年金基金は1月にAIによる牽引で利益を記録、しかし変動に対して依然として脆弱

1月は年金基金にとって着実な回復をもたらし、総合指数は296.2ポイントに達し、3.4％の成長を示しました。平均利益はRTHKのデータによると、参加者一人当たり11,085香港ドルに達しました。このパフォーマンスは、地政学的な不確実性に左右されながらも、多くの投資セグメントで好調な傾向を維持した市場環境を反映しています。

資産クラス別のパフォーマンス多様化

株式ファンドは最も堅調なパフォーマンスを示し、全体のリターンは4.8％でした。地域別に見ると、アジアのファンドが8.7％のリターンでリードし、次いで中国本土と香港がそれぞれ7.4％と6.9％を記録しました。米国市場のパフォーマンスは控えめで、わずか1％の上昇にとどまりました。株式以外では、混合資産ファンドが3.5％のリターンを示し、債券ファンドは0.3％のリターンを積み上げました。特に、香港ドル建て債券ファンドのマイナス0.3％の結果は、為替圧力を反映しています。

人工知能と半導体が成長の勢いを支える

GUMは、人工知能が引き続き地域市場の主要な成長ドライバーであると指摘しています。メモリーや半導体の需要増加が、中国本土、日本、韓国などの重要地域の経済ダイナミクスを強化し、これらの地域はAIのグローバルサプライチェーンの重要な連結点となっています。同時に、米ドルの弱含み予想がアジア資産への資本流入を促進し、地域内の複数のファンドカテゴリーにとって好条件を生み出しています。

市場展望：機会とリスク

機関投資家は、引き続き上昇傾向にある世界株式市場に対して楽観的な見方を維持しています。ドル建てでない資産は、こうした状況下でより魅力的な選択肢となっています。アジア市場は投資家の第一選択肢として位置付けられ、その次に欧州が続きます。ただし、欧州市場は、グリーンランドをめぐる交渉など、最近の緊張を背景に、米欧間の貿易関係の変動に特に敏感です。これらの地政学的ダイナミクスは、地域のエクスポージャーを監視し、マクロ経済環境の変化に応じて戦略を調整する重要性を強調しています。