アメリカの主要機構が推進するビットコインコイン戦略、キャシー・ウッドが分散投資効果を強調

アメリカの金融界で、ビットコインを機関投資家のポートフォリオに組み込む動きが活発化している。アーク・インベストのCEOキャシー・ウッド氏は、ビットコインが他の主要資産クラスとの連動性が低いことを理由に、コイン配分による効率的な分散投資戦略を提唱している。この見解は、モルガン・スタンレーやバンク・オブ・アメリカなど、アメリカの大手金融機構が最近推奨した投資アプローチとも一致している。

リスク調整リターンを最大化するコイン配分

キャシー・ウッドは、2026年のマーケット見通しの中で、ビットコインを単なる投機資産ではなく、リスク単位あたりのリターンがより高い資産配分を求める投資家にとって有用な投資手段と位置付けた。その根拠は、アーク・インベストが提供するデータに基づいている。

ウッドが指摘する最大の特徴は、ビットコインと従来型資産の相関の弱さだ。2020年以降のデータによると、ビットコインとS&P 500の相関係数は0.28に留まる。これは、S&P 500と不動産投資信託（REIT）の相関係数0.79と比較すると極めて低い水準だ。さらにビットコインと金、そして債券との相関も、これら資産同士の相関より大幅に低くなっている。この特性により、ビットコインをポートフォリオに組み込むことで、全体のリスク軽減効果が期待できるとウッドは主張している。

アメリカ大手機構による推奨配分戦略

アメリカの主要金融機構は、ウッドの見解を支持する推奨配分を次々と発表している。モルガン・スタンレーのグローバル投資委員会は、「機会主義的な」アプローチとして、ポートフォリオの最大4%までのビットコイン配分を推奨した。バンク・オブ・アメリカは、ウェルスアドバイザーに対して同様の配分水準（最大4%）を承認している。

ブラジル最大の資産運用会社であるイタウ・アセット・マネジメントは、外国為替および市場ショックに対するヘッジ手段として、ポートフォリオの3%程度のビットコイン配分を推奨。CF Benchmarksも、ビットコインをポートフォリオの中核的な資産と位置付け、保守的な配分がより大きな分散効果とより良いリターンをもたらす可能性を指摘している。

業界の見方が分かれるビットコインの将来

一方で、ジェフリーズのストラテジスト、クリストファー・ウッド氏は最近、ビットコインへの推奨を180度転換した。2020年末にモデルポートフォリオにビットコインを追加し、2021年にはエクスポージャーを10%まで増やしたが、今年1月中旬に金への配分に切り替えた。理由は、量子コンピューティング技術の進展がビットコインのブロックチェーンセキュリティを脅かし、長期的な価値保存手段としての魅力を低下させる可能性があるというものだ。

この意見の相違があっても、アメリカの主流金融機構の大多数は、ビットコインをコイン資産の中核として評価している。現在のビットコイン価格（$78,100前後）からの今後の値動きがどうなるにせよ、機関投資家によるポートフォリオ組み込みの動きは、暗号資産市場の成熟度の高まりを示唆している。キャシー・ウッドをはじめとする業界指導者たちの戦略的な提言が、今後の市場構造にどのような影響をもたらすか、注視する価値がある。