Schiffが再度ビットコインを批判：反発時に売却して金を買え、しかし彼の弱気戦績は議論の余地がある

ピーター・シフ（Peter Schiff）がまた登場した。この有名なゴールド支持者にして「永遠の弱気派」は最近の発表で、ビットコインがベネズエラ情勢に牽引されて94,500ドルを超える水準まで反発したが、この上昇には基本的サポートが欠けており、買い手は単なる話題作りに乗じているだけであり、投資家に売却のチャンスを勧め、代わりに「本物のゴールド」を購入するよう呼びかけている。

反発には勢いがあるが、基本面に疑問

最新データによると、ビットコインは過去24時間で0.65%上昇し、7日間で6.36%上昇し、現在の価格は93,000ドル付近にある。この反発確かにベネズエラの地政学的事件に関連しており、市場心理は短期的に刺激を受けた。

しかし、Schiffの懸念にもデータサポートがある。Coinbase Premium指数は改善したものの、依然としてマイナス値（-0.196%）であり、これは米国取引所での売却圧力が継続していること、または米国投資家の需要がまだ弱いことを示している。相対力指数（RSI）は58.72であり、上昇余地があることを示していますが、買われすぎの状態ではない。言い換えれば、この反発はより技術的な反発に見え、基本面に駆動された傾向的な上昇ではない。

ゴールド強々裏打ちのあるニュース報道での資産配分戦争

Schiffがゴールドに強気な理由はニュース報道で十分に立証されている。最新データによると、ゴールドは2025年通年で60%以上上昇し、40年以上ぶりの最高年間パフォーマンスを記録し、現在の金価は4,300～4,400ドル/オンスの範囲で変動している。

さらに興味深いのはビットコインとゴールドの相対的パフォーマンスである。BTCとゴールドの比率は年初の40オンスから21オンスに低下し、ビットコインでゴールドを交換するコストが約50%低下したことを意味している――別の角度から言えば、ゴールドはビットコインに対して相対的に上昇した。これはSchiffが表現したいことである：現在のマクロ環境では、ゴールドのパフォーマンスは明らかにビットコインを上回っている。

ゴールド強化を促進する要因

• 地政学的リスク上昇：ベネズエラ情勢、米中戦略的競争などの要因がリスク回避需要を押し上げた
• 中央銀行の継続的な購入：2025年の中央銀行のゴールド購入量は歴史的新高を記録
• ドル弱気予想：ゴールドとドルはシーソー関係であり、ドル弱気時にゴールド強気
• ドル離れの傾向：BRICSなど各国による通貨多様化の推進、価値の基軸としてのゴールド需要の増加

Schiffの弱気戦績はどの程度信頼できるか？

これは重要な質問である。ニュース記録によると、Schiffは2020年のビットコイン暴騰時に「ゼロに戻る」と予言したが、現在ビットコインはその時の価格から9万ドル以上に上昇している。今回また弱気になっており、彼の歴史的戦績を思い出さずにはいられない。

Schiff見解の3つの限界

• 歴史的戦績に疑問：ビットコインに対する弱気予言が何度もはずれ、今回の精度は検証待ち
• 視野盲点：ビットコイン半減期効果、機関投資家参入、技術革新などの要因を見落とす可能性
• 市場の不確実性：FRB政策、流動性予想などマクロ変数が新しい相場を生む可能性

まとめ

Schiffの今回の弱気見解には一定のデータサポートがある――ビットコインの反発の基本面は確かに疑わしく、ゴールドの強々表現も否定できない事実である。しかし、ビットコインがここから弱くなるか、さらには崩壊するかと言えば、歴史的経験は我々に留保的意見を持つべきことを教えている。

短期的には、ビットコインはCoinbase Premium指数がマイナスの背景下で確かに圧力に直面しており、ゴールドの強々は地政学的リスクが継続する状況下で続く可能性がある。しかし中期的観点からは、ビットコインの固定供給量、デジタル可搬性、機関認可度がいずれも上昇しており、Schiffの見解だけで単純に結論づけることはできない。

真の投資判断は：ビットコインの反発に盲目的に飛びたつのでもなく、その長期価値を完全に否定するのでもなく、異なるマクロ環境では黄金とビットコインが各々の強みを持つ可能性があり、重要なのは各々の駆動ロジックを理解することであり、一者選択ではないということである。