金価格が上昇、銀が急騰、マーケットはベネズエラの影響に反応

出典：Coindoo オリジナルタイトル：Gold Breaks Higher, Silver Explodes as Markets React to Venezuela Fallout オリジナルリンク： 貴金属は週初めに急騰し、投資家が防御的資産に回帰したことで、ベネズエラの出来事に関連した地政学的リスクの再浮上や、世界的な安定性に対する懸念の高まりに反応しました。

重要なポイント

• 金と銀は地政学的リスクの再浮上により急騰。
• 金は新たな史上最高値に押し上げられ、数十年にわたる強いトレンドを延長。
• 銀はマクロおよびテクニカルな勢いに支えられ、金を上回るパフォーマンスを示す。
• テクニカル指標は強さを示す一方で、次第に過熱状態に近づいていることも示唆。

金価格は急騰し、1オンスあたり4,400ドルを超える新記録圏に入りました。一方、銀はさらに高い割合で上昇を記録しました。この上昇は、週末にベネズエラをめぐる地政学的緊張が高まり、エネルギー市場、地域政治、国際関係に新たな不確実性をもたらしたことを受けたものです。

市場にとって、その曖昧さは伝統的な安全資産への需要を再燃させるのに十分でした。

地政学とテクニカル勢いが金に交差

金の上昇は、見出しだけによるものではありません。テクニカル面では、日足チャートは2025年中頃から築かれてきた強力な上昇トレンドにしっかりと位置していることを示しています。価格は一貫して高値と安値を更新し、最近のセッションではその動きが加速しています。

勢いの指標もこの強さを反映しています。相対力指数（RSI）は高水準を維持していますが、極端な買われ過ぎ領域にはまだ入っておらず、買い手には依然として余地があることを示唆しています。同時に、MACDもプラスを維持しており、短期的な調整リスクが高まる中でも、全体的な強気の構造を強化しています。

テクニカル以外にも、金は長期的な追い風を受け続けています。中央銀行の需要は依然として強く、実質利回りはさらなる利下げ期待の中で圧力を受けており、債務増加に対する懸念も長期投資家の関心を引き続き引きつけています。これらの要素が、金の上昇を単なる反応以上の構造的な動きに変えています。

銀は勢いを増し、加速

銀は一歩進んだ動きを見せています。金の上昇に追随しただけでなく、著しく上回り、$70 レンジの上限に迫り、数十年ぶりの水準に挑戦しました。金と異なり、銀のラリーは複数のストーリーの収束を反映しています。

チャートの観点からは、銀は長期の調整局面を決定的に抜け出し、ボラティリティの急激な拡大を引き起こしています。RSIは買われ過ぎ領域に入り、強い需要を示す一方で、短期的な調整や下落の可能性も示唆しています。一方、MACDは依然として強気を維持しており、勢いは依然として上昇方向にあることを裏付けています。

構造的には、銀は二重の役割を持っています。不確実性の時期に通貨的な金属として機能するだけでなく、エネルギー移行技術を含む工業需要とも深く結びついています。潜在的な貿易制限や供給制約に関する懸念が追加のサポート層を形成し、マクロストレスに対する価格反応を増幅させています。

ベネズエラの金準備が金属の物語にもう一層の層を加える

ベネズエラは161メートルトンの金を保有しており、ラテンアメリカ最大の公式準備金です。現在の価格で約225億ドルの価値があります。金が史上最高値付近で取引される中、追加の$100 上昇は国のバランスシートに$500 百万ドル以上をもたらします。

石油とは異なり、金は即座に利用可能です。政治的な移行があった場合、これらの準備金は迅速に担保として資金調達や債務再編、国際支援に活用される可能性があります。

さらに、海外には約18億ドルのベネズエラの金が国際金融機関で凍結されており、新たなリーダーシップの下で迅速に解放される可能性もあります。

既存の準備金を超えて、ベネズエラの長期的な潜在能力はさらに大きいと考えられています。オリノコ鉱山帯には未開拓の金や戦略的鉱物が豊富に存在するとされており、金—石油に代わる最も即効性のある財政的レバレッジとして位置付けられています。

これらを総合すると、両金属の価格動向は、市場が単一の地政学的イベントだけに反応しているわけではなく、不確実性、金融政策の変化、そして不安定な環境下で堅牢と見なされる資産への投資家の需要によって形成されたより大きな波に乗っていることを示しています。

短期的には価格の急騰により一時的な停滞もあり得ますが、根底にある構造は、弱まりよりも強さに偏った市場を示唆しています。