あなたの401(k)新興市場配分は、現在深刻な逆風に直面しています。EM資産のボラティリティの急上昇は単なるノイズではなく、地政学的緊張、通貨変動、資本流動の変化が完璧な嵐を引き起こしています。

伝統的な資産クラスに対するヘッジとして新興市場に分散投資してきた場合は、再評価の時です。EM株式と国内保有資産との相関性が高まっており、実際の分散効果は思ったほどではありません。

なぜこれが重要なのか？それは、リスクオフのセンチメントが世界的に広がると、すべてが一緒に売られるからです。相関性のないと約束されたEMファンドも、突然従来の市場と連動して動き始めています。

これはリマインダーです：危機時には、どの資産クラスも本当に相関性がないわけではありません。伝統的な退職金ファンドを保有している場合も、代替投資を検討している場合も、集中リスクとボラティリティのパターンを理解することが不可欠です。マクロ環境は、多くのポートフォリオが適応できる速度よりも速く変化しています。