年末の金価格2568年連続最高記録更新：次はどこへ向かう？

**現在の金価格状況をチェック：明るさから輝きへ**

2024年10月の金の動きを見ると、「熱狂的」という言葉では物足りない。XAUUSDの指標は4,000ドル/オンスのレベルを大きく突破し、10月20日には史上最高の4,181ドル/オンスに達した。

これは単なる調整ではなく、見えない利益の急騰だ。今年に入ってから金価格は66%以上上昇し、わずか7ヶ月で3,000ドルから4,000ドルへと駆け上がった。これは、前の14ヶ月で2,000ドルから3,000ドルに上昇したのと比べて、非常に強い勢いを示している。この勢いは、金の買いが絶え間なく流入していることを反映している。

タイ国内では、96.5%の金地金も高騰し、62,000バーツを突破したことで、多くのアナリストが55,000バーツの目標を修正せざるを得なくなった。

## なぜこんなに急騰しているのか？4つの重要な要因を深掘り

### 要因1：大衆間の貿易不均衡

貿易摩擦は、トランプ大統領が11月1日から中国からの輸入品に対し100%の関税を課すと発表したことで現実のものとなった。中国は、希少金属や技術の輸出規制を拡大して対抗した。この対立は、世界市場に不確実性をもたらし、投資家は「最後の砦」となる金に資金を集中させている。

### 要因2：FRBの金利引き下げ

2024年9月にFRBは金利を0.25%引き下げ、その後も10月と12月に継続的な引き下げの兆しを示した。これによりドルの価値は下落し、ドル建ての金は他通貨の保有者にとって割安となる。さらに、低金利は金の保有コストを下げ、(金の機会コスト)を大きく減少させている。

### 要因3：世界中の中央銀行による金買い増し

最も強力な要因かもしれない。新興国を中心とした中央銀行は、2022年から2024年までの3年間で純買い入れが1000トン超に達し、2025年も継続している。結果として、世界の金準備高は36,699トンと、数十年ぶりの高水準に達している。

この動きは、ドル依存を減らす「デドル化」の一環であり、2022年のロシア中央銀行の資産凍結と比較しても、各国は金を多く保有することの危険性を認識している。

( 要因4：BRICSの通貨スプリング計画

BRICSが金を裏付けとしたデジタル通貨を準備し、加盟国間の取引に使用しようとする噂がある。これは米ドルに対する挑戦であり、トランプ前大統領も、もしこの動きが成功すれば、BRICSに対して100%の関税を課すと警告している。金の国際金融システムにおける役割拡大は、ますます現実味を帯びてきている。

## ウォール街の大手プレイヤーの見解は？

) ゴールドマン・サックスが先行

この投資銀行は、2024年末までに金価格を4,900ドル/オンスに引き上げると予測している。従来の目標は4,300ドルだったが、深層分析によると、中央銀行の買いとETFの資金流入が主な要因だ。ゴールドマンは、2025年末の予測も3,300ドルに引き上げている。これは、中央銀行の需要が予想以上に強いことを示している。

( UBSも同じ見解

スイスの金融機関UBSは、2024年末に金価格が3,500ドルに達すると予測していたが、戦略担当のJoni Tevesは、「中央銀行の積み増しパターンはこれまでにないもの」と述べている。2023年だけで、中央銀行は金準備を1200トン以上増やした。

## タイ国内：今後の価格予測

世界の目標値)4,900ドル/オンス###をもとに計算すると、タイの96.5%金地金の価格は、2024年内に75,000〜80,000バーツに達する可能性がある。途中で利益確定の売りも出るだろうが、基本的なトレンドは上昇を続ける見込みだ。

## 注意：金価格が下落する可能性のあるタイミング

主要な上昇トレンドにもかかわらず、調整局面もあり得る。

### シナリオ1：米中交渉の進展

米国と中国が関税交渉をまとまり、良いニュースが出れば、緊張緩和により投資家は金から離れる可能性がある。価格は一瞬で反転することも。

( シナリオ2：急激な上昇の反動

8週間連続の上昇後、投資家は利益確定の売りを始めるかもしれない。テクニカル指標の過熱感も警戒材料だ。

) シナリオ3：ドルの堅調

米経済が予想以上に好調で、FRBが金利引き下げを停止すれば、ドルは堅調に推移し、金価格に下押し圧力がかかる。ドル高は、他通貨の資産価値を相対的に下げ、金価格を押し上げる。

### シナリオ4：金利の高止まり

インフレが収まらず、FRBが長期間高金利を維持すれば、金は「無利子資産」としての魅力を失う。

## テクニカルシグナルを見極める：タイミングを掴め

( RSI指数は過熱域

現在の金価格はRSIが過熱域にあり、買われ過ぎの状態を示す。短期的には調整局面もあり得るが、買いが継続しRSIが高水準を維持すれば、上昇トレンドは本物と判断できる。

) 急騰の兆し ###Price Surge###

数日で250ドル超の急騰は、強い買い圧力の証拠であり、今後の上昇期待を示す。

### ローソク足パターン：シューティングスター

チャートにシューティングスターが出現した場合、一時的な反転を示すこともあるが、上昇トレンドの中では一時的な調整に過ぎない。

## 現状に合わせた3つの取引戦略

### パターン1：押し目買い (Buy the Dip)

急騰しているため、調整局面を狙うのが良い。具体的には：
- 3,859ドルまたは3,782ドルのサポートラインまで下落を待つ
- RSIが50付近に下がる、またはMACDの反転シグナルを確認
- 3,750ドル以下で損切り設定
- 利益目標：最高値の4,059ドルまたは4,084〜4,113ドル

### パターン2：ブレイクアウトの再テスト

重要なレベルを突破した後、再びそのレベルを試す動きがある。
- 3,980〜4,000ドルのサポートを再確認
- この水準をしっかり維持できるかを確認
- 陽線のローソク足でエントリー、損切りは3,950ドル
- 目標：4,059ドル以上、最終的には4,100ドルを目指す

### パターン3：フィボナッチを使ったトレード

フィボナッチレベルを活用して買い場を探る。
- 2024年の安値約3,500ドルから高値4,059ドルまでの範囲に引く
- 38.2%、または61.8%のレベルで買い
- 次のフィボナッチレベル下に損切り設定

## まとめ：金にはまだ続きがあるが、タイミングを見極めることが重要

**主要なシグナル**は、2024年〜2025年も金価格は上昇トレンドを維持すると示している。ゴールドマン・サックスは2025年末に4,900ドル/オンスに達すると予測し、UBSやJPモルガン、ANZも同様の見解を示している。これにより、タイ国内では金価格が75,000〜80,000バーツに達する可能性が高い。

ただし、金は非常に変動性の高い資産であり、貿易、金利、ドルの価値など多くの要因に左右される。今後、金を買うつもりなら、価格の上下動に備える必要がある。大きなトレンドは上昇を示しているが、タイミングを見極めてリスクを抑えれば、投資判断の結果は長期的に良い結果をもたらす可能性が高い。