智通财经APPによると、米国大統領トランプがイラン核問題の交渉に最終期限を設定したことで、地政学的リスクが急激に高まり、国際的な原油価格と金価格がともに上昇しています。報道によると、トランプ氏はイランが核計画について合意に達するまでに最大10〜15日を要すると述べており、そうでなければ結果を招くと警告しています。この発言は、米国によるイランへの圧力が著しく強化されたことを示しています。同時に、米国は2003年のイラク戦争以前最大規模の軍事展開を中東地域で行っており、市場はこれを潜在的な継続的軍事行動の選択肢を残すものと解釈しています。この影響で、国際的な原油価格は6ヶ月高値付近で安定しています。執筆時点で、米国WTI原油先物価格は1バレルあたり66ドルをわずかに下回っており、直近2取引日で約7％上昇しています。一方、ブレント原油先物は1バレル72ドル付近で取引されています。原油価格が直面する主なリスクは、イランがホルムズ海峡という中東の重要な原油輸出ルートを封鎖する決定を下した場合であり、これが世界の石油供給に衝撃を与える可能性があります。取引業者は地域紛争が供給に与える潜在的な影響を継続的に評価しており、今年の原油価格は約17％上昇しています。この地域の原油生産量は世界全体の約3分の1を占めており、この要因が2025年末の供給過剰予想による価格圧力を上回っています。花旗のアナリスト、Anthony Yuenらはレポートで、「もしイランとの衝突がホルムズ海峡の輸送中断に発展すれば、原油価格はさらに上昇する可能性が高い」と述べています。彼らはまた、基本的な予測にはこの重要航路の長期的な中断は想定していないと付け加えています。リスクプレミアムの上昇も原油オプション市場に反映されており、今年の大部分の期間、取引業者はヘッジ目的で価格上昇リスクを見越してコールオプションの取引価格をプットオプションよりも高く設定してきました。水曜日には、1,000万バレル相当のブレント原油6月満期の1バレル100ドルのコールオプションが取引されました。米国エネルギー情報局のデータによると、原油在庫は900万バレル減少し（9月初旬以来最大の減少幅）、コールの勢いはさらに強まりました。製品油在庫も全面的に減少しています。伝統的な安全資産である金も好調で、価格は1オンスあたり5000ドル付近で安定しています。直近2取引日で金価格は2％超上昇しています。国連核監視機関の責任者は、米国の軍事展開はイランが外交的解決のための窓口を閉ざしつつあることを示していると警告しています。市場のアナリストは、トランプ政権が今回提示した交渉の期限は非常に逼迫しており、前例のない軍事的圧力とともに、昨年6月の米国によるイランへの軍事攻撃前の状況を想起させると指摘しています。当時もトランプ氏は「外交に2週間の猶予を与える」と述べていましたが、2日後に行動に移りました。現在は大規模な軍事行動が議論の焦点となっていますが、報道によると、ホワイトハウスは限定的な早期攻撃を行い、イラン政府に交渉の席に戻るよう促す可能性も排除していません。地政学的リスクに加え、米国の金利動向の不確実性も金価格を支えています。低金利は無利子資産である金にとって追い風となるため、米連邦準備制度の金融政策の動向が市場のもう一つの焦点となっています。報道によると、最近の米国経済が予想以上に堅調であることから、米連邦準備理事会のステファン・ミランは、今年の大幅な利下げの必要性を以前より弱める発言をしています。今週のドル指数は0.8％上昇しています。今月初めの歴史的な売り崩し以降、金市場は異常な変動を見せています。当時、金価格は一時、5595ドルを超える史上最高値から急落し、4400ドル近くまで下落しました。1月の投機的買いの波がこの長期上昇トレンドを臨界点に追い込みましたが、それでも、資金が主権債券や通貨から引き続き流出していることなど、金価格上昇を支える基本的な要因は依然として堅調です。イランをめぐる緊張の高まりにより、金の安全資産としての価値も再び注目されています。広範な動揺の後、イランの指導者たちは政権の安定性に深刻な懸念を抱いています。もしイランに対して大規模な攻撃が行われれば、米国は1991年以来、3度目となる中東での自発的な戦争泥沼に陥る可能性があります。
トランプがイランに「最後通牒」！中東情勢が急激に緊迫し、原油と金が同時に上昇
智通财经APPによると、米国大統領トランプがイラン核問題の交渉に最終期限を設定したことで、地政学的リスクが急激に高まり、国際的な原油価格と金価格がともに上昇しています。
報道によると、トランプ氏はイランが核計画について合意に達するまでに最大10〜15日を要すると述べており、そうでなければ結果を招くと警告しています。この発言は、米国によるイランへの圧力が著しく強化されたことを示しています。同時に、米国は2003年のイラク戦争以前最大規模の軍事展開を中東地域で行っており、市場はこれを潜在的な継続的軍事行動の選択肢を残すものと解釈しています。
この影響で、国際的な原油価格は6ヶ月高値付近で安定しています。執筆時点で、米国WTI原油先物価格は1バレルあたり66ドルをわずかに下回っており、直近2取引日で約7％上昇しています。一方、ブレント原油先物は1バレル72ドル付近で取引されています。
原油価格が直面する主なリスクは、イランがホルムズ海峡という中東の重要な原油輸出ルートを封鎖する決定を下した場合であり、これが世界の石油供給に衝撃を与える可能性があります。取引業者は地域紛争が供給に与える潜在的な影響を継続的に評価しており、今年の原油価格は約17％上昇しています。この地域の原油生産量は世界全体の約3分の1を占めており、この要因が2025年末の供給過剰予想による価格圧力を上回っています。
花旗のアナリスト、Anthony Yuenらはレポートで、「もしイランとの衝突がホルムズ海峡の輸送中断に発展すれば、原油価格はさらに上昇する可能性が高い」と述べています。彼らはまた、基本的な予測にはこの重要航路の長期的な中断は想定していないと付け加えています。
リスクプレミアムの上昇も原油オプション市場に反映されており、今年の大部分の期間、取引業者はヘッジ目的で価格上昇リスクを見越してコールオプションの取引価格をプットオプションよりも高く設定してきました。水曜日には、1,000万バレル相当のブレント原油6月満期の1バレル100ドルのコールオプションが取引されました。米国エネルギー情報局のデータによると、原油在庫は900万バレル減少し（9月初旬以来最大の減少幅）、コールの勢いはさらに強まりました。製品油在庫も全面的に減少しています。
伝統的な安全資産である金も好調で、価格は1オンスあたり5000ドル付近で安定しています。直近2取引日で金価格は2％超上昇しています。国連核監視機関の責任者は、米国の軍事展開はイランが外交的解決のための窓口を閉ざしつつあることを示していると警告しています。
市場のアナリストは、トランプ政権が今回提示した交渉の期限は非常に逼迫しており、前例のない軍事的圧力とともに、昨年6月の米国によるイランへの軍事攻撃前の状況を想起させると指摘しています。当時もトランプ氏は「外交に2週間の猶予を与える」と述べていましたが、2日後に行動に移りました。現在は大規模な軍事行動が議論の焦点となっていますが、報道によると、ホワイトハウスは限定的な早期攻撃を行い、イラン政府に交渉の席に戻るよう促す可能性も排除していません。
地政学的リスクに加え、米国の金利動向の不確実性も金価格を支えています。低金利は無利子資産である金にとって追い風となるため、米連邦準備制度の金融政策の動向が市場のもう一つの焦点となっています。報道によると、最近の米国経済が予想以上に堅調であることから、米連邦準備理事会のステファン・ミランは、今年の大幅な利下げの必要性を以前より弱める発言をしています。今週のドル指数は0.8％上昇しています。
今月初めの歴史的な売り崩し以降、金市場は異常な変動を見せています。当時、金価格は一時、5595ドルを超える史上最高値から急落し、4400ドル近くまで下落しました。1月の投機的買いの波がこの長期上昇トレンドを臨界点に追い込みましたが、それでも、資金が主権債券や通貨から引き続き流出していることなど、金価格上昇を支える基本的な要因は依然として堅調です。
イランをめぐる緊張の高まりにより、金の安全資産としての価値も再び注目されています。広範な動揺の後、イランの指導者たちは政権の安定性に深刻な懸念を抱いています。もしイランに対して大規模な攻撃が行われれば、米国は1991年以来、3度目となる中東での自発的な戦争泥沼に陥る可能性があります。