最近見かけた、グローバル政治経済情勢と暗号資産の相関性に関する分析記事が、中核となるロジックで深い思考を刺激した。

現在のマクロ背景は非常に明確だ：エネルギー政策と政治的要求のバランスを取るため、新しい米国政権は国際エネルギー関係を再調整している。この調整は必然的に巨額の財政支出を伴い、財政支出は通常、マネーサプライの拡大を意味する。歴史の法則は、過度な流動性は必ず出口を探す——債券、株式、商品、さらには暗号資産。

ずっと監視しているオンチェーンデータは、今、明確なシグナルを出し始めている。過去7日間、ビットコイン大手クジラアドレスの累積ポジション増速は、先月比で30%上昇した。同時に、主流ステーブルコインの総流通量は過去最高を記録したばかりだ。この2つのシグナルが重複して現れることは、何を意味するのか？大手資金が流動性放出の波に先制的に準備をしているのだ。

さらに興味深いのはプライバシーセクターの変動だ。ZECのオンチェーン大額取引頻度が顕著に上昇し、上位10アドレスの過去2週間のポジション集中度は35%から42%へ直接上昇した。このような急速な集中化現象は、通常、市場参加者の特定資産群に対する期待が転換していることを予兆している。マクロ背景と組み合わせると、これはスマートマネーが法定通貨の相対的なインフレーション環境に先制的に資産配置調整を進めていることを反映しているかもしれない。

私の取引戦略も相応に調整された。2025年第4四半期に入った後、段階的にポジション構成を調整し始めた——ビットコインとイーサリアムの比重を減らし、代わりにプライバシーコインと一部のインフラストラクチャー関連の新興トークンの配置を増やしている。これは単純な推測ではなく、以下に基づいている：1つ目、マクロ流動性サイクルの歴史的法則；2つ目、オンチェーン資金フローのリアルタイム検証。

強気相場の後期では、しばしば中小時価総額資産の相対的なパフォーマンスが更に強い時間窓口となる。この背後のロジックは、流動性が潤沢な時、投資家のリスク選好が上昇し、資金がコア資産からマージナル資産へ拡散することだ。そして規制とコンプライアンスの物語が着地し始め、技術革新のストーリーも同時に進められている場合、これら2つの力の叠加が特定のトラックに意外な機会をもたらすだろう。

底線のロジックはシンプルだ：流動性の潮汐方向に注目し、オンチェーン大手資金の真の動向を追跡することは、いかなるコメントや予測よりも、私たちの意思決定をより的確に導くことができる。中央銀行の札刷り速度が加速する場合、ビットコインはまず前期の高値をテストするだろう。そしてプライバシーとDeFi領域のイノベーション型プロジェクトは、段階的に市場から重視されるようになり、このプロセスは想像より早く来それうだ。

私の実際のポジションはこのロジックに基づいて既に調整済みだ。もしあなたもこれらのマクロとオンチェーンの共振シグナルに注目しているなら、今が資産配置を考える良い機会だ。