なぜモルソン・クアーズ・ビバレッジの株価は今日下落したのか

モルソン・クアーズ・ビバレッジ（TAP 5.12％）の株価は、昨夜の決算発表後に混合した内容を受けて、木曜日の東部時間午後1時45分までに5％下落しました。

一方で、アナリストはモルソンが1株あたりわずか1.15ドルしか稼がないと予測していましたが、実際には第4四半期に1.21ドルを報告しました。もう一方で、アナリストはモルソンの四半期売上高が27億ドルを超えると考えていましたが、実際にはそれを下回る26億ドル台にとどまりました。

画像出典：ゲッティイメージズ。

モルソン・クアーズ 第4四半期決算

モルソンの売上高は前年同期比で2.7％減少し、GAAPベースの純利益は6.9％減少しました。通年では、モルソンは売上高が4.2％減の111億ドルとなり、1株あたりの純損失は10.75ドルと失望の結果となりました。

モルソンは、「非現金の部分的のれん償却損失計上」により、本来なら利益となるべきものが大きなGAAP損失に変わったと説明しています。

CEOのラフル・ゴヤルは、2025年は「厳しい年」だったと嘆きましたが、自社には「ブランド、インフラ、スタッフ、そして強固なバランスシートがあり、このマクロ経済の変動を乗り越えることができる」と強調しました。

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NYSE：TAP

モルソン・クアーズ・ビバレッジ

本日の変動

(-5.12%) $-2.60

現在の株価

$48.22

主要データポイント

時価総額

95億ドル

本日のレンジ

$46.30 - $48.80

52週レンジ

$42.94 - $64.66

出来高

460万株

平均出来高

330万株

総利益率

36.28％

配当利回り

3.70％

モルソン・クアーズの株は売りなのか？

この「耐える」期間には時間がかかるかもしれません。見通しに目を向けると、CFOのトレイシー・ジュバートは、2026年に「商品原材料コストの上昇が利益を圧迫する」と警告しています。

2026年の売上高は、2025年とほぼ横ばいの約110億ドルと予測されています。ただし、コスト上昇に伴い、同社は「基礎的な」利益（非GAAP、2025年の減損を除く）が前年比で11％から15％減少すると見込んでいます。

良いニュースは、モルソンは今年約11億ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出すと予想していることです。モルソンの時価総額は96億ドルであり、それに対するフリーキャッシュフロー倍率はわずか8.7倍です。この評価を正当化するために、モルソンが大きく成長する必要はほとんどありません。

しかし、少なくとも何らかの成長は必要です。