スマートインベスター：AIの勝者、注目すべき6つのチャート、そして連邦準備制度の今後の展望

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今週のニュースレター内容：

• 週間市場総括：株価上昇、素材株が牽引
• 12月の雇用市場は軟調、FRBの利下げは見送りか
• キャピタルグループのポラック：2026年の株式市場リスク、きっかけ、チャンス
• 2026年の市場動向を占う6つのシグナル
• 2026年のFRBの次の一手は何か？
• 2026年も株式買い戻しブームは続くのか？
• 2025年のAI株の勝者、遅れをとる銘柄、そして敗者

今週の内容に入る前に、マーニングスターのニュースレターラインナップに新たに加わったコンテンツを紹介します。PitchBookの同僚でベテラン記者のアレクサンダー・デイビスがキュレーションした「Public Meets Private」は、マーニングスターとPitchBookの詳細な分析、データ、レポートを融合させ、公開市場と非公開市場の融合を理解する手助けをします。詳しくはこちらをご覧ください、またはさっそく登録してください！

公開市場の世界では、今週は株式にとって良い週となりました。マーニングスター米国市場指数は1.7％上昇し、大型株とバランス型株の堅調な動きに支えられ、史上最高値を更新しました。最近の市場動向とは異なり、リードしたのはテクノロジー株ではなく、素材株や消費循環株でした。

背景には、祝日明けの静けさを抜けて、今週は地政学的な動きやホワイトハウスからの声明が相次ぎ、金曜日には12月の雇用統計が発表されました。雇用データは2025年の年末に向けて労働市場が軟調になる見通しを示しましたが、11月と比べて大きく弱まったわけではありません。経済学者の見解についてはこちらをご覧ください。

この雇用統計からの一つのポイントは、今月の連邦公開市場委員会（FOMC）で金利引き下げが行われる可能性は低いということです。しかし、2026年の残りの期間はどうでしょうか？これは、インフレが高止まりする中で新たなリーダーシップのもと、変革の年となる見込みです。サラ・ハンセンによるFRBの今後についての解説もご覧ください。

今週はキャピタルグループのデビッド・ポラック氏にも話を聞きました。彼は市場経験41年のベテランで、同グループの株式チームを率いています。ポラックは、米国および世界経済の見通しについてキャピタルグループの見解を述べ、市場のリスクや最良の投資機会についても解説しています。

一方、スーザン・ジウビンスキーはマーニングスター・インデックスのダン・レフコヴィッツと対談し、株式買い戻しの見通しとそれが配当に与える影響について語りました。レフコヴィッツは、2025年は企業が配当よりも株式買い戻しに多く資金を投入した5年連続の年だったと指摘しています。これが続くのか注目です。

2026年の展望については、マーニングスターのアナリストたちがAI加速装置への投資動向や電力価格、AIを活用した債券発行などのデータを注視します。今年とその先のストーリーを形作る可能性のある6つのトレンドチャートも用意しています。

2025年の終わりとともに、AI株のラリーは崩れ始めました。投資家がより選別的になり、「上昇潮がすべての船を持ち上げる」状況は終わりを迎えました。2025年にリードしたAI株や、変動の激しい第4四半期を耐え抜いた銘柄、そして遅れをとった銘柄についても詳しく見ていきます。

いつものように、最新の市場動向やライブ株式市場のアップデート、今後の重要なデータやイベントの週間カレンダーも併せて、マーケットページでご確認ください。