ウォール街の秘密のブロックチェーンプラットフォームがあなたの配当を狙っている、その手段としてステーブルコインを使用している

Source: CryptoNewsNet Original Title: Wall Street’s secret blockchain platform is coming for your dividends and it’s using stablecoins to do it Original Link: NYSEは、トークン化された証券の取引とオンチェーン決済のためのプラットフォームを開発しており、そのインフラを活用した新しいNYSE会場の規制承認を求める予定です。

所有者によると、このシステムは24/7の運用、即時決済、ドル建ての注文、ステーブルコインを用いた資金調達をサポートするよう設計されています。NYSEのPillarマッチングエンジンと、決済と保管のために複数のチェーンをサポートできるブロックチェーンベースのポストトレードシステムを組み合わせています。

ICEはどのブロックチェーンが使用されるかは明言していません。また、会場とその機能は規制承認に依存していると位置付けています。

ICEが説明した範囲は、米国上場の株式とETFであり、分割株取引も含まれます。トークン化された株式は、従来発行された証券と交換可能であるか、ネイティブにデジタル証券として発行される可能性があります。

ICEは、トークン化された株主は従来の配当とガバナンス権を保持すると述べました。また、配布は資格のあるブローカー・ディーラーに対して「差別的でないアクセス」に従うことを意図しています。

将来の市場構造の示唆は、トークンのラッパーよりも、継続的な取引と即時決済を組み合わせる決定にあります。

その設計の下では、拘束条件はセッション中の注文のマッチングから、資金と担保をタイムゾーンや銀行営業時間外に移動させることにシフトします(推論は、決済と運用時間の制約に基づき、規制当局とICEによって説明されています)。

米国市場は、T+2からT+1への決済移行を比較的最近完了し、2024年5月28日から施行されました。このプロジェクトは、クリアリング機関とブローカー・ディーラーの規則の更新に結びついています。FINRAも、1日の圧縮でも取引報告とポストトレードのワークフローの調整が必要であることを再確認しています。

常時取引の導入は決済と資金調達の要求を高める

上場株式でも長時間取引の圧力が高まっており、ナスダックはSECの承認を求めて23時間、5日間の取引スケジュールを公にしています。ICEの提案は、常時利用可能な取引と「即時」とラベル付けされた決済体制を組み合わせることで、その概念を拡張しています。

このアプローチでは、市場参加者は常に現金、信用枠、またはオンチェーンの適格資金を事前に配置しておく必要があります(推論は、「即時決済」および24/7の機能に基づき、T+1移行に反映されたポストトレード資金調達の制約も含まれます)。

ICEは資金と担保の側面を明確にし、トークン化された証券プラットフォームをより広範なデジタル戦略の一部として位置付けています。その戦略には、24/7取引のためのクリアリングインフラの準備や、トークン化された担保の潜在的な統合も含まれます。

ICEは、BNYやCitiを含む銀行と協力して、ICEのクリアリングハウス全体でトークン化された預金をサポートしていると述べました。目標は、クリアリングメンバーが従来の銀行営業時間外に資金を移転・管理し、マージン義務を履行し、法域やタイムゾーンを超えた資金調達ニーズに対応することです。

この枠組みは、DTCCのトークン化された担保に関する推進と一致しています。DTCCは、担保の移動性を機関向けブロックチェーンの「キラーアプリ」として位置付けており、トークン化されたリアルタイム担保管理プラットフォームの発表でこれを示しています。

トークン化された現金同等物のスケールがどれだけ早く拡大できるかの短期的なデータポイントは、トークン化された米国国債にあります。RWA.xyzは、執筆時点で総額93億3000万ドルを表示しています。

ICEの資金と担保の統合に対する強調は、類似資産がブローカーのマージンやクリアリングハウスのワークフローの運用入力となる道筋を作ります。そのシナリオは、ICEの明示したクリアリング戦略とDTCCの担保に関する見解、特に移動性に焦点を当てたものに基づく推論です。