市場のボラティリティ指標は現在、グリーン信号を点滅させています。VIXは2025年初以来の最も低い週次終値に近づいており、恐怖感が従来の市場から後退していることを示唆しています。一方、石油のボラティリティ指数(OVX)は、3月以来の最低の週次終値に達しました—それ以前は関税の不確実性が影響していました。このように異なる資産クラスでボラティリティが圧縮されているのを見ると、通常は一つのことを示しています：リスク志向が戻ってきているということです。低いボラティリティは、機関投資家が再ポジショニングを始めるにつれて、より強い市場の動きに先行することが多いです。これが維持されるか逆転するかは、次にどのヘッドラインが出るかに依存しますが、現時点ではテクニカル的に見て強気に傾いています。