伝説的なヘッジファンドマネージャーのポール・チューダー・ジョーンズは、最近、経済の安定性に対する懸念の高まりを示す重要なポートフォリオの動きを見せました。彼の運用するファンドは830億ドルを超える資産を管理しており、ジョーンズはアップルやアルファベットなどの主要なハイテク株の保有を縮小しつつ、金ETFへの投資を驚くべき49％増加させています。この戦略的な資産配分の見直しは、多くの洗練された投資家が今行っていることを反映しています—政府の持続不可能な支出水準に対抗し、貴金属に避難場所を求めているのです。## なぜ億万長者投資家は金ETF投資戦略に賭けるのかポール・チューダー・ジョーンズは、約50年にわたり多様な市場を成功裏に乗り越えてきたことで、ウォール街の伝説的な存在としての評価を築いてきました。彼の実績は株式、通貨、さらには暗号通貨にまで及びますが、最近の金ETFへの動きは、今後のインフレ圧力に対する確信の高まりを示しています。この変化のきっかけは明白です。財政の現実が政策立案者に追いつきつつあるのです。米国政府は2025会計年度（9月30日終了）において、驚異的な1.8兆ドルの予算赤字を記録し、国の債務は史上最高の38.5兆ドルに達しました。2024年10月にフォーチュン誌と語ったジョーンズは、国家が持続不可能な財政路線に乗っており、最終的には金融緩和を余儀なくされるという厳しい警告を発しました。歴史的な前例も彼の懸念を裏付けています。歴史を通じて、政府は通貨の発行を通じて「借金をインフレで帳消しにする」手法を繰り返してきました。これは、実物資産にとって信頼できる利益をもたらします。だからこそ、ジョーンズのような洗練された投資家は、ポートフォリオを金ETFにシフトさせているのです。SPDRゴールドETF（ティッカーシンボル：GLD）は、2025年だけで驚異の64％上昇を記録し、2026年にはすでに20％超の上昇を見せており、資金は引き続き金に流入しています。## 金の高騰の背後にあるインフレ要因金は何千年にもわたり、信頼できる価値の保存手段としての地位を保ち続けています。その理由は、極めて希少性にあります。人類の歴史を通じて採掘された金の総量はわずか216,265トンであり、これはより豊富な商品と比べるとごく一部です。この不足が、通貨の価値下落に対する究極のヘッジとしての役割を果たしてきました。金と通貨の価値毀損の関係は、1971年に米国が金本位制を放棄してから急激に加速しました。それ以前は、物理的な準備金と通貨発行を一致させる必要があったため、無制限の通貨発行を防いでいました。これが取り除かれると、金融供給は爆発的に増加し、それ以来ドルは約90％の購買力を失っています。一方、金はドル建てで見た場合、大きく価値を上げてきました。これは金そのものがより価値が高まったのではなく、金の価格を支える通貨が弱体化したためです。金ETFへの投資の心理的・実務的な魅力は、最近、金価格が史上初めて1オンスあたり5000ドルを超えたことで一段と高まりました。この節目は、投資家の将来の金融状況に対する不安を反映しています。2026会計年度もまた1兆ドル超の赤字を記録する見込みであり、貴金属にとって好ましい構造的条件は依然として整っています。## 2026年の金ETF投資見通し：チャンスか警戒か2025年の64％の年間リターンは非常に魅力的に見えますが、投資家は期待を抑えるべきです。過去30年の平均金のリターンはおよそ8％であり、同じ期間のS&P500の平均リターン10.7％には及びません。この歴史的な差は、急騰の後には長期の調整局面が続くことを示しています。最も示唆に富む例は、2011年から2020年までの期間です。この間、金はほぼ横ばいのリターンにとどまる一方、株式市場は2倍以上に成長しました。この20年間の停滞は、周期的な上昇が持続的な勢いを示すわけではないことを投資家に思い出させます。それでも、ポール・チューダー・ジョーンズのような人物が2025年末までに積極的に金ETFに資金を投入していた事実は、エリートマネージャーの間に確固たる信念があることを示しています。現在の環境は、金のさらなる強さにとって追い風と見られます。政府の支出優先順位は緩和の兆しを見せず、政治的な不確実性は世界中の投資環境を再形成し続けています。ただし、歴史は、ポジションの規模が重要であることを警告しています。極端な評価は、過去に調整局面の前触れとなることが多いのです。## 金ETFへの投資方法：実践的ガイド物理的な金塊の保管の煩わしさを避けたい投資家には、**SPDRゴールドETF**が最もシンプルな選択肢です。1720億ドルの実物資産を裏付けに持ち、金価格の動きに直接連動しながら、保管や保険の手間を省くことができます。このETFは年率0.4％の経費率を課しており、例えば1万ドルの投資では年間約40ドルの管理費がかかりますが、物理金の保管コストよりはるかに安価です。流動性も高く、迅速に売却できるため、柔軟性も備えています。ただし、最近のリターンに基づいて追いかけるのは避けるべきです。理想的な投資戦略は、ポートフォリオのバランスと現実的な期待を持つことです。多くのアドバイザーは、リスク許容度に応じて全体の5〜15％程度を金ETFに配分し、配当株などのインカムを生む資産も併せて持つことを推奨しています。ポール・チューダー・ジョーンズや他の洗練された投資家の教訓は、「誰もが金に走るべきだ」ということではなく、多様化戦略の見直しの必要性を示しています。経済の不確実性や財政圧力により、真剣な資金管理者たちは金ETFへの投資を重要なポートフォリオの一部とみなすようになっています。個人投資家も、その確信を持つには、最近のパフォーマンスに惑わされず、慎重にポジションを取ることが求められます。
ポール・チューダー・ジョーンズ、2026年の市場不確実性の中で金ETF投資にシフト
伝説的なヘッジファンドマネージャーのポール・チューダー・ジョーンズは、最近、経済の安定性に対する懸念の高まりを示す重要なポートフォリオの動きを見せました。彼の運用するファンドは830億ドルを超える資産を管理しており、ジョーンズはアップルやアルファベットなどの主要なハイテク株の保有を縮小しつつ、金ETFへの投資を驚くべき49％増加させています。この戦略的な資産配分の見直しは、多くの洗練された投資家が今行っていることを反映しています—政府の持続不可能な支出水準に対抗し、貴金属に避難場所を求めているのです。
なぜ億万長者投資家は金ETF投資戦略に賭けるのか
ポール・チューダー・ジョーンズは、約50年にわたり多様な市場を成功裏に乗り越えてきたことで、ウォール街の伝説的な存在としての評価を築いてきました。彼の実績は株式、通貨、さらには暗号通貨にまで及びますが、最近の金ETFへの動きは、今後のインフレ圧力に対する確信の高まりを示しています。
この変化のきっかけは明白です。財政の現実が政策立案者に追いつきつつあるのです。米国政府は2025会計年度（9月30日終了）において、驚異的な1.8兆ドルの予算赤字を記録し、国の債務は史上最高の38.5兆ドルに達しました。2024年10月にフォーチュン誌と語ったジョーンズは、国家が持続不可能な財政路線に乗っており、最終的には金融緩和を余儀なくされるという厳しい警告を発しました。
歴史的な前例も彼の懸念を裏付けています。歴史を通じて、政府は通貨の発行を通じて「借金をインフレで帳消しにする」手法を繰り返してきました。これは、実物資産にとって信頼できる利益をもたらします。だからこそ、ジョーンズのような洗練された投資家は、ポートフォリオを金ETFにシフトさせているのです。SPDRゴールドETF（ティッカーシンボル：GLD）は、2025年だけで驚異の64％上昇を記録し、2026年にはすでに20％超の上昇を見せており、資金は引き続き金に流入しています。
金の高騰の背後にあるインフレ要因
金は何千年にもわたり、信頼できる価値の保存手段としての地位を保ち続けています。その理由は、極めて希少性にあります。人類の歴史を通じて採掘された金の総量はわずか216,265トンであり、これはより豊富な商品と比べるとごく一部です。この不足が、通貨の価値下落に対する究極のヘッジとしての役割を果たしてきました。
金と通貨の価値毀損の関係は、1971年に米国が金本位制を放棄してから急激に加速しました。それ以前は、物理的な準備金と通貨発行を一致させる必要があったため、無制限の通貨発行を防いでいました。これが取り除かれると、金融供給は爆発的に増加し、それ以来ドルは約90％の購買力を失っています。一方、金はドル建てで見た場合、大きく価値を上げてきました。これは金そのものがより価値が高まったのではなく、金の価格を支える通貨が弱体化したためです。
金ETFへの投資の心理的・実務的な魅力は、最近、金価格が史上初めて1オンスあたり5000ドルを超えたことで一段と高まりました。この節目は、投資家の将来の金融状況に対する不安を反映しています。2026会計年度もまた1兆ドル超の赤字を記録する見込みであり、貴金属にとって好ましい構造的条件は依然として整っています。
2026年の金ETF投資見通し：チャンスか警戒か
2025年の64％の年間リターンは非常に魅力的に見えますが、投資家は期待を抑えるべきです。過去30年の平均金のリターンはおよそ8％であり、同じ期間のS&P500の平均リターン10.7％には及びません。この歴史的な差は、急騰の後には長期の調整局面が続くことを示しています。
最も示唆に富む例は、2011年から2020年までの期間です。この間、金はほぼ横ばいのリターンにとどまる一方、株式市場は2倍以上に成長しました。この20年間の停滞は、周期的な上昇が持続的な勢いを示すわけではないことを投資家に思い出させます。それでも、ポール・チューダー・ジョーンズのような人物が2025年末までに積極的に金ETFに資金を投入していた事実は、エリートマネージャーの間に確固たる信念があることを示しています。
現在の環境は、金のさらなる強さにとって追い風と見られます。政府の支出優先順位は緩和の兆しを見せず、政治的な不確実性は世界中の投資環境を再形成し続けています。ただし、歴史は、ポジションの規模が重要であることを警告しています。極端な評価は、過去に調整局面の前触れとなることが多いのです。
金ETFへの投資方法：実践的ガイド
物理的な金塊の保管の煩わしさを避けたい投資家には、SPDRゴールドETFが最もシンプルな選択肢です。1720億ドルの実物資産を裏付けに持ち、金価格の動きに直接連動しながら、保管や保険の手間を省くことができます。
このETFは年率0.4％の経費率を課しており、例えば1万ドルの投資では年間約40ドルの管理費がかかりますが、物理金の保管コストよりはるかに安価です。流動性も高く、迅速に売却できるため、柔軟性も備えています。
ただし、最近のリターンに基づいて追いかけるのは避けるべきです。理想的な投資戦略は、ポートフォリオのバランスと現実的な期待を持つことです。多くのアドバイザーは、リスク許容度に応じて全体の5〜15％程度を金ETFに配分し、配当株などのインカムを生む資産も併せて持つことを推奨しています。
ポール・チューダー・ジョーンズや他の洗練された投資家の教訓は、「誰もが金に走るべきだ」ということではなく、多様化戦略の見直しの必要性を示しています。経済の不確実性や財政圧力により、真剣な資金管理者たちは金ETFへの投資を重要なポートフォリオの一部とみなすようになっています。個人投資家も、その確信を持つには、最近のパフォーマンスに惑わされず、慎重にポジションを取ることが求められます。