テクニカルシグナルはビットコイン市場が極端な弱気局面に入ったことを示しています

BlockBeatsによるAxel Adler Jr.の詳細分析によると、ビットコインの動きはますます深まる弱気市場の特徴を示しています。さまざまなテクニカル指標は、流動性の逼迫と市場センチメントの悪化を示しています。現在のBTC価格は68,880ドルであり、主要な指数の読み取りは、継続的な市場圧力に対する深刻な警告を示しています。

フューチャー資金流動の変化は重要なセンチメントシフトを示す

ビットコインのフューチャー資金流動指数は、価格動向とデリバティブ市場の資金流を組み合わせたもので、過去数日間に極端な劣化を示しています。先週金曜日以降、指数の読み取りは50のゾーンから急激に低下し、重要なレベルである7.1％に達しました—これは一般的にこの指標の最低限界を示す数字です。

1月28日以降の継続的な低下は、売り圧力の一貫性を確認しており、特に1月30日以降、指数が45％の閾値を下回ったときに重要なポイントとなりました。これにより、公式にモデルの定義による弱気市場に入ったとみなされます。歴史的に、この7.1％の読み取りは非常に稀であり、多くの場合、市場がパニック売りのピークに達し、底値形成の兆候とされます。

ローカルストレス指数は多要因の圧力蓄積を示す

より包括的なストレス指標であるローカルストレス指数（LSI）は、価格のボラティリティ、フューチャー市場の資金調達レート、トレーダーのレバレッジポジションの3つの要素を組み合わせています。これらの要素の組み合わせは、市場のストレスを敏感に反映するバロメーターとなっています。1月31日の夜、価格が78,000ドルを下回った際、LSIは急激に92.5に跳ね上がり、すべての技術的圧力が同時に集中している最高レベルを示しました。

週末から2月初旬にかけて、指数は「尾部リスク警告」の状態にとどまり、3つのストレス要素（下降トレンド、ボラティリティの拡大、ネガティブな資金流入）が同時に作動していることを示しています。現在の読み取り値は73であり、高リスクゾーンに留まっています。歴史的に、LSIが90を超えると、ローカルな底値形成と重なることが多いですが、80を下回る圧力下でこの指数が突破した場合、急激な下落のエスカレーションを示すことになります。

複合シグナルは市場の重要局面を示す

これら二つの指数を総合的に見ると、極端に弱い資金流動と高い市場ストレスの組み合わせは、「市場のキャピチュレーション（投げ売り）」の特徴を示しています。このフェーズは、圧力が限界に達し、過剰な流動性吸収の兆候が現れ始めるときに出現します。

より健全な市場状態への移行には、資金流動指数が継続的に45％を超える必要があり、BTC価格も安定を示す必要があります。それまでは、価格の回復はより大きな弱気構造の中でのテクニカルな調整とみなすべきです。現在の市場センチメントが50％の弱気に達していることを踏まえると、これらのシグナルの組み合わせは、トレーダーが引き続きボラティリティの継続と潜在的な下落に警戒し、指数の基本的な反転を示すまで注意を怠らないことを示しています。