投資の景色は忍耐と確信を報います。長期ポートフォリオを構築する投資家にとって、特定の企業は持続的な富の創造者と一時的なパフォーマーを分ける特徴を示しています。これらの特徴には、強力なブランド認知や高い乗り換えコストなどの構造的な競争優位性と、複数の収益性の高い道を追求する戦略的柔軟性が一般的に含まれます。本稿では、その中でも真剣に検討すべき2つの機会について探ります。## 長期的な富の構築：これらの企業が重要な理由株式を買い持ち戦略のために評価する際、投資家は成長軌道が証明されており、今後も継続的な成長の余地があり、かつ高値を支払う必要のない評価を持つ企業に注目すべきです。もちろん、これらすべての条件を同時に満たす企業を見つけるのは容易ではありません。しかし、ここで検討する2つの企業は、その交差点を比較的容易にナビゲートしています。両者ともに強力な成長の勢いを示し、構造的な追い風が吹くセクターで活動し、忍耐強い資本配分に報いる価格で取引されています。## MercadoLibre：ラテンアメリカの電子商取引成長ポテンシャルを活用MercadoLibreは、新興市場のデジタル変革に対する構造的な投資先として真剣に注目すべき企業です。時価総額は約1160億ドルで、NASDAQ上場（ティッカー：MELI）しているこの企業は、Amazonのマーケットプレイスの特徴とPayPalのフィンテック機能を融合したハイブリッドプラットフォームとして運営されています。同社は18か国で事業を展開し、個人や企業が商取引を行い、資金調達を行い、保険商品にアクセスし、オンライン・オフライン両方のデジタル決済を管理できる統合エコシステムを提供しています。成長指標は説得力のあるストーリーを語っています。プラットフォームは最近、7700万のユニークアクティブバイヤーと、フィンテックサービスの月間アクティブユーザー7200万を超え、いずれも前年比25％超の拡大を示しています。第3四半期の業績もこの勢いを反映し、純収益は前年同期比39％増、純利益率は5.7％を記録しました。しかし、おそらく最も興味深いのは、MercadoLibreのターゲット市場が依然として未開拓である点です。ラテンアメリカにおける電子商取引の普及率は最近、全小売取引の約15％に達したに過ぎません。この数字は北米やヨーロッパの普及率と比較すると非常に低く、デジタル商取引が地域全体で主流になるにつれて、巨大な拡大の可能性を示唆しています。新興市場のデジタル化に投資したい投資家にとって、この投資テーマは循環的な回復を超えた、長期的な構造的変化を意味します。評価面では、株価は将来のPER（株価収益率）で31倍と、過去5年平均の64倍を大きく下回っています。この差は、市場が同社の成長余地を過小評価している可能性を示唆しており、特にラテンアメリカの電子商取引の追い風を考慮すると妥当です。## Nvidia：AIインフラの進化をリードNvidiaは、世界の半導体業界で圧倒的な地位を占めています。同社の時価総額は最近、4.6兆ドル超に達し、その中心的役割を反映した驚異的な評価となっています。かつてはゲーム用グラフィックスプロセッサーで知られていましたが、今やAIの開発と展開を支えるグラフィックス処理ユニット（GPU）の供給に成功しています。同社の変革は、世界中の企業がAI導入に資本を投入する中で急速に加速しました。第3四半期の結果はこの勢いを示し、売上高は前年比62％増、純利益は65％増となりました。これらの成長率は、すでに兆ドル規模の評価を受けている企業としては、Nvidiaが半導体業界全体の拡大を上回り続けていることを示しています。今後の展望として、同社は垂直統合を通じて競争優位を深めることに意欲的です。純粋なチップ製造を超え、ソフトウェアソリューションやAIエコシステムの展開に必要なネットワーク機器へと拡大しています。あるアナリストは、同社の統合戦略が成功すれば、2030年までに時価総額が10兆ドルに近づく可能性を指摘しています。AIの変革的な可能性に楽観的で、世界的にデータセンターインフラの拡大を期待する投資家にとって、NvidiaはAIハードウェアの構築フェーズへの主要なエクスポージャーを提供します。株価の将来PERは24倍と、過去5年平均の37倍を下回っており、現時点の評価は同社の構造的成長優位性を十分に反映していない可能性があります。## 評価指標：魅力的なエントリーポイントの理由両銘柄の最大の特徴の一つは、現在の評価水準です。成長企業がしばしばプレミアム倍率（50倍超のPERなど）を付ける市場において、NvidiaとMercadoLibreは、それぞれの過去平均と比較して大きな割引価格で取引されています。この評価背景は非常に重要です。成長株を買う際には、質の高い企業に適正な価格を支払うことが、無理に高値掴みを避け、資産をより効率的に増やすことにつながります。現在の市場環境は、規律ある投資家にとって魅力的なリスク・リターンの設定といえるでしょう。すなわち、構造的成長の恩恵を受ける企業への合理的な価格でのアクセスです。## 忍耐強い投資家向けのポートフォリオの検討これらの2社は、魅力的な評価と成長性だけでなく、長期投資家の視点を必要とする点でも共通しています。市場は時折、セクターのローテーションやマクロ経済の懸念、センチメントの変化によって両銘柄に短期的な変動をもたらすことがありますが、こうした変動はむしろ忍耐強い資本にとっての機会です。投資コミュニティには、他にも魅力的な成長機会が数多く存在します。しかし、長期的なポートフォリオを構築し、長期的な技術革新と経済変革を取り込むことを目指す投資家にとって、NvidiaとMercadoLibreは検討に値します。両者ともに、世代を超えた富を築くための持続的な競争優位性、戦略的柔軟性、成長の余地を備えています。もちろん、個々の状況は異なるため、資本投入前に十分な個別評価を行うことが不可欠です。
もちろん、2026年以降も保有すべき2つの堅牢なテクノロジー株：NvidiaとMercadoLibre
投資の景色は忍耐と確信を報います。長期ポートフォリオを構築する投資家にとって、特定の企業は持続的な富の創造者と一時的なパフォーマーを分ける特徴を示しています。これらの特徴には、強力なブランド認知や高い乗り換えコストなどの構造的な競争優位性と、複数の収益性の高い道を追求する戦略的柔軟性が一般的に含まれます。本稿では、その中でも真剣に検討すべき2つの機会について探ります。
長期的な富の構築：これらの企業が重要な理由
株式を買い持ち戦略のために評価する際、投資家は成長軌道が証明されており、今後も継続的な成長の余地があり、かつ高値を支払う必要のない評価を持つ企業に注目すべきです。もちろん、これらすべての条件を同時に満たす企業を見つけるのは容易ではありません。しかし、ここで検討する2つの企業は、その交差点を比較的容易にナビゲートしています。両者ともに強力な成長の勢いを示し、構造的な追い風が吹くセクターで活動し、忍耐強い資本配分に報いる価格で取引されています。
MercadoLibre：ラテンアメリカの電子商取引成長ポテンシャルを活用
MercadoLibreは、新興市場のデジタル変革に対する構造的な投資先として真剣に注目すべき企業です。時価総額は約1160億ドルで、NASDAQ上場（ティッカー：MELI）しているこの企業は、Amazonのマーケットプレイスの特徴とPayPalのフィンテック機能を融合したハイブリッドプラットフォームとして運営されています。同社は18か国で事業を展開し、個人や企業が商取引を行い、資金調達を行い、保険商品にアクセスし、オンライン・オフライン両方のデジタル決済を管理できる統合エコシステムを提供しています。
成長指標は説得力のあるストーリーを語っています。プラットフォームは最近、7700万のユニークアクティブバイヤーと、フィンテックサービスの月間アクティブユーザー7200万を超え、いずれも前年比25％超の拡大を示しています。第3四半期の業績もこの勢いを反映し、純収益は前年同期比39％増、純利益率は5.7％を記録しました。
しかし、おそらく最も興味深いのは、MercadoLibreのターゲット市場が依然として未開拓である点です。ラテンアメリカにおける電子商取引の普及率は最近、全小売取引の約15％に達したに過ぎません。この数字は北米やヨーロッパの普及率と比較すると非常に低く、デジタル商取引が地域全体で主流になるにつれて、巨大な拡大の可能性を示唆しています。新興市場のデジタル化に投資したい投資家にとって、この投資テーマは循環的な回復を超えた、長期的な構造的変化を意味します。
評価面では、株価は将来のPER（株価収益率）で31倍と、過去5年平均の64倍を大きく下回っています。この差は、市場が同社の成長余地を過小評価している可能性を示唆しており、特にラテンアメリカの電子商取引の追い風を考慮すると妥当です。
Nvidia：AIインフラの進化をリード
Nvidiaは、世界の半導体業界で圧倒的な地位を占めています。同社の時価総額は最近、4.6兆ドル超に達し、その中心的役割を反映した驚異的な評価となっています。かつてはゲーム用グラフィックスプロセッサーで知られていましたが、今やAIの開発と展開を支えるグラフィックス処理ユニット（GPU）の供給に成功しています。
同社の変革は、世界中の企業がAI導入に資本を投入する中で急速に加速しました。第3四半期の結果はこの勢いを示し、売上高は前年比62％増、純利益は65％増となりました。これらの成長率は、すでに兆ドル規模の評価を受けている企業としては、Nvidiaが半導体業界全体の拡大を上回り続けていることを示しています。
今後の展望として、同社は垂直統合を通じて競争優位を深めることに意欲的です。純粋なチップ製造を超え、ソフトウェアソリューションやAIエコシステムの展開に必要なネットワーク機器へと拡大しています。あるアナリストは、同社の統合戦略が成功すれば、2030年までに時価総額が10兆ドルに近づく可能性を指摘しています。
AIの変革的な可能性に楽観的で、世界的にデータセンターインフラの拡大を期待する投資家にとって、NvidiaはAIハードウェアの構築フェーズへの主要なエクスポージャーを提供します。株価の将来PERは24倍と、過去5年平均の37倍を下回っており、現時点の評価は同社の構造的成長優位性を十分に反映していない可能性があります。
評価指標：魅力的なエントリーポイントの理由
両銘柄の最大の特徴の一つは、現在の評価水準です。成長企業がしばしばプレミアム倍率（50倍超のPERなど）を付ける市場において、NvidiaとMercadoLibreは、それぞれの過去平均と比較して大きな割引価格で取引されています。
この評価背景は非常に重要です。成長株を買う際には、質の高い企業に適正な価格を支払うことが、無理に高値掴みを避け、資産をより効率的に増やすことにつながります。現在の市場環境は、規律ある投資家にとって魅力的なリスク・リターンの設定といえるでしょう。すなわち、構造的成長の恩恵を受ける企業への合理的な価格でのアクセスです。
忍耐強い投資家向けのポートフォリオの検討
これらの2社は、魅力的な評価と成長性だけでなく、長期投資家の視点を必要とする点でも共通しています。市場は時折、セクターのローテーションやマクロ経済の懸念、センチメントの変化によって両銘柄に短期的な変動をもたらすことがありますが、こうした変動はむしろ忍耐強い資本にとっての機会です。
投資コミュニティには、他にも魅力的な成長機会が数多く存在します。しかし、長期的なポートフォリオを構築し、長期的な技術革新と経済変革を取り込むことを目指す投資家にとって、NvidiaとMercadoLibreは検討に値します。両者ともに、世代を超えた富を築くための持続的な競争優位性、戦略的柔軟性、成長の余地を備えています。もちろん、個々の状況は異なるため、資本投入前に十分な個別評価を行うことが不可欠です。