大の余地も長いため、Airbnbは今のところP/E比率がS&P 500の平均を下回る割安な銘柄と見なせます。