周二開盤前、グローバル市場は注目すべき多くのシグナルを放出しました。夜間の米国株式市場の主要3指数は全体的に上昇し、中国概念株もほとんどが上昇、ナスダックゴールド指数は0.49%上昇し、海外市場のセンチメントは比較的暖かいことを示しています。貴金属市場では動きがより大きく、COMEX金先物は2.96%上昇し、銀先物は7.63%と大幅に上昇、リスク回避のムードとインフレ予想が高まっています。

国内の規制当局からは重いシグナルが出されています。財務偽造や第三者による偽造を厳しく取り締まる措置が導入され、これは行政、刑事、民事の連携による攻撃の組み合わせで、市場のコンプライアンス重視の度合いはさらに高まる見込みです。同時に、国資委は農業技術の研究開発を推進し、生物育種や農機具などの分野が新たな政策の焦点となっています。

上海総合指数の動きには見所があります。12営業日連続で陽線を記録し、短期的な目標は直ちに過去高値を目指し、下のギャップはすでに重要なサポートラインとなっています。ただし、市場の分化は激化しており、低位株の大量ローテーションが上昇を続ける一方、連続上昇の梯子には明らかな断層現象も見られます。昨日の高まりの後、今日の淘汰戦が始まりました。

連続上昇の状況を細かく見る必要があります。月曜日の取引では、107銘柄がストップ高、8銘柄がストップ安でしたが、三連続以上の上昇銘柄はわずか4銘柄です。鋒龍股份（フォングロン・グループ）が依然リードし、雷科防務（レイコ・ディフェンス）は商業宇宙の概念を背景に4連続上昇を維持、友邦吊頂（アリアンツ・シーリング）と南興股份（ナンシン・グループ）はそれぞれ3連続上昇で追随し、その南興股份はAI応用の概念も取り込んでいます。

いくつかの主なテーマの分化が顕著になり始めています。商業宇宙の分野では、コア銘柄の間で意見の相違が徐々に浮上し、高低の切り替えの中後期に入っています。引き続き雷科防務や中国衛通（チャイナ・ユエトン）などのリーディング銘柄の動きに注目すべきです。脳機インターフェースの分野では、イノベーション医療や三博脳科などの先行銘柄が分化の試練に直面し、淘汰戦が本格的に始まろうとしています。AIインテリジェンスのセクターは南興股份が先頭に立ち、今後は先行銘柄が成功裏に昇格し、主線のポジションを確保できるかに注目しています。

ホットトピックの中でも注目すべき点がいくつかあります。字節（バイトダンス）のAI眼鏡はまもなく出荷され、無スクリーン版は第1四半期に初登場予定、スクリーン付き版は第4四半期に登場します。浦東では50の重点プロジェクトが契約・落成し、総投資額は700億元を超え、ハードコア産業クラスターの規模拡大を目指しています。ゴールドマン・サックスは中国株式市場に対して比較的積極的な見解を示し、2026-2027年の年間成長率は15%-20%に達する可能性があると予測しています。