金価格は今週金曜日も圧力の下にあり、USDは過去数週間の上昇を強化し、12月中旬以来見られなかった水準に達しています。最近の高値付近に留まる米ドルの動きは、XAU/USDのパフォーマンスを制限し、投資用金属への積極的な買い手を遠ざけています。ただし、連邦準備制度からのハト派的なシグナルは、さらなる下落の底を形成し、商品価格のより大きな下落を防いでいます。## 米ドル高と金価格への影響米ドルの継続的な強さは、好調な経済期待によって支えられていますが、金利引き下げの賭けが勢いを増すにつれて抵抗に直面し始めています。米財務長官のスコット・ベセントはCNBCのインタビューで、金利の引き下げがより堅実な経済成長に必要な要素であり、FRBはこの動きを遅らせるべきではないと示唆しました。市場関係者はすでに、米連邦準備制度が3月に借入コストを引き下げ始め、その後も年内に追加の引き下げが予想される可能性を織り込んでいます。このシナリオは、金の相対的な魅力を低下させ、ドルに対して無利子資産としての金の魅力を減少させることで、金にとって重要なサポートとなる可能性があります。## 本日の注目材料：米国雇用報告市場の本当の転換点は、今日発表される非農業部門雇用者数の月次データです。予測では、12月に60,000人の雇用創出が見込まれ、11月の64,000人を下回る見込みです。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると予想されています。これらの数字は、今後数ヶ月のFRBの金融政策の方向性を示す上で重要な指標となり、短期的には金価格と米ドルの動きの両方の軌道を左右します。これらのデータが公表されるまでは、トレーダーは新たな方向性のポジションに慎重な姿勢を保つでしょう。## 地政学的要因が投資用金属を支援国際情勢の不確実性の高まりは、安全資産としての金への需要を並行して支えています。ドナルド・トランプ大統領は、米国がベネズエラの資源を管理し、豊富な石油埋蔵量から長期間にわたり採掘を行うとの期待を示し、地域の外交的緊張を高めています。また、中国は台湾に関する日本の首相の発言に応じて、希土類とその磁気派生物の輸出制限を強化し、貿易戦争を激化させました。さらに、ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナ紛争の終結は遠いと警告し、ヨーロッパ軍の派遣計画は危険だと述べています。これらのダイナミクスは、安全資産への需要を維持し、不確実性の中で貴金属の需要を支えています。## テクニカル分析：金価格のシグナルは混在XAU/USDは、約US$4,322.58の200期間指数移動平均線を上回っており、全体的な上昇トレンドを維持しています。この移動平均線の上昇傾向は、調整局面を支え、指標は矛盾したシグナルを示しています。MACDラインはシグナルラインの下に位置し、ゼロラインの下にありますが、上昇傾向にあります。ヒストグラムは縮小しており、売り圧力の減少を示唆しています。RSIは56で、中立ゾーンの50を上回り、モメンタムの改善と過熱感のない状態を示しています。もしモメンタムが gains を継続すれば、買い手は回復を拡大でき、調整は主要なトレンドに吸収されるでしょう。US$4,322.58を上回る状態を維持すれば、楽観的な見方を保てますが、このレベルを明確に割り込めば、より深い調整の可能性が開けます。金価格の観察者は、US$4,500を明確に超えるまで、新たな買いポジションを確信を持って構築するのを待つべきです。## 今週の米ドルの動き米ドルはスイスフランに対して最高のパフォーマンスを示し、0.92%の上昇を記録しました。ユーロに対しては0.60%上昇し、日本円はUSDに対して0.90%の上昇を示しました。カナダドルと豪ドルは米ドルに対してわずかな変動を示し、CADは0.30%下落、AUDは0.26%上昇しました。この状況は、米国の経済指標が引き続き通貨を支えている一方で、金利引き下げの期待が追加の上昇を制限し始めていることを反映しています。今週金曜日の雇用報告は、今後数日間の為替動向を確認または修正する上で決定的な役割を果たすでしょう。
金価格は抵抗帯で変動し続け、市場は米国雇用データを待つ
金価格は今週金曜日も圧力の下にあり、USDは過去数週間の上昇を強化し、12月中旬以来見られなかった水準に達しています。最近の高値付近に留まる米ドルの動きは、XAU/USDのパフォーマンスを制限し、投資用金属への積極的な買い手を遠ざけています。ただし、連邦準備制度からのハト派的なシグナルは、さらなる下落の底を形成し、商品価格のより大きな下落を防いでいます。
米ドル高と金価格への影響
米ドルの継続的な強さは、好調な経済期待によって支えられていますが、金利引き下げの賭けが勢いを増すにつれて抵抗に直面し始めています。米財務長官のスコット・ベセントはCNBCのインタビューで、金利の引き下げがより堅実な経済成長に必要な要素であり、FRBはこの動きを遅らせるべきではないと示唆しました。
市場関係者はすでに、米連邦準備制度が3月に借入コストを引き下げ始め、その後も年内に追加の引き下げが予想される可能性を織り込んでいます。このシナリオは、金の相対的な魅力を低下させ、ドルに対して無利子資産としての金の魅力を減少させることで、金にとって重要なサポートとなる可能性があります。
本日の注目材料：米国雇用報告
市場の本当の転換点は、今日発表される非農業部門雇用者数の月次データです。予測では、12月に60,000人の雇用創出が見込まれ、11月の64,000人を下回る見込みです。一方、失業率は4.6%から4.5%に低下すると予想されています。
これらの数字は、今後数ヶ月のFRBの金融政策の方向性を示す上で重要な指標となり、短期的には金価格と米ドルの動きの両方の軌道を左右します。これらのデータが公表されるまでは、トレーダーは新たな方向性のポジションに慎重な姿勢を保つでしょう。
地政学的要因が投資用金属を支援
国際情勢の不確実性の高まりは、安全資産としての金への需要を並行して支えています。ドナルド・トランプ大統領は、米国がベネズエラの資源を管理し、豊富な石油埋蔵量から長期間にわたり採掘を行うとの期待を示し、地域の外交的緊張を高めています。
また、中国は台湾に関する日本の首相の発言に応じて、希土類とその磁気派生物の輸出制限を強化し、貿易戦争を激化させました。さらに、ドイツのフリードリヒ・メルツ外相は、ウクライナ紛争の終結は遠いと警告し、ヨーロッパ軍の派遣計画は危険だと述べています。
これらのダイナミクスは、安全資産への需要を維持し、不確実性の中で貴金属の需要を支えています。
テクニカル分析：金価格のシグナルは混在
XAU/USDは、約US$4,322.58の200期間指数移動平均線を上回っており、全体的な上昇トレンドを維持しています。この移動平均線の上昇傾向は、調整局面を支え、指標は矛盾したシグナルを示しています。
MACDラインはシグナルラインの下に位置し、ゼロラインの下にありますが、上昇傾向にあります。ヒストグラムは縮小しており、売り圧力の減少を示唆しています。RSIは56で、中立ゾーンの50を上回り、モメンタムの改善と過熱感のない状態を示しています。
もしモメンタムが gains を継続すれば、買い手は回復を拡大でき、調整は主要なトレンドに吸収されるでしょう。US$4,322.58を上回る状態を維持すれば、楽観的な見方を保てますが、このレベルを明確に割り込めば、より深い調整の可能性が開けます。金価格の観察者は、US$4,500を明確に超えるまで、新たな買いポジションを確信を持って構築するのを待つべきです。
今週の米ドルの動き
米ドルはスイスフランに対して最高のパフォーマンスを示し、0.92%の上昇を記録しました。ユーロに対しては0.60%上昇し、日本円はUSDに対して0.90%の上昇を示しました。カナダドルと豪ドルは米ドルに対してわずかな変動を示し、CADは0.30%下落、AUDは0.26%上昇しました。
この状況は、米国の経済指標が引き続き通貨を支えている一方で、金利引き下げの期待が追加の上昇を制限し始めていることを反映しています。今週金曜日の雇用報告は、今後数日間の為替動向を確認または修正する上で決定的な役割を果たすでしょう。